Причины роста

Таким образом похоже, что бурный рост инвестиционных фондов является долгосрочной тенденцией в ответ на изменения в экономической, финансовой и социальной ситуации, а именно:

Повышение осведомленности: инвесторы все больше хотят иметь полную информацию о размещении своих средств и контролировать достижение инвестиционных целей.

Стремление к «прозрачности»: предпочтение отдается гиб­ким и ликвидным методам сбережений, когда каждый эле­мент инвестиции виден - «прозрачен» - для инвестора. Пенсионные схемы и страховые полисы старого стиля не об­ладают таким качеством.

Использование инвестиционных фондов профессиональны­ми инвесторами: инвестиционные фонды широко используют­ся управляющими пенсионными фондами в качестве вложе­ния пенсионных взносов. Этому во многом способствуют изменения в пенсионных схемах: размер пенсии связывается с суммой капитала, накопленного к пенсионному возрасту, а не с последней заработной платой данного лица. Компании страхования жизни также вкладывают все больший процент своих активов в инвестиционные фонды. Эти компании пред­лагают контракты на страхование жизни с большим элемен­том сбережений с выплатой средств в определенную дату в будущем (а не только в случае смерти) и, как правило, свя­зывают эти выплаты с доходностью акций в инвестиционных фондах, которыми управляют либо сами эти компании, либо другие организации.

Развитие персональных пенсионных схем: наблюдается рост числа персональных пенсий, предназначенных для людей, ра­ботающих самостоятельно, и «переносных» схем на случай изменения места работы. Росту количества таких программ способствовало снижение уверенности в том, что государст­во сможет обеспечить необходимые пенсии; причина этого от­части кроется в увеличении доли пожилых людей в населе­нии, а отчасти – в неопределенности экономического климата, когда человек уже не поступает на работу в органи­зацию на всю жизнь. Большая доля взносов в персональные пенсионные схемы вкладывается через инвестиционные фонды.

Более высокие доходы на фондовом рынке на протяжении десятилетия подчеркивают ценность инвестирования более прямым путем.

Стоимость акций: также считается, что долгосрочная доход­ность акций выше, чем облигаций и депозитов: последние два инструмента теряют свою стоимость из-за постоянной ин­фляции (даже если она небольшая), в то время как акции могут сохранять и сохраняют свою реальную стоимость.

Фонды денежного рынка: впечатляющий рост фондов денеж­ного рынка в некоторых странах отражает снижение интере­са к старомодному банковскому обслуживанию через филиа­лы и наличие более высоких доходов в инвестиционных фондах по сравнению с мелкими депозитами в банках и дру­гих сберегательных учреждениях.

Благоприятный налоговый режим: правительства многих стран оказывают особое внимание взаимным фондам, устанавливая налоговый режим, благоприятствующий инвестици­ям в эти фонды.