Баланс – характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия и их источники.
Актив – это ресурсы предприятия в денежной оценке по их составу и размещению.
Пассив – это источники финансирования ресурсов.
Предприятие (дело, бизнес) это форма осуществления деятельности, нацеленной на увеличение стоимости вложенного имущества в интересах собственников этого имущества. Стоимость имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие, формирует собственный капитал этого предприятия.
Специфика деятельности большинства отраслей бизнеса обусловливает необходимость разделения совокупных активов предприятия на две части: длительно эксплуатируемые (свыше 1 года) и приобретаемые на срок до 1 года. В первом случае говорят о внеоборотных активах или основном капитале предприятия (в его состав входят – основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения).
Другой вид активов называется оборотными средствами или оборотными активами (синонимы – текущие активы, оборотный капитал). Данные активы обеспечивают текущие потребности предприятия в сырье, материалах, товарах и т.п. и достаточно быстро завершают свой финансовый кругооборот, трансформируясь из денежной в материальную форму и обратно в деньги.
После создания предприятия может оказаться, что его собственного капитала недостаточно для покрытия потребностей в основных фондах и оборотных активах. В этом случае предприятие имеет право выступать от своего лица в качестве заемщика необходимых ему ресурсов.
Структура заемного капитала неоднородна. Для финансов имеет принципиальное значение срок, на который привлекаются ресурсы.
Долгосрочные источники являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В финансовой практике они называются долгосрочным заемным капиталом или долгосрочными пассивами. Сумма собственного и долгосрочного заемного капиталов называется постоянным или долгосрочным капиталом.
Краткосрочные обязательства (со сроком погашения до 1 года) обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах.
Краткосрочные заимствования подразделяются на процентные (например, банковские ссуды) и беспроцентные (кредиторская задолженность поставщикам, рабочим и служащим, бюджету и т.п.). Общая сумма краткосрочных обязательств называется краткосрочными пассивами, краткосрочным заемным капиталом или просто краткосрочным капиталом. В сумме с долгосрочным заемным капиталом данные источники образуют пассивы предприятия или его заемный капитал.
Основные показатели, используемые в теории и практике финансового менеджмента:
¾ экономическая рентабельность активов (ЭР), или экономическая рентабельность всего капитала.
ЭР = (НРЭИ / Актив) *100%
¾ Добавленная стоимость (ДС) – стоимость продукции (работ, услуг) за минусом потребленных сырья, материалов и услуг других организаций.
¾ БРЭИ – брутто-результат эксплуатации инвестиций, является основным промежуточным результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия и показывает достаточность средств на покрытие амортизационных отчислений, издержек по заемным средствам, и КПН.
ДС – НДС – расходы по оплате труда – социальный налог – пенсионные взносы – все налоги кроме КПН = БРЭИ
¾ НРЭИ –нетто-результат эксплуатации инвестиций или прибыль предприятия до уплаты % за кредит и налога на прибыль.
БРЭИ – амортизационные отчисления = НРЭИ
¾ Оборот предприятия = выручка от реализации + внериализационные расходы
¾ КМ– коммерческая маржа, показывает какой результат эксплуатации, дают каждые 100 тенге оборота (выр. в %). Ее еще называют экономической рентабельностью оборота, рентабельностью продаж, рентабельностью реализованной продукции.
¾ КТ – коэффициент трансформации, показывает сколько тенге оборота снимается с каждого тенге актива, еще называют оборачиваемостью активов.
ЭР = КМ * 100 * КТ
¾ Чистая рентабельность активов = прибыль после уплаты налога / актив
Вопросы для самоконтроля:
Раскройте понятие МСФО
Что представляет собой актив?
Собственный капитал – это…
Что относится к доходам?
Что включают в себя расходы?
Что представляет собой альтернативная стоимость?
Как рассчитывается добавленная стоимость?
Формула расчета экономической рентабельности…