Этап анализа | Формула расчёта (график) |
1. Оценка уровня дебиторской задолженности и его динамики в предшествующем периоде. | Оценка осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность: , где КОКДЗ - коэффициент отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность; ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту); ОБК - общая сумма оборотного капитала предприятия. |
2. Определение среднего периода инкассации дебиторской задолженности и количества её оборотов в рассматриваемом периоде. | Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия: , где ДЗ’ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде; ОО - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде. Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения отвлеченного в нее операционного капитала в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: , где КОДЗ - количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде; ОР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде; ДЗ’ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде. |
3. Оценка состава дебиторской задолженности предприятия по отдельным её возрастным группам, т.е. по предусмотренным срокам её инкассации | Графический анализ „возраста" дебиторской задолженности предприятия. |
4. Выделение сомнительной и безнадёжной задолженности. | Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле: , где КПДЗ - коэффициент просроченности дебиторской задолженности; ДЗПР - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки; ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия. Средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле: , где ВПДЗ - средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности; ДЗПР - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде; ОО - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде. |
5. Определение суммы эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. | , где ЭДЗ - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; ПДЗ - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗДЗ - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; ФПДЗ - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями. Коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность: , где ЭДЗ - сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде; ДЗ’РП - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде. |
|
Элемент | Характеристика |
1. Срок предоставления кредита (кредитный период). | Характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит, в то же время, к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе. |
2. Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит). | Характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите - средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния предприятия – кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции. |
3. Стоимость предоставления кредита. | Характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемый для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм расчета характеризуется следующей формулой: ПСк = (ЦСн *360) / СПк, где ПСк – годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит; ЦСн - ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, в %; СПк - срок предоставления кредита (кредитный период), в днях. Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке. |
4. Система штрафных санкций за просрочку | Предусматривает соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия – кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие). |
|
Этап | Характеристика |
1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. | По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям: · объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления; · репутация покупателя в деловом мире; · платежеспособность покупателя; · результативность хозяйственной деятельности покупателя; · состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность; · объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве. По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по таким критериям: · Дееспособность покупателя; · Уровень доходов покупателя и регулярность их формирования; · Состав личного имущества покупателя, которое может составлять обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке. |
2.Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей с целью обеспечения достоверности проведения оценки. | Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемами кредитования. |
3. Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей. | Выбор определяется содержанием оцениваемых характеристик. В этих целях при оценке отдельных характеристик кредитоспособности покупателей могут быть использованы статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы. |
4. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности. | Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»); Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга; · Покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики). |
5. Дифференциация кредитных условий . | Может осуществляться по таким параметрам, как: · срок предоставления кредита; · необходимость страхования кредита за счет покупателей; · формы штрафных санкций; · и т.д. |