Специальные права заимствования СДР

Специальные права заимствования СДР. СДР Special Drawing Rights - искусственные деньги, созданные в результате решения МВФ. СДР представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. СДР могут быть конвертируемы в реально обращающиеся валюты.

Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной корзины, включающей основные мировые валюты.

Вначале корзина была образована из 16 валют.

С 1 января 1981г. в нее входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в корзине СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса валют в этой корзине отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах, оцениваемую по стоимости экспорта товаров и услуг каждой из этих стран, а также по величине активов в данной валюте, которые использовались странами-участницами МВФ в качестве резервов на протяжении предшествующего 5-летнего периода. В настоящее время корзина СДР включает доллар США с весом в 39 . немецкую марку 21 , японскую иену I8 , французский франк и фунт стерлингов по 11 соответственно. ЭКЮВ 1979 г 13 марта появилась ЭКЮ European Currency Unit - региональная международная валютная единица, используемая странами-участницами Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском Валютном институте Европейского союза.

Цель способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию доллара, обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка ЕЭС. В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами залогом в форме золота и долларов США 20 золотых и 20 валютных резервов стран-участниц Европейской валютной системы. Под это обеспечение страны ЕВС получили специальные счета в ЭКЮ. В 1995 г. в валютную корзину ЭКЮ входили немецкая марка 30,53 . французский франк 19.43 . фунт стерлингов 12,06 , итальянская лира 9.95 , голландский гульден 9.54 . бельгийский франк 7,83 , люксембургский франк 0.31 . датская кроена 2,53 . ирландский фунт стерлингов 1,12 . греческая драхма 0.77 , испанская песета 5.18 , португальское эскудо 0.78 . Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется и долларах США. Ежедневные котировки публикуются в основных финансовых газетах.

Международная ликвидность это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Международная ликвидность связана с обеспечением МВС международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей в основном для покрытия дефицита платежного баланса и средством валютной интервенции.

Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов например, России и нефтедобывающих стран. Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы. К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте валютные резервы. Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы платина и серебро, если они используются в международных своп операциях, заложены и под них получена валюта.

Высоколиквидные средства должны быть размешены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т. е. в учреждениях, причисленных, согласно международным классификациям к учреждениям высшей категории надежности.

Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например центральных банков стран Большой семёрки. Валютный курсВалюта является товаром, всякий товар имеет цену. Цена товара валюты - валютный курс. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.

Основополагающая роль валютного курса связана с 1. необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций торговля товарами и услугами, движение капиталов и кредитов 2. сравнение цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран 3. периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. На валютный курс влияют следующие факторы - спрос и предложение на валютном рынке - платежеспособность страны - сальдо платежного баланса - инфляция.

Валютные курсы подразделяются на 2 основных вида фиксированные и плавающие. Существует нечто среднее Политика управляемого плавания. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине. Валютные рынкиМировой валютный форексный рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий. С одной стороны ВР- это особый механизм, который выступает посредником при купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами.

С другой стороны он обслуживает отношения между банками и клиентами корпоративными, правительственными и индивидуальными. Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.

При операциях с валютой широко применяются современные телекоммуникации. Именно по этому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте. Между региональными валютными рынками, существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих Американский Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль и Азиатский Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн. Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.

Рынок спот - осуществляется обычная торговля валютой срок исполнения валютной сделки 1-3 дня Рынок форвард - позволяет осуществлять операции обмена в будущем при заключенном договоре на определенную дату. Семинар по теме ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК Ask rate-курс продажи AR Bid rate- курс покупки BR для банка BR ARDEM USD 1,4120 - 1,4125 Продавец, котирующий валюту market maker Продает DEMПокупает USD Покупает DEM Продает USD BR 1,4120 AR 1,4125 Продает USD Покупает DEM Покупает USD Продает DEM Пользователь рынка market taker Cпрэд AR - BR абсолютная величина Маржа AR - BR AR 100 По субъектам, оперирующим с валютой, валютный рынок подразделяется на Срочные операции форвардные, фьючерсные, опционы, своп-операции и комбинации Межбанковский рынок Биржевые срочные операции Участники срочного рынка арбитражеры, хеджеры, трейдеры и спекулянты3.