| Условие
| Характеристика
|
| 1. Номинал облигации.
| Определяется с учетом основных категорий потенциальных покупателей – наибольшие номиналы облигаций ориентированы на их размещение среди институциональных инвесторов, а наименьшие – на их продажу населению. С учетом объема эмиссии и номинала облигации устанавливается их эмитируемое количество.
|
| 2. Вид облигации.
| Определяется целями привлечения облигационного займа и возможностями их размещения на фондовом рынке с учетом сложившихся требований к их инвестиционной привлекательности.
|
| 3. Период обращения облигации.
| Определяется целями привлечения заемного капитала с учетом прогнозируемости условий экономического развития страны и конъюнктуры фондового рынка.
|
| 4. Среднегодовой уровень доходности облигаций (среднегодовая ставка процента по ней).
| Формируется исходя из конъюнктуры фондового рынка и оценки уровня собственной кредитоспособности с учетом следующих основных факторов:
- средняя эффективная ставка процента по аналогичным кредитным инструментам;
- средний уровень доходности базовых облигаций аналогичного вида;
- размер кредитного спрэнда;
- прогнозируемый темп инфляции;
- уровень спроса на аналогичные долговые финансовые инструменты.
|
| 5. Порядок выплаты процентного дохода.
| Характеризует периодичность выплаты процентного дохода инвесторам, адреса мест, даты начала и прекращения выплаты этого дохода. По дисконтным облигациям доход выплачивается при их погашении.
|
| 6. Порядок погашения облигации.
| Условие определяет дату начала и прекращения погашения облигаций, а также адреса мест, в которых осуществляется это погашение.
|
| 7. Условия досрочного выкупа облигаций.
| Разрабатываются только по отзывным долгосрочным облигациям с большим периодом обращения и оформляются специальным положением о досрочном выкупе.
|
| 8. Другие специальные условия эмиссии облигаций.
| Например, льготы при приобретении облигации персоналом предприятия; возможные преимущества владельцев облигаций в приобретении продукции предприятия; порядок замещения облигации при ее утере или уничтожении.
|
