Элементы операционного цикла

ПЕРИОД ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ЦИКЛА
Период оборота запасов сырья, материалов, полуфабрикатов	Период оборота незавершенного производства	Период оборота запасов готовой продукции	Период оборота дебиторской задолженности
Период оборота дебиторской задолженности		ПЕРИОД ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

 

 

 

 

Подход	Сущность	Преимущества	Недостатки
1.Консервативный	Полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов, обеспечивающей нормальный ход деятельности. Создание высоких размеров резервов оборотных активов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшение внутренних условий производства продукции, задержки инкассации, дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п.	Минимизация оперативных и финансовых рисков.	Подход отрицательно сказывается на эффективности использования оборотного капитала – его оборачиваемости и уровня рентабельности
2. Умеренный	Обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их резервов на случай наиболее типичных сбоев в ходе деятельности предприятия.	Обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотного капитала.
3. Агрессивный	Минимизация всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов.	При отсутствии сбоев в ходе деятельности подход обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности использования капитала.	Любые сбои в осуществлении деятельности приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

 

 

 

Этап	График / формула расчета
1. Построение графика средней «сезонной волны» (возможна конкретизация по отдельным видам оборотного капитала).	Рис. График «сезонной волны» уровня оборотного капитала предприятия на протяжении года.
2. Расчет коэффициентов неравномерности оборотного капитала по отношению к его среднему уровню	Расчет производится по результатам графика «сезонной волны». Вычисляется отношение минимального и максимального уровней оборотного капитала по отношению к среднему его уровню.
3. Определение суммы постоянной части оборотного капитала.	где: ОКпост – сумма постоянной части оборотного капитала в предстоящем периоде; п - средняя сумма оборотного капитала предприятия в рассматриваемом предстоящем периоде; Кмин – коэффициент минимального уровня оборотного капитала.
4. Определение максимальной и средней суммы переменной части оборотного капитала в предстоящем периоде.	; , где - максимальная сумма переменной части оборотного капитала в предстоящем периоде; - средняя сумма переменной части оборотного капитала в предстоящем периоде, - сумма постоянной части оборотного капитала в предстоящем периоде, - коэффициент максимального уровня оборотного капитала, - коэффициент минимального уровня оборотного капитала.