Министерство образования и науки РФ Поморский государственный университет имени М.В. Ломоносова Факультет управления Курсовая работа по макроэкономике Кредитно-денежная политика Выполнил студент 2 курса 24 группы Михайленко Александр Владимирович кафедры общего и специального менеджмента Научный руководитель Бородина Елена Борисовна Старший преподаватель кафедры общего и специального менеджмента Архангельск 2005 Содержание Введение 2 I Цели, инструменты и методы кредитно-денежной политики. 1.1 Цели денежно-кредитного регулирования. 1.2 Инструменты и методы денежно-кредитной политики. 2.1 Политика обязательных резервов. 2.2 Рефинансирование коммерческих банков. 2.3 Операции на открытом рынке. 2.4 Некоторые административные методы регулирования 2 денежно- кредитной сферы. 1.3 Основные типы денежно-кредитной политики политика дешевых и дорогих денег. 2 Глава II Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе 2.1 Денежно-кредитная политика Центрального банка в 2000 - 2003 гг 2.2 Денежно-кредитная политика Центрального банка в 2004 г. 2.3 Денежно-кредитная политика Центрального банка в 2005 г. 2.4 Денежно-кредитная политика Центрального банка на 2006 г. 2 Заключение 2 Список используемой литературы 2 Введение Денежно кредитная политика англ. Monetary policy представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами.
Целями кредитно-денежной политики являются регулирование темпов экономического роста смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы сдерживание инфляции достижение сбалансированности платежного баланса.
Государственное и муниципальное управление справочник. М. Издательство Магистр, 1997, C.150 Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой центральный банк. Он выполняет 2 основные задачи.
Первая задача центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем.
В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика.
При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции. Проведение денежной политики является второй основной задачей. Она осуществляется в основном посредством инструктирования Бюро по операциям на открытом рынке по поводу контроля над денежной массой, чтобы был обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не допущена значительная безработица.
Глава I. Цели, инструменты и методы кредитно-денежной политики. 1.1 Цели денежно-кредитного регулирования. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства стабильный рост, занятости и уровня цен. Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег. В настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.
Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов.
Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.
Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике дорогих денег рестрикционной.
С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными экономическими, так и прямыми административными методами воздействия.
Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. 1.2
Инструменты и методы денежно-кредитной политики. Выше мной были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам.
К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер. 1.2.1
Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязател... Этот механизм денежно-кредитного регулирования затрагивает основы банк... В России с 19 марта 1999 г. нормативы отчислений кредитных организаций в обязательные резервы Банк... Экономика Под ред.
Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также п... Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому в... 1.2.3 Операции на открытом рынке. Постепенно два вышеописанных метода ... Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применени... и долгосрочные от 1 года и более операции с ценными бумагами сферы про...
Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики ... 1.3 . К ним относится, например, использование количественных кредитных огра... При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, прав... денежно-кредитной сферы. Наряду с экономическими методами, посредством...
Основные типы денежно-кредитной политики политика дешевых и дорогих де... Далее на протяжении всего 2001 г. Бумаги оказались неинтересны участникам рынка и не получили широкого р... Общий объем привлечения составил менее 1 млрд. Инфляция по итогам текущего года составила 11, что не соответствует из...
Денежно-кредитная политика Центрального банка на. г. Банк России разработал на следующий год три варианта денежно-кредитной... По первому варианту ЦБ прогнозирует некоторое снижение номинального эф... По третьему варианту ЦБ прогнозирует возможное укрепление номинального...
Заключение Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.
При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам. Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей политические решения воздействуют на резервы коммерческих банков изменения резервов воздействуют на предложение денег изменение денежного предложения меняет процентную ставку изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, равновесный ЧНП и уровень цен. Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости. Кредитно-денежная политика сталкивается с рядом ограничений и проблем избыточные резервы, появляющиеся в результате политики дешевых денег, могут не использоваться банками для расширения предложения денег вызванное кредитно-денежной политикой изменение денежного предложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег.
Руководящие кредитно-денежные учреждения сталкиваются с дилеммой они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно. Влияние политики дешевых денег на ЧНП усиливается сопутствующим расширением чистого экспорта, которое, в свою очередь, ускоряется понижение процентной ставки в стране.
Аналогичным образам политика дорогих денег усиливается сужением чистого экспорта. При определенных условиях может возникнуть альтернатива использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.
На сегодняшний день направления денежно-кредитной политики зависят от цен на нефть а при высоких ценах на нефть которые мы и имеем Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы.
Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну, Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев назвал это дурной спиралью. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит - либо высокая инфляция, либо существенное укрепления рубля, причем цифры по укреплению рубля называются до 14, которое может привести к кризисной ситуации.
Список используемой литературы 1. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 год. Электронный документ httpwww.businesspravo.ruDocumDocumShowDo cumID86996.html. 2. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год Деньги и кредит. 2004. 11. С. 3 32. 3. Экономика Учебник. 3-е изд. Под ред. А.С. Булатова. М. Экономистъ, 2004. 896 с. 4. Экономическая теория учебник для ВУЗов Под ред. И.П. Николаевой.
М. ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 5. Экономическая теория учебник для студентов ВУЗов. 3-е изд. Под ред. И.П. Николаевой, Г.М. Казиахмедова. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 543 с. 6. Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики. Мировая экономика и международные отношения. 2005. 3. 7. Игнатьев С.М. О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации. Деньги и кредит. 2003. 5. С. 13 16. 8. Левченко Д.В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики.
Деньги и кредит. 2005. 7. С. 32 39. 9. Фетисов Г.Г. Банк России цели, задачи, проблемы. Деньги и кредит. 2005. 2. С. 6 9. 10. Фетисов Г.Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики. Вопросы экономики. 2004. 2 11. Кредитно-денежная политика. Электронный документ Альманах. 2005. 7. httpwww.arett.ru.