Практическая часть

Практическая часть. Задача №1 Фирма выпускает видеокассеты. Анализируя данные по издержкам производства, она столкнулась с проблемой их дифференциации.

Выделить сумму постоянных и переменных расходов на электроэнергию тремя методами: 1) методом минимальной и максимальной точки; 2) графическим (статистическим) методом; 3) методом наименьших квадратов.

Таблица №1 Месяц Объем пр-ва, тыс. шт. Расходы на электроэнергию, тыс. руб. январь 5 3100 февраль 9 3750 март 12 3900 апрель 8 3650 май 6 3000 июнь 10 3800 июль 7 3300 август 11 3800 сентябрь 9 3700 октябрь 10 3750 ноябрь 7 3400 декабрь 8 3550 Итого в среднем за месяц 8,5 3558,3 Решение: 1) метод минимальной и максимальной точки В связи с совокупностью данных выделим два периода с наибольшим и наименьшим объемом производства.

Таблица № 2 Показатель Объем производства max - min max min 1. Уровень производства, тыс. шт, % 12 100% 5 41,67% 7 58,33% 2. Расходы на электроэнергию, тыс. руб. 3900 3100 800 Ставка переменных издержек (Ст. перем. изд.) =((max общая сумма издержек – min общая сумма издержек)*100% - kmin,%) / kmax (1) Ст. перем. изд. = (800*100%) – 41,67% =128,58 руб./шт. 12 Определим общую сумму постоянных издержек.

Постоянные издержки (пост. изд.) = max общая сумма издержек – ставка переменных издержек*kmax (2) Пост. изд. = 3900-128,58*12=2357,05 тыс. руб. 2) графический (статистический) метод Издержки Объем производства Ставка переменных издержек в этом способе рассчитывается по формуле: Ст. перем. изд.= (сов. издержки – пост. издержки)/средний объем производства (3) Ст. перем. изд.= 3558,3-3050 =374,11 тыс.руб. 8,5 3) метод наименьших квадратов месяц x x – x y y - y (x –x)2 (x –x)*( y – y) Январь 5 -3,5 3100 -441,7 12,25 1811,25 Февраль 9 0,5 3750 208,3 0,25 66,25 Март 12 3,5 3900 358,3 12,25 988,75 Апрель 8 -0,5 3650 108,3 0,25 -16,25 Май 6 -2,5 3000 -541,7 6,25 -1543,75 Июнь 10 1,5 3800 258,3 2,25 273,75 Июль 7 -1,5 3300 -241,7 2,25 476,25 Август 11 2,5 3800 258,3 6,25 456,25 Сентябрь 9 0,5 3700 158,3 0,25 41,25 Октябрь 10 1,5 3750 208,3 2,25 198,75 Ноябрь 7 -1,5 3400 -141,7 2,25 326,25 Декабрь 8 -0,5 3550 8,3 0,25 33,75 Σ 8,5 0 3541,7 199,6 47 3112,5 (4) Ст. перем. изд. =6200/47=131,91 тыс. руб. Задача №2 Вексель выдан на 10000 руб. с уплатой 21 сентября, а владелец учел его в банке 15 июля по учетной ставке 10%. Определить сумму, полученную предъявителем векселя и доход банка при реализации дисконта. Решение: Применим формулу: PV = FV*(1 – t *d) (5) T где PV - сумма, которая выдана заемщику, руб. FV - сумма, которую должен вернуть заемщик, руб. d - учетная годовая ставка, % PV = 10000*(1 – 68 *0,01) = 9800 365 D = 1000 – 9800 = 200 рублей.

Ответ: доход банка при реализации дисконта составил 200 рублей.

Задача №3 Предприятие «Иванов и К» производит и реализует наборы кухонной мебели. Расходы на материал и заработную плату в расчете на один набор составляют 300 руб. и 200 руб. соответственно.

Заработная плата административно-хозяйственного персонала составляет 2500 тыс. руб. в год. Годовые затраты на аренду производственных помещений, амортизацию оборудования и процентные расходы составляют 1100 тыс. руб. Планируется производить 3000 наборов в год и реализовывать их по цене 2500 руб. • Рассчитать порог рентабельности в штуках и критический оборот; • Оценить запас финансовой прочности предприятия; • Оценить изменения финансовых результатов, если: увеличится закупочная стоимость материала на 10%; продажные цены окажутся ниже на 10%; объем продаж увеличится на 5%; затраты на рекламу составят 1 млн. руб. и одновременно продажи вырастут на 15%. Решение: 1) определим порог рентабельности в штуках и критический объем.

Порог рентабельности (точка безубыточности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли.

Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка. В международной практике для определения порога рентабельности используют метод уравнений, основанный на исчислении прибыли предприятия по формуле: (Ц*q)-(Зпер/ед*q)-Зпост=П где Ц – цена за единицу продукции; q – количество реализованной продукции; З пер/ед – переменные затраты на единицу продукции.

Определим сумму переменных затрат на производство одного набора мебели: 300р. – расходы на материалы. 200 р. – заработная плата. Итого: 500 р. за набор. Определим сумму постоянных затрат: 2500 000 р. – заработная плата АХП. 1100 000 р. – затраты на аренду помещений, амортизацию и процентные расходы. Итого: 3600 000 р. q=3000 наборов Ц=2500 р. за набор. (2500*q)-(500*q)-360=0 2000q=360 q=1800 шт. – порог рентабельности.

Рассчитаем критический оборот: Критический оборот – это порог рентабельности в стоимостном выражении. 1800*2500=4500 000 руб. 2) Оценим запас финансовой прочности предприятия. Запас финансовой прочности предприятия - это превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Выручка в данном примере составит: 3000*2500=7500 000 руб. Запас финансовой прочности: 7500 000-4500 000=3000 000 руб. 3) Оценим изменение финансовых результатов при следующих данных: 3.1) Увеличится закупочная стоимость материала на 10%, в этом случае затраты на материалы составят 330 р. Переменные затраты составят 530 р. за набор, а порог рентабельности будет равен: (2500*q)-(530*q)-360=0 q=1827 наборов таким образом, порог рентабельности увеличится в количественном выражении на 27 наборов.

А запас финансовой прочности: 7500 000-1827*2500=2932500 р. 3.2) Продажные цены окажутся ниже на 10% и составят 2250 р. (2250*q)-(500*q)-360=0 q=2057 наборов – порог рентабельности Запас финансовой прочности: 2250*3000-2250*2057=2121750 р. 3.3) Объем продаж увеличится на 5% и составит 3150 наборов. q=1800 шт. – порог рентабельности. Запас финансовой прочности: 2500*3150-2500*1800=3375000 р. 3.4) затраты на рекламу составят 1 млн. руб. и одновременно продажи вырастут на 15%. Вырастут постоянные затраты: 3600 000+1000 000=4600 000 р. Порог рентабельности составит: (2500*q)-(500*q)-460=0 q=2300 шт. – порог рентабельности.

Запас финансовой прочности: 2500*3000-2500*2300=1750 000 р. Из всех предложенных вариантов самым выгодным является 3.1. Это и естественно, так как при увеличении продаж расходы предприятия не увеличиваются.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом: учеб. пособие/ И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2006. – 212 с. 2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс/ И.А. Бланк - К.: Ника-Центр, 2007. – 188 с. 3. Крейнина, М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента /М.Н. Крейнина// Менеджмент в России и за рубежом 2006 №5 17 с. 4. Литовских, А.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ А.М. Литовских - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008. – 244 с. 5. Улина, С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России: учеб. пособие/ С.Л. Улина// Менеджмент в России и за рубежом 2008 №2. – 4 с. 6. Финансовый менеджмент: учеб-практич. руководство./ под ред. Е.С. Стояновой: изд. 2-е перераб. и доп М.: Перспектива, 2005. – 226 с.