Характеристика основных этапов формирования

инвестиционно – финансового портфеля предприятия (продолжение)

Вариант 1.Уровень доходности по финансовым инструментам А и Б колеблется во времени в одном направлении. Вариант 2.Уровень доходности по финансовым инструментам А и Б колеблется во времени в противоположных направлениях.

Плотность ковариации между уровнями доходности по двум видам финансовых инструментов инвестирования капитала может быть определена на основе коэффициента корреляции, который рассчитывается по следующей формуле:

где ККф – коэффициент корреляции доходности двух финансовых инструментов финансирования;

Р1,2 – вероятность возникновения возможных вариантов отклонений доходности по каждому из сравниваемых финансовых инструментов;

Д1 – варианты уровня доходности первого финансового инструмента в процессе его колеблемости;

- средний уровень доходности по первому финансовому инструменту;

 
Д2 - варианты уровня доходности второго финансового инструмента в процессе его колеблемости;