Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
Понятия платежеспособности и ликвидности не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства перед партнерами и государством.
Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.
Ликвидность определяется способностью предприятия быстро преобразовать свои активы имущество в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов например, краткосрочных ценных бумаг. В составе краткосрочных обязательств могут быть выделены обязательства различной степени срочности.
Наиболее срочные обязательства предприятия срок оплаты которых наступает текущем месяце необходимо сопоставить с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги и т.п А часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами и т.д. Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия - рассчитывается по формуле где - оборотные активы - краткосрочные обязательства раздел V баланса, за исключением строки Доходы будущих периодов. Этот коэффициент позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности банкротстве 31-Р от 12.08.1994 г. коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2 . Таким образом, коэффициенты текущей ликвидности соответствуют норме. Уточненный коэффициент ликвидности промежуточный коэффициент покрытия - определяется по формуле где - денежные средства предприятия - краткосрочные финансовые вложения - дебиторская задолженность предприятия.
Уточненный коэффициент ликвидности должен быть. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Достоверность выводов по результатам расчета данного коэффициента в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности сроков образования, финансового положения должника и т.д Коэффициент уточненной ликвидности соответствует норме, но в отчетном году снизился на 0,04. Можно сделать вывод о том, что часть текущих обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент срочности исчисляется по формуле Он должен быть. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Коэффициент абсолютной ликвидности не изменился за два года. Чистый оборотный капитал определяется по формуле Предприятие имеет чистый оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.
Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле где - собственный капитал предприятия III П . Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Коэффициент маневренности не изменился за предыдущий и отчетный годы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле где итоги соответственно первого и второго разделов актива баланса - итог третьего раздела пассива баланса.
Коэффициент должен быть больше 0,1. Он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает нормальное значение, а в отчетном году увеличился на 0,02 по сравнению с предыдущим.
Коэффициент восстановления утраты платежеспособности рассчитывается по формуле где значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и в конце отчетного периода - продолжительность отчетного периода, месяцы - период восстановления утраты платежеспособности предприятия.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности месяцам.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности месяцам. Нормативное значение. Если, то может быть принято решение о наличии реальной возможности утраты платежеспособности. В ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
В этом случае оно становится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности банкротстве. Так как 2,35 и 0,39 , то мы рассчитывает коэффициент утраты платежеспособности Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует нормально и ему не грозит утрата платежеспособности. 2.6.Общая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Общую оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно дать с помощью следующих показателей 1 эффективность использования основных средств и трудовых ресурсов фондоотдача, фондоемкость продукции, фондовооруженность труда, производительность труда 2 общая эффективность хозяйственной деятельности коэффициент реинвестирования, коэффициент роста собственного капитала, коэффициент экономического роста, показатели прибыльности и рентабельности 3 показатели оценки деловой активности 4 показатели оценки ликвидности и платежеспособности.
Рассчитаем показатели, которые не отражены в предыдущих разделах.
Фондоотдача определяется по формуле где - среднегодовая стоимость основных средств, руб. Фондоемкость продукции есть величина обратная фондоотдаче, которая рассчитывается по формуле Фондовооруженность труда показывает стоимость основных средств, приходящуюся на одного работающего предприятия, и рассчитывается по формуле где - среднесписочная численность работающих за расчетный период. Производительность труда определяется по формуле Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли.
Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании. Доля чистой прибыли, направленной на расширение производства реинвестированная прибыль составила в прошлом году - 25 , в отчетном году - 30 . Коэффициент роста собственного капитала показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода и рассчитывается по формуле где и - собственный капитал организации на начало и конец расчетного периода.
Коэффициент экономического роста определяется по формуле. Таблица 9- Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия Показатели Предыдущий год Отчетный год Темп роста, 1. Фондоотдача, руб. руб. 1,76 1,88 6,82 2. Фондоемкость продукции, руб. руб. 0,53 0,53 -7,02 3. Среднесписочная численность работающих, чел. 1200 1181 -1,6 4.Производительность труда, 7200 8852,16 22,95 5.Фондовооруженность труда, тыс. руб. чел. 4085,32 4723,33 15,6 6. Коэффициент реинвестирования 0,25 0,30 20 7. Коэффициент роста собственного капитала 1,19 1,10 8,4 8. Коэффициент экономического роста 0,11 0,122 10,9 Таким образом, можно сказать, что предприятие функционирует эффективно, и наблюдается экономический рост. В отчетном году произошло улучшение использования рабочей силы, о чем свидетельствует повышение производительности и фондовооруженности труда.
На повышение экономического роста повлияло увеличение коэффициента роста собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим. 3.