Содержание и задачи анализа финансового положения

Содержание и задачи анализа финансового положения. Финансы предприятий - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое положение предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов денежных средств, поступающих за реализацию продукции товары, работы и услуги, кредитов банка и займов, временно привлеченных средств задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств, специальных фондов.

С переходом предприятий на рыночные условия работы остро стал вопрос об устойчивости его финансового положения и взыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Анализ финансового положения - это часть финансового анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно проводить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом положении. Финансовое положение предприятий зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затрудняя ее реализацию, ведут к уменьшению поступление средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность.

Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно и в производственном процессе. В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов.

Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия Мн. ОО Новое знание , 2002 г. Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и оборотных средств, эффективность их использования и другие. Существующая роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, определяется интересами собственных финансовых ресурсов и контролирующих органов. При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п. 1.2.Информационная база анализа финансового положения Основным источником информации для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс.

Используются также и формы бухгалтерской отчетности Отчет о прибылях и убытках , Приложение к балансу предприятия, данные текущего бухгалтерского учета. Информация предоставляема в балансе может быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статьей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.

В соответствии с этим принципом в первом разделе актива баланса размещены основные средства, находящиеся в обороте наиболее длительное время, во втором нематериальные активы, а в третьем текущие активы. Соответственно в пассиве в первом разделе находятся собственные источники как наиболее долгосрочные, во втором - долгосрочные финансовые обязательства, находящиеся в обороте определенный срок более года, в третьем краткосрочные обязательства.

Бухгалтерский баланс - это статичная модель, отражающая состояние средств и источников на определенный момент, т.е. в застывшем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла заговорить для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте. АКТИВ ПАССИВ Основной Долгосрочные Собственный капитал инвестиции капитал Заемный капитал Оборотный капитал Краткосрочные инвестиции Рис.1.Состав и структура баланса.

Здесь введены такие показатели, как капитал общий основной, оборотный, собственный, заемный, долгосрочный, краткосрочный. ГЛАВА 2. Краткосрочные и долгосрочные платежные способности их финансовая устойчивость Краткосрочный прогноз финансового положения делается на период до одного года. Такой прогноз достаточно надежен и полезен. Но при более длительном сроке неопределенности возрастает, что делает невозможным детальный и точный прогноз.

Наиболее ликвидной частью активов являются денежные средства. Поэтому прогнозирование финансового положения осуществляется по данному показателю. Важнейшей базой прогноза денежных средств является прогноз объема реализации продукции, так как он служит основным источником их поступления. Прогноз объема реализации основывается по данных прошлых периодов и его динамике, доле рынка, принадлежащего данному предприятию, общих и отраслевых экономических условиях, производственных и финансовых возможностях конкурентных факторах. На предприятии на дату выплаты зарплаты, перечисления пол налогам и платежам, оплате процентов за кредит, а также на дату оплаты поставщикам за сырье, материалы, топливо и другие денежные поступления составили суммы свыше необходимых с учетом остатка денежных средств.

Следовательно предприятие своевременно рассчитывается с задолженностью по платежам. В процессе анализа определяется платежеспособность по срочным платежам, срок оплаты которых наступил, и платежеспособность предприятия по платежам, срок которых не наступил.

Общая платежеспособность рассчитывается с учетом срочных и несрочных платежей. Прогнозирование платежеспособности осуществляется на основе заключенных договоров на реализацию продукции, планируемых поступлений денежных средств от прочей реализации, внереализационных операций, выпущенных акций и прочих платежей. Долгосрочный прогноз финансового положения делается на более длительный период 5 и более лет. Такой прогноз не достаточно надежен.

И при более длительном сроке неопределенность возрастает, что делает невозможным детальный и точный прогноз. Показатели финансовой устойчивости близки по смыслу с показателями платежеспособности уровень платежеспособности предприятия одновременно характеризует и его финансовую устойчивость и наоборот. Коэффициент покрытия задолженности показывает, насколько предприятие может покрыть общую задолженность собственными средствами. Он дает общее представление о способности предприятия рассчитаться с кредиторами.

Требуют также реальной оценки и некоторые виды пассивов, например, расчеты по векселям - выданным и полученным. Коэффициент финансовой неустойчивости является обратной величиной предыдущего показателя - коэффициента покрытия задолженности. Большие долги, и особенно и особенно связанные с кредитованием, требуют от должника периодически выплачивать значительные суммы процентов и осуществлять выплату основного долга.

Кроме того, имеющие крупные долги предприятие в большой степени предрасположена оказаться банкротом по неуплате денежных обязательств. Коэффициент банкротства характеризует долю всех обязательств в активах предприятия. Другое значение этого показателя - коэффициент задолженности. Если данный показатель во времени уменьшает свое значение, то в определенной степени можно говорить о тенденции движения к банкротству. Слишком большие долги предприятия свидетельствуют о больших рисках для инвесторов - в случаи банкротства кредиторы имеют преимущества перед акционерами.

В тоже время более полную картину банкротства дает системный анализ. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности анализируется в комплексе с другими показателями. Если этот показатель меньше единицы, то можно говорить об относительно устойчивом положении предприятия, поскольку оно должно меньше чем должны ему. В тоже время превышение коэффициента кредиторской задолженности на дебиторской о том, что является вполне реальным и рациональным.

И говорит об устойчивом положении. ГЛАВА 3. Система критериев и методика анализа, прогнозов вероятности банкротства субъектов хозяйствования. Правовое регулирование отношений, связанных с банкротством субъектов предпринимательства, имеет большое значение для успешного проведения экономических реформ в Республике Беларусь. Государственными органами по санации и банкротству Республики Беларусь отслеживается экономическое состояние крупных и средних предприятий с точки зрения банкротства.

Для этого используются следующие показатели коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными средствами коэффициент восстановления утраты платежеспособности отношение финансовых обязательств к стоимости имущества прибыль убыток. На основании анализа указанных показателей и сравнения их фактических значений с нормативными, предприятия разделяются на три группы финансово устойчивые предприятия, т.е. находящиеся в предбанкротном состоянии или состоянии банкротства предприятия, находящиеся в промежуточном положении, т.е. способные перейти в первую или во вторую группу.

Финансово неустойчивым предприятиям высылается уведомление о необходимости обратить внимание на финансовое положение и о возможности начала принудительной процедуры банкротства. Об этом стоит известить и отраслевой концерн. При необходимости от предприятия за требуются дополнительная информация, будут проведены проверки. Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по основным долговым обязательствам и финансовую текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неплатежеспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риска потерь.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении а анализа общей системы критериев и признаков б ограниченного курса показателей в интегральных показателей, расчитанных с помощью скоринговых моделей многомерного рейтингового анализа мультипликативного дискриминантного анализа и других.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем. Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действующих мер. К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно внести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - более высокую степень сложности принятия решения в условиях многократной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей В Республике Беларусь предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течении последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса.

При этом для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальном банкротом необходимо наличие одного из следующих условий коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного в РБ для всех отраслей не более 0.85 доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного в РБ для всех отраслей не более 0,5 . Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже продав все свое имущество.

Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.

Учитывая многообразии показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Ярмолович Л.Л. Финансы предприятия - Мн. БГЭУ, 1997г. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Для оценки рейтинга объектов хозяйствования и степени финансового риска довольно часто используются методы многомерного рейтингового анализа. Для обоснования основных индикаторов риска банкротства и создания дискриминантной модели для его оценки в РБ рассчитаны 26 финансовых коэффициентов по каждому субъекту хозяйствования за каждый год. ГЛАВА 4.Пути улучшения финансового состояния предприятия и его стабильности. Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависит от причин его несостоятельности.

Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то один из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия. С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций.

Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия. Один из путей улучшения финансового состояния это уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности. Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования.

Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести технические перевооружения производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения оборачиваемости путем сокращения сроков строительста, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и.т.д. С целью сокращения расходов и повышение эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений оздоровления предприятия является, поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы, за счет более полного использования производственных мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных и трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь и.т.д. ГЛАВА 5.