| Назва показника | Розрахункова формула | Економічний зміст і нормативне значення |
| Показники рентабельності | ||
| Рентабельність власного капіталу | Чистийприбуток Власнийкапітал | Рентабельність власного капіталу показує, якою є віддача на вкладений власний капітал (нормативне значення > 0.2). |
| Рентабельність власного капіталу проекту | Чистий прибуток Власні кошти, вклад, в проект | |
| Рентабельність активів | Чистийприбуток Активи | Рентабельність активів показує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства (нормативне значення £ 0,14). |
| Рентабельність продажів | Чистий прибуток Виручка від реалізації | Рентабельність продажів показує, яку частку становіть чистий пробуток у виручці від реалізації (нормативне значення > 0,3, в умовах високого податкового тиску - £ 0,15). |
| Рентабельність інвестованого капіталу | Чистий прибуток Власний кап. + Довгостр. пасиви | Показник характерізус ефективність використання не тільки власного капіталу, а й довгострокових кредитів та позик (нормативне значення SO, 14). |
| Коефіцієнт капіталізації | Активи Власний капітал | Коефіцієнт показує, яку частку займає власний капітал в загальній сумі активів. |
| Оборотність активів | Виручка від реалізації Активи | Ефективність використання усіх ресурсів підприємства не залежно від джерел їх покриття. Кількість повних циклів виробництв* і обігу, що здійснюються на підприємстві. |
| Показники фінансової стійкості | ||
| Коефіцієнт маневреності | Власні оборотні активи Власний капітал | Частка власного капіталу підприємства, яка знаходиться у мобільній формі та дозволяє відносно вільно маневрувати капіталом (нормативне значення 0,5). |
| Коефіцієнт автономії | Власний капітал Балансова вартість активів | Незалежність від зовнішніх джерел фінансування (нормативне значення >0,5). |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами | .Власні оборотні активи Запаси | Достатність власних оборотних засобів (нормативне значення 20.6. згаданий коефіцієнт повинен бути більшим ніж коефіцієнт автономії) |
| Коефіцієнт забезпеченості власними активами | Власні оборотні кошти Оборотні активи | Забезпеченість оборотних активів власними оборотними коштами (нормативне значення ) |
| Відношення власного капіталу до загальної заборгованості | Власний капітал Заборгованість по кредитах та займах Кредиторська заборгованість | Забезпеченість заборгованості власним капіталом (нормативне значення 1). |
Продовження табл. 7.2
| Показники поточної платоспроможності та ліквідності | ||
| Коефіцієнт покриття заборгованості | Ліквідні активи Короткострокові зобов'язання | Здатність підприємства розрахуватися із заборгованістю у перспективі (нормативне значення > 2). |
| Коефіцієнт загальної ліквідності | Ліквідні активи 1 МЦ Короткострокові зобов'язання | Здатність підприємства виконати свої поточні зобов'язання за рахунок високоліквідних активів (нормативне значення >І ). |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Грош.кошти + короткостр.фін.вклал Короткострокові зобов'язання | Здатність підприємства розрахуватися Із зобов'язаннями негайно (нормативне значення >0,3) |
| Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | Короткострокова деб. заборг. Короткострокова кред. гзаборі | Здатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів по заборгованості до одного року (нормативне значення > 1 ) |
| Співвідношення довгострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | Довгострокова деб.заборг. Довгострокова кред.заборг. | Здатність підприємства розрахуватися < кредиторами за рахунок дебіторів по заборгованості понад один рік (нормативне значення > 1 ) |
| Коефіцієнт загальної платоспроможності | Загальна сума активів Загальна сума зобов'язань | Здатність підприємства покрити всі зобов'язання за рахунок активів (нормативне значення >2). |
| Відношення займів та кредитів, що погашені своєчасно, до загальної суми займів та кредитів. | Сума займів та кред. погашених своєчасно Загальна сума займів та кредитів | Своєчасність виконання обов'язків перед кредитною системою (нормативне значення >0,95) |
У методиці ЮНИДО приведена наступна класифікація фінансових потоків.
Фінансові потоки:
- оплачений акціонерний капітал;
- субсидії, безоплатні позички;
- довго - і середньострокові позички;
- повне погашення (повернення позичок);
- короткострокові позички, банківський овердрафт;
- збільшення рахунків до оплати.
Фінансові відтоки:
- виплачені дивіденди;
- викуп акцій;
- погашення акцій;
- відсотки, сплачені по позичках, і інші витрати фінансування;
- відсотки, сплачені по короткострокових позичках і овердрафту, погашення по короткострокових позичках і овердрафту;
- зменшення рахунків до оплати.
При прогнозуванні майбутніх грошових потоків важливо дотримуватися правил, їхнє ігнорування може призвести до помилкових інвестиційних рішень:
1. Варто розглядати тільки доходи й витрати, пов'язані з інвестиціями. Це випливає з оцінки ситуації «з проектом» і «без проекту».
2. Амортизація розглядається як особливий елемент при розрахунку грошових потоків.
3. Необхідно враховувати податки.
4. При розгляді інвестиційних рішень, зв'язаних із додатковим оборотним капіталом, приріст обсягу необхідних оборотних коштів повинен бути включений у проектовані грошові потоки.
5. Ліквідаційна вартість повинна бути включена в прогноз грошових потоків, тому що продаж чи покупка активу породжує грошові потоки, зв'язані з розглянутими капіталовкладеннями.
6. У потоки коштів повинні включатися фактори, що впливають на життєздатність проекту.
7. Безповоротні витрати чи витрати попередніх періодів не слід включати в прогноз грошових потоків. Будь-який проект потребує джерел фінансування, тому одним із аспектів фінансового аналізу проекту є визначення можливостей альтернативних джерел. Вони поділяються на такі види: власний капітал, нерозподілений прибуток, позиковий капітал, державні субсидії.
Власний капітал включає статутний фонд і фонди власних коштів:
- статутний фонд спершу формується як стартовий капітал, необхідний для створення підприємства. При цьому власники або учасники підприємства формують його з огляду на власні фінансові можливості і в розмірі, достатньому для виконання тієї діяльності, заради якої воно створюється. Якщо фірма реалізує проект, то це може бути пов'язано із збільшенням статутного фонду. В цьому випадку необхідна перереєстрація фірми як юридичної особи;
- фонди власних коштів (амортизаційний фонд, ремонтний фонд, фонд розвитку виробництва, резервний фонд, страхові резерви тощо) можуть формуватися без зміни статутного фонду. По суті вони є відкладеним прибутком, що формується і використовується за рішенням органів управління підприємства. Винятком є резервний фонд, вимоги до формування якого визначено законодавством.
Нерозподілений прибуток як джерело фінансування відділяється від власного капіталу тільки тому, що ще не відомо, чи буде він приєднаний до нього.
Позиковий капітал характеризується тим, що має бути повернутий у певні строки. Позиковий капітал поділяється на банківські кредити, кошти від продажу облігацій підприємств і тимчасово залучені кошти (кредиторську заборгованість).
Державні субсидії теж можуть розглядатись як джерело фінансування проекту, якщо такі субсидії передбачено рішенням державних органів.