Классификационные признаки нововведения:
1. По виду нововведения – новый регламент, структура (4)
2. Тип новатора (сфера создания новшества) – производственные фирмы и
отделения (7)
3. Тип новатора (область знаний и функций) – производство (7)
4. Уровень инноватора – фирма (8)
5. Территориальный масштаб нововведения – район, город (4)
6. Масштаб распространения нововведения – ограниченная реализация (6)
7. По степени радикальности (новизны) – усовершенствующие (модернизация) (2)
8. По глубине преобразования инноватора – системные (6)
9. Причина появления нового (инициатива) – потребности рынка (3)
10. Этап жизненного цикла спроса на новое производство – зарождение (8)
11. Характер кривой ЖЦ товара – типовая, классическая кривая (1)
12. Этапы ЖЦ товара (по типовой кривой) – выведение на рынок (7)
13. Уровень изменчивости технологии – «Стабильная» технология (1)
14. Этапы жизненного цикла технологии зарождение (8)
15. Этапы ЖЦ организации – инноватора – зрелость (2)
16. Длительность инновационного процесса – оперативные (до 0,5 года) (2)
Таблица 5.7
Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для инновации данного класса
Средний класс инновации | ||||||||
Премия за риск, % | 0,0 | 0,5 | 1,0 | 2,0 | 5,0 | 10,0 | 20,0 | 50,6 |
Расчет среднего класса нововведений (инноваций):
Средний класс инновации =
Из этого следует, что премия за риск составит 5%.
2. Дисконт (d):
d=a + b+c,
где а – принимаемая цена капитала (очищенная от инфляции) или доходность альтернативных решений вложения финансовых средств (а = 25%),
b – уровень премии за риск для данного типа решений(b = 5%),
с – уровень инфляции (с = 8,5%).
d= 25 + 5 + 8.5 = 38.5% годовых
Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в месяц.
dk– пересчитанный дисконт;
d – исходный дисконт, % годовых;
.
Таблица 5.8
Единовременные затраты
Показатели | Месяцы | |||||
Стоимость оборудования | 78 000 | |||||
Затраты на оформление офиса | ||||||
Единовременная выплата персоналу(не включая з/п) | ||||||
Итого | 78 000 |
Таблица 5.9
Текущие затраты
Показатели | Месяцы | |||||
Амортизация оборудования | 4 633 | |||||
Накладные расходы | 10 000 | 12 000 | 12 000 | 14 000 | 14 000 | |
Приобретение материалов исследования | ||||||
Арендная плата | ||||||
З/П персонала | ||||||
Итого |
Амортизация оборудования: в 1¸4 месяцах ,
в 5¸6 месяцах , где 20% – годовая норма амортизации.
Таблица 5.10
Выручка
Показатели | Месяцы | |||||
Амортизация оборудования | ||||||
Предполагаемая выручка | ||||||
Итого |
Таблица 5.11
Денежный поток
Показатели | Месяцы | |||||
Приток | ||||||
Отток | ||||||
Cash Flow | -278000 |
Таблица 5.12
Расчет дисконтированных затрат и поступлений
Показатели | Месяцы | ||||||
Итого | |||||||
kd | 0,97 | 0,95 | 0,92 | 0,90 | 0,87 | ||
Dikd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -278000 | ||||||
ЧТС | -278000 | -96348 |
Рисунок 5.1. Диаграмма денежных потоков
d – дисконт за месяц
Результаты расчета сведены в таблицу 5.13.
Таблица 5.13.
Расчет индекса доходности
Индекс доходности | ||
Сумма | 1944706,4 | |
Сумма Kikd | 1075957,9 | |
Результат ИД | 1,807 |
Рисунок 5.2. График ЧДД и ЧТС
Индекс доходности (ИД):
ИД = 1,807
ИД> 1, следовательно проект эффективен.
Среднегодовая рентабельность инвестиций ( )
Показатели | Величины показателей | ||
% | ИД-1 | СР | |
ИД-1 | 0,807 | ||
/ | × 100% | 13,46 | |
n | 1,134 |
= 13,46
> 0, следовательно проект эффективен.
Срок окупаемости ():
Таблица 5.14
Расчет срока окупаемости
Показатели | Численное значение |
ЧТС | |
ЧТС+ ЧТС- | |
5- | |
Результат | 3,5 |
Срок окупаемости = 3,5 месяца
Внутренняя норма доходности ( ):
Рассчитаем ВНД для различных показателей дисконта: d=10% и d=50%, соответственно табл. 5.15, 5.16.
Таблица 5.15
Расчет показателей для d= 10%
Месяц | Итого | ||||||
kd | 0,91 | 0,83 | 0,75 | 0,68 | 0,62 | ||
Dikd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -278000 | ||||||
ЧТС | -278000 | -108320 |
Таблица 5.16
Расчет показателей для d= 50%
Месяц | Итого | ||||||
kd | 0,67 | 0,44 | 0,30 | 0,20 | 0,13 | ||
Di kd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -278000 | ||||||
ЧТС | -278000 | -153568 | -42037 | -416887 |
ВНД = 50,44
ВНД >d, следовательно, проект эффективен.
По данным расчета сформирована итоговая таблица 5.17.
Таблица 5.17
Итоговая таблица для построения ВНД
Дисконт, % | 2,75 | ||
ЧТС, руб. | -416887 |
Результаты представлены на графике (рисунок 5.3).
Рисунок 5.3. График внутренней нормы доходности
Рассчитаем точку безубыточности ( ) за 6 месяцев:
,
где – условно-постоянные затраты на весь объем реализации за 6 месяцев,
= арендная плата + амортизация оборудования + заработная плата постоянная с отчислениями на социальное страхование и обеспечение + стоимость материалов (постоянная составляющая),
N – весь выпуск продукции за 6 месяцев,
– переменные затраты на весь выпуск за 6 месяцев,
= переменные накладные расходы + стоимость сырья + заработная плата переменная с отчислениями на социальное страхование и обеспечение,
– выручка за 6 месяцев.
= 4,57
<N, следовательно, затраты окупаются полученной выручкой от реализации УР в точке безубыточности, при этом нужно произвести 5 рекламных компаний.
Общий вывод:ЧДД > 0, , ИД > 1, ВНД >d, <N – следовательно,решение эффективно во всех рассмотренных аспектах. Проанализируем его чувствительность к изменению отдельных составляющих затрат.Рассмотрим, прежде всего, влияние роста арендной платы (таблицы 5.18, 5.19).
Таблица 5.18
Влияние на эффективностьпроекта роста арендной платы на 2%
Показатели | Месяцы | ||||||
Итого | |||||||
kd | 0,97 | 0,95 | 0,92 | 0,90 | 0,87 | ||
Di kd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -278002 | ||||||
ЧТС | -278002 | -96352 |
Таблица 5.19
Влияние на эффективностьпроекта роста арендной платы на 10%
Показатели | Месяцы | ||||||
Итого | |||||||
kd | 0,97 | 0,95 | 0,92 | 0,90 | 0,87 | ||
Dikd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -278010 | ||||||
ЧТС | -278010 | -96368 |
Таблица 5.20
Обобщающая таблица результатов
АП | |||
ЧТС |
Устойчивость
Устойчивость = 690201
Проанализируем влияние на проектное решение роста материальных затрат соответственно на 10% и на 100% (таблицы 5.21, 5.22).
Таблица 5.21
Влияние на эффективностьпроекта роста стоимости материалов на 10%
Показатели | Месяцы | ||||||
Итого | |||||||
kd | 0,97 | 0,95 | 0,92 | 0,90 | 0,87 | ||
Di kd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -280000 | ||||||
ЧТС | -280000 | -100781 | |||||
Стоимость материалов на 10% |
Таблица 5.22
Влияние на эффективностьпроекта роста стоимости материалов на 100%
Показатели | Месяцы | ||||||
Итого | |||||||
kd | 0,97 | 0,95 | 0,92 | 0,90 | 0,87 | ||
Di kd | |||||||
Ki kd | |||||||
ЧДД | -298000 | -9869 | |||||
ЧТС | -298000 | -140679 | -4136 | ||||
Стоимость материалов больше на 100% |
Таблица 5.23
Обобщающая таблица результатов
Закупка | |||
ЧТС |
Устойчивость
Устойчивость = 636096