Любой хозяйствующий субъект-участник внешнеэкономической деятельности, имеет свою валютную позицию.
Валютная позиция – это соотношение требований и обязательств хозяйствующего субъекта в определенной валюте.
Различают два вида валютных позиций: закрытую и открытую.
Закрытая валютная позиция означает совпадение требований и обязательств в данной валюте. Баланс приводит к тому, что отток или приобретение валюты в ближайшее время не планируется.
Открытый валютная позиция считается при несовпадении требований и обязательств в данной валюте. В свою очередь, открытая позиция может быть длинной или короткой. Первая предполагает, что обязательства компании в валюте меньше, чем требования в ней. То есть, компания стремится и дальше приобретать данную валюту.
Короткая открытая валютная позиция возникает, когда компания имеет в валюте на конкретную дату больше обязательств, чем требований. Иными словами, она в ближайшее время будет вынуждена расстаться с данной валютой.
Компании с открытой валютной позицией вынуждены использовать либо приобретать валюту. При этом они подвергаются валютному риску. Перед проведением валютных операций следует оценить размеры открытости позиции (объемы валюты на использование или покупку), степень риска и адекватные способы его уменьшения.
Для минимизации валютного риска обычно используются срочные контракты. Они могут обращаться на международных валютных биржах или продаваться-покупаться в международных банках. К таким специфическим инструментам уменьшения валютного риска относятся: банковские контракты – форварды и свопы; биржевые контракты – фьючерсы и опционы. Рассмотрим их.
Форвардный валютный контракт.
Это обязательство между банком и клиентом на покупку или продажу в конкретный день в будущем определенной суммы иностранной валюты по фиксированному курсу. Иными словами, валюта, сумма, курс и день устанавливаются в момент заключения сделки. После этого ни банк, ни клиент не вправе менять курс, сумму валюты или день платежа.
Форвардные (будущие) контракты часто носят нестандартный характер, то есть они заключаются «под клиента».