Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Составными этапами комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: • Сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период. • Обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки. • Классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При её построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и др. показатели.

Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться, согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. 3.1 Выбор исходных показателей для общей сравнительной оценки.

В таблице приводится примерный выбор исходных показателей для общей сравнительной оценки.

I группа II группа III группа IV группа Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности Показатели оценки эффективности управления Показатели оценки деловой активности Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости 1.Общая рентабельность предприятия-балансовая прибыль на 1 руб. активов 1.Чистая прибыль на 1 руб. объема реализации 1.Отдача всех активов – выручка от реализации на 1 руб. активов. 1.Коэффициент покрытия- оборотные средства на 1 руб.срочных обязательств. 2.Чистая рентабельность предприятия – чистая прибыль на 1 руб.активов 2.Прибыль от реализации продукции на 1 руб. объема продукции. 2.Отдача основных фондов – выручка от реализации продукции на 1 руб. основных фондов 2.Коэффициент критической ликвидности – денежные средства, расчеты и прочие активы на 1руб. срочных обязательств. 3.Рентабельность собственного предприятия – чистая прибыль на 1 руб.собственного капитала (средств) 3.Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 1 руб. объема реализации. 3.Оборачиваемость оборотных фондов – выручка от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств. 3.Индекс постоянного актива – основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам. 4.Общая рентабельность производственных фондов – балансовая прибыль к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях 4.Балансовая прибыль на 1 руб. объема реализации. 4.Оборачиваемость запасов – выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов. 4.Коэффициент автономии – собственные средства на 1 руб. итога баланса 5.Оборачиваемость дебиторской задолженности – выручка от реализации продукции на 1 руб. дебиторской задолженности. 5.Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами – собственные оборотные средства на 1 руб. запасов. 6.Оборачиваемость наиболее ликвидных активов – выручка от реализации на 1 руб. наиболее ликвидных активов. 7.Отдача собственного капитала – выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала.

Предлагаемая система показателей базируется на публичной отчетности предприятия.

Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса.

Оно также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

Исходные показатели объединены в четыре группы.  В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия.

Наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия. Величина чистой прибыли определяется по данным отчета предприятия о финансовых результатах (форма №2 и квартальной отчетности) по формуле: Pч = Pб – Hр, где Pч – чистая прибыль, Pб – балансовая прибыль, Hр – налог на прибыль.  Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием.

Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг). При этом используются показатели прибыли от реализации продукции, прибыль от финансово – хозяйственной деятельности; балансовая прибыль; чистая прибыль.  В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия.

Отдача всех активов определяется отношением выручки от реализации (форма №2,строка 010,гр.3) к среднему за период итогу баланса. Отдача основных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных фондов и нематериальных активов. Оборачиваемость оборотных фондов определяется отношением выручки от реализации к средней за период стоимости оборотных средств. Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации к средней за период стоимости запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации к средней за период сумме дебиторской задолженности. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации к средней за период сумме наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Оборачиваемость собственного капитала определяется отношением выручки от реализации к средней за период величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств (форма №1.юстрока 290) к сумме срочных обязательств. Коэффициент критичности ликвидности определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности (форма №1,строик 240 +250 +260) к сумме срочных обязательств. Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости ОС и прочих внеоборотных активов (форма№1,строка 490) к источникам собственных средств (форма №1,строка 490).Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия определяется отношением суммы собственных средств (форма №1,стр. 490) к итогу баланса (форма №1,стр. 399 или 699).Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами определяется отношением суммы собственных средств (форма №1,стр. 490 – стр. 190) к стоимости запасов (форма №1,стр. 210). При характеристике рыночной устойчивости акционерных компаний полезно использовать относительные показатели: чистая прибыль на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию к рыночному курсу акции и др. Поскольку все исходные показатели являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета. 3.2