Расчет интегральных показателей предполагает использование различных моделей (методов) анализа в том числе:
1) скоринговых моделей;
2) многомерного рейтингового анализа;
3) мультипликативного дискриминантного анализа и др.
1) Скоринговые модели.
Методика кредитного скорингавпервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и позволяет распределить предприятия по классам:
1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенными в возврате заемных средств.
2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.
3 класс – проблемные предприятия.
4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Рейтинг каждого показателя выражается в баллах на основе экспертных оценок. Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов.
Простейшая скоринговая модель включает три балансовых показателя, позволяющих распределить предприятия по классам.
В качестве показателей характеризующих финансовую устойчивость приняты:
1) рентабельность собственного капитала, %;
2) коэффициент текущей ликвидности;
3) коэффициент финансовой независимости.