Портфеля предприятия

Типология инвестиционно-финансовых портфелей

Признак	Тип портфеля	Характеристика
1. Цель формирования инвестиционного дохода.	1.1. Портфель дохода	формируется по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. Этот портфель ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат, невзирая на то, что в будущем периоде эти затраты могли бы обеспечить получение более высокой нормы инвестиционной прибыли на вложенный капитал.
1.2. Портфель роста	формируется по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Этот портфель ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия (за счет прироста капитала в процессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочном финансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном. Формирование такого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивые в финансовом отношении предприятия.
2. Отношение к рискам.	2.1. Агрессивный (спекулятивный) портфель	формируется по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестиционного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска. Он позволяет получить максимальную норму инвестиционной прибыли на вложенный капитал, однако, этому сопутствует наивысший уровень инвестиционного риска, при котором инвестиционный капитал может быть потерян полностью или в значительной доле.
2.2. Умеренный (компромиссный) портфель	основной критерий формирования портфеля – приближение общего уровня портфельного риска к среднерыночному. В данном случае и норма прибыли на вложенный капитал также будет приближена к среднерыночной.
2.3.Консер-вативный портфель	формируется по критерию минимизации уровня инвестиционного риска. Такой портфель практически исключает использование финансовых инструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышает среднерыночный и обеспечивает наиболее высокий уровень безопасности финансового инвестирования.