Прогнозирование распределения общей прибыли предприятия. Прибыль выступает основным источником финансового, производственного и социального развития, материального развития его работников.
Порядок распределения и использования прибыли коммерческого предприятия определяется принятой в данном обществе на данном этапе его развития методологией присвоения прибыли. Действующий порядок распределения прибыли соответствует нынешнему этапу рыночных отношений, т. е. предприятие должно участвовать своей прибылью в формировании государственного бюджета, а оставшаяся часть прибыли должна быть распределена между собственником предприятия и собственником заемного капитала и других финансовых ресурсов в соответствии с заключенными договорами.
Высокая роль характера распределения прибыли в деятельности предприятия определяется следующими основными положениями: 1. Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель политики управления ею — повышение уровня благосостояния собственников предприятия.
Оно формирует пропорции между текущими выплатами им дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов и т.п.) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени. 2. Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия.
В прямой форме это воздействие проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли, а косвенно оно обеспечивается основными пропорциями этого распределения. 3. Пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия.
Эта стратегия реализуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которой определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников.
А реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников. 4. Характер распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия.
В процессе привлечения собственного капитала из внешних источников уровень выплачиваемых предприятием дивидендов (или других форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей эмиссии акций.
Кроме того, как было показано ранее, возрастание уровня дивидендных выплат определяет соответствующий рост стоимости акций на фондовом рынке, формируя дополнительный доход инвесторов. 5. Распределение прибыли является одной из действенных форм воздействия на трудовую активность персонала предприятия.
Объемы и формы участия персонала в прибыли определяют уровень трудовой мотивации работников, способствуют стабилизации персонала и росту производительности труда. 6. Пропорции распределения прибыли формируют уровень обеспечения дополнительной социальной защищенности работников.
В условиях низкой действенности государственных форм социальной защиты занятых работников, эта роль распределительного механизма прибыли на предприятии позволяет дополнить их минимальную социальную защищенность. 7. Характер распределения прибыли оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия.
Выплаты прибыли, предусмотренной к потреблению собственниками и персоналом предприятия, осуществляются, как правило, в денежной форме, т.е. в форме основного актива, обеспечивающего платежеспособность по неотложным финансовым обязательствам.
При большом объеме выплат прибыли на цели потребления, уровень платежеспособности предприятия в текущем периоде может существенно снизиться.
Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия.
Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала.
При этом в процессе формирования политики распределения прибыли учитываются противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) — получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.
Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении колхоза имени Тельмана, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста его рыночной стоимости.
Основными источниками в приобретении имущества и финансировании процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, других видов капиталов, образуемых предприятием в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, - так называемые собственные средства предприятия.
Наряду с этими средствами предприятие использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в банках и у других юридических и физических лиц это заемные средства.
Распределение прибыли между собственниками предприятия и самим предприятием зависит от многих факторов. В период технического перевоо¬ружения и модернизации производства, освоения новых видов продукции предприятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их в первую очередь должны собственники. Это не означает, что они не должны получать доход на вложенный капитал.
Просто это должны быть отложен¬ные ожидания, т.е. собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность. Дивиденды за период ожида¬ния не должны быть меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит. На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты на-логов и выплаты дивидендов. Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования целевых финансовых фондов и резервов предпри¬ятия. Целевые фонды, формируемые из чистой прибыли, являются важным компонентом его финансовой системы.
Они предназначаются для финанси¬рования производственно-технического, социального, научного и иного развития, а также решения других задач текущего или перспективного характе¬ра. Предприятие вправе (непосредственно или по решению собственника) самостоятельно определять состав, размеры, порядок формирования и рас¬ходования средств этих фондов. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия, как правило, учетной политикой.
Некоторые аспекты распределительного процесса фик¬сируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом на предприятии создаются фонды накопления, потребления, социальной сферы. Если фонды не создаются, то составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды и материальное поощрение работников. За счет средств фонда накопления финансируются научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, ос¬воение новой продукции, модернизация, техническое перевооружение и ре¬конструкция действующего производства.
Накопленная прибыль может быть направлена предприятием в уставные капиталы других предприятий, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Прибыль, участвующая в процессе накопления, относится к при-были, увеличивающей стоимость имущества предприятия. Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя рас¬ходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, проведение оздорови-тельных и культурно-массовых мероприятий и т.п. Средства фонда потребления используются для целей материальной мотивации работников предприятия (выплату премий, оказание материаль¬ной помощи, единовременные пособия и др.). Прибыль, используемая на потребление, не увеличивает стои¬мость имущества предприятия.
Если прибыль не расходуется, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия.
Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источ¬ника для последующего развития. Образование и прирост резервного фонда, отчисления в который но-сят первоочередной характер, снижают финансовые риски предприятия, так как создают возможность покрытия непредвиденных расходов и убытков. Объектом распределения в колхозе имени Тельмана является балансовая прибыль. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии.
Распределение между предприятием и собственниками учитывает не только современное положение предприятия, но и перспективы его развития. Решение общего собрания пайщиков - это намерение собственников в отношении полученной прибыли, их желание использовать эту прибыль на определенные цели, которое может совпадать или нет с реальными затратами. Решение о распределении прибыли принимается на годовом общем собрании, право на использование прибыли возникает у общества после утверждения собранием пайщиков годового отчета. В колхозе имени Тельмана последние два года дивиденды не выплачиваются, прибыль направляется на расширение производства. 2.