В межнациональных корпорациях часто возникают проблемы между целями МНК и финансовыми возможностями их реализации. В их условиях необходимо решать специфические задачи международного финансового менеджмента. Можно выделить пять основных задач.
1. Финансовый мониторинг. Он включает анализ динамики финансовых потоков, изучение потенциальных финансовых инвестиций.
2. Создание системы принятия финансовых решений. На основании мониторинга топ-менеджеры МНК корректируют финансовые потоки, осуществляют поиск инвесторов и кредиторов под новые бизнес-проекты.
3. Планирование использования финансовых ресурсов как кратковременных, так и долговременных. Для этого оцениваются имеющиеся бизнес-проекты с точки зрения их выгодности по потенциальной прибыли, а также срокам возврата финансовых вложений.
4. Оценка возможных финансовых рисков и принятие по их снижению. Допустимые риски соотносятся с ожидаемой прибылью в случае успеха.
5. Контроль за исполнением финансовых решений и движением денежных средств. Сюда входит и сфера бухгалтерского учета и аудита.
Главной задачей международного финансового менеджмента является оценка краткосрочных и долгосрочных финансовых активов и обязательств МНК во временном и пространственном использовании на международном рынке.
Важнейшую роль в финансовом менеджменте МНК играет поиск источников финансирования. Возможны внутренние и внешние источники финансирования. Рассмотрим их.
Внутренние источники финансирования.
Ими могут быть:
– кредиты и займы из доходов головной компании или дочерних фирм;
– взаимокредиты и займы между дочерними фирмами.
Внешние источники финансирования.
В их числе для МНК возможны:
– правительственные кредиты, займы и государственные заказы;
– кредиты и займы других компаний альянса;
– выпуск ценных бумаг МНК;
– выпуск и продажа акций МНК и ее фирм и другие.
Банковское финансирование.
Для МНК возможны следующие формы банковского финансирования:
– кредитная линия – выделение банком определенной суммы в течение установленного срока на расходы под конкретный проект;
револьверный кредит – проломгирование кредитной линии на новый срок («многозарядный» кредит);
– срочный заем – краткосрочный целевой кредит, который обычно выделяется на срок до 90 дней;
овердрафт – допущение банком дебетового остатка на счете клиента.
Так, для постоянного и серьезного клиента банк может профинансировать сделку даже в том случае, если на счете клиента денег недостаточно. В этом случае банк выделяет недостающую сумму из своих средств. данная сумма затем сразу же возвращается банку по мере поступления денег на счет клиента. Это и есть овердрафт.
Финансовые инвестиции.
Под конкретные бизнес-проекты МНК привлекают финансовые инвестиции. Инвестор получает при этом свою долю в будущей прибыли от данного проекта.
Важной составной частью финансового менеджмента МНК является управление оборотными средствами.
Управление оборонным капиталом МНК – это использование оборотных активов и текущих пассивов (обязательств).
Оборотные фонды – это разница между текущими активами и пассивами.
Существуют различные виды управления оборотным капиталом. Рассмотрим четыре основных из них.