Факторный анализ денежных потоков. Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода.
В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов.
Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими. В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: - достаточности чистого денежного потока; - рентабельность израсходованных денежных средств; - рентабельность поступивших денежных средств; - рентабельность среднего остатка денежных средств.
Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле: Кд = П / Р * 100%, где: П – сумма денежных притоков (поступления); Р – сумма денежных оттоков (платежей). Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле: Эр = Ф / Р * 100%, где: Ф – финансовый результат деятельности предприятия; Р – сумма денежных оттоков (платежей). Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле: Эп = Ф / П * 100%, где: Ф – финансовый результат деятельности предприятия; П – сумма денежных притоков (поступлений). Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле: Эо = Ф / Оср * 100%, где: Ф – финансовый результат деятельности предприятия; Оср – средний остаток денежных средств.
Рассчитаем данные показатели для СПК «Малокрасноярский». Для этого составим следующую таблицу.
Таблица 13 Расчет коэффициентов рентабельности для СПК «Малокрасноярский» Показатель Обозначение 2004г. 2005г. 2006г. Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р. П 4796 6813 9639 Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р. Р 4718 6874 9634 Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р. Ф -202 1866 2089 Средний остаток денежных средств, тыс.р. Оср 79 18 23 Коэффициент достаточности денежного потока Кд 101,65 99,11 100,05 Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств Эр - 27,15 21,68 Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств Эп - 27,39 21,67 Коэффициент рентабельности остатка денежных средств Эо - 10366,67 9082,61 Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие