Определение соотношения собственного и заемного капитала. В последнее время в России растет процесс залезания в долги. Стоило Центробанку ненамного понизить ставку рефинансирования и сказать о дальнейшем намерении по ее снижению, как нашлась масса желающих привлекать к себе заемный капитал.
И что наиболее важно - кредиты стали брать не только предприниматели, но и рядовые граждане. Резко возросли так называемые розничные продажи заемных средств.
Заемный капитал или кредит - это чужие деньги, взятые во временное пользование за определенную плату.
Банкиры говорят, что кредит - это сделка на доверии.
Сделка, в результате которой кредитор отдает деньги заемщику на началах возвратности, срочности и платности.
Плата за деньги выражается в форме процента.
Если кредит берется не под предпринимательские цели, а на потребительские нужды, тогда выплату долга с процентами придется производить из заработной платы или иных источников, не связанных с бизнесом.
В этом случае кредит не переходит в ранг заемного капитала.
Капитал - это такая сущность, которая растет сама по себе не без усилий человека, конечно. Таким образом, кредит становится заемным капиталом и позволяет нарастить собственный капитал гражданина или фирмы, если он используется эффективно и на предпринимательские цели. При этом банкир или иной кредитор получает свою часть в форме платы за риск. Он рискует не получить свои деньги обратно, или получить деньги, но не получить проценты.
Опять же, кредитор лишается возможности использовать отданные на сторону денежные средства как-то иначе в течение этого времени.
Рыночная экономика требует четко различать свое и чужое.
Если фирма или предприниматель пользуется ссудами банка, товарным кредитом от поставщика, авансом от заказчика и т.п то это не добавляет фирме собственного капитала ни в денежной форме, ни в товарной, чужое надо сохранить и вернуть собственнику.
Самый простой способ сохранить заемный капитал - это вложить его в дело, пустить в оборот.
При этом может и должна получиться сверх того прибыль, которая будет принадлежать фирме предпринимателю - заемщику уже на правах собственности.
А что будет, если получится не прибыль, а убыток? Если затраты перевесят выручку? Для этого необходимо определить соотношение собственного и заемного капитала. Это можно сделать с помощью коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов кредитов Ксоотн ЗК СК 2.1 Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных.
В 2003г. значение коэффициента составляет 0,33, а в 2004г. 0,39 следовательно в отчетном году на 1 рубль собственных средств приходится 0,39 рубля заемного капитала. Это означает, что собственный капитал полностью покрывает объем привлеченных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству.
Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как средний уровень этого коэффициента в других отраслях доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.
Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.
Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования. 2.4.4.