Формирование системы кредитных условий. Управление дебиторской задолженностью предприятия

В состав кредитных условий входят следующие элементы:

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

- срок предоставления кредита;

- стоимость предоставления кредита;

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Размер предоставляемого кредита – максимальная сумма кредита одному покупателю.

Сумма средств, которую предприятие планирует инвестировать в дебиторскую задолженность, может быть рассчитана по следующей формуле:

 

,

 

где ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям (в днях);

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

Если рассчитанная величина больше суммы привлеченных средств за счет кредитов поставщиков сырья и материалов, то при неизменности условий кредитования должен быть скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).

Срок предоставления кредита представляет собой максимальный период, на который компания предоставляет отсрочку платежа.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

Последние два элемента могут быть выражены распространенной схемой:

,

где n – размер скидки, выраженный в процентах;

t – период скидки;

Т – срок оплаты без применения штрафных санкций.

Например, схему «3 / 10 net 30» следует читать: «фирма предоставляет 3% скидку при условии оплаты товара в течение 10 дней при максимальном сроке кредитования 30 дней».

В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует внутреннюю стоимость кредита (ВСК), рассчитываемую для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

 

При какой величине скидка подтолкнет покупателя к раннему платежу? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно сопоставить внутреннюю стоимость кредита со средней процентной ставкой по банковскому кредиту. Если средняя стоимость заемного финансирования ниже внутренней стоимости коммерческого кредита, то покупатели, скорее всего, охотно согласятся оплатить товар раньше срока, указанного в договоре, чтобы получить скидку. Таким образом, чем больше размер скидки, тем выше стоимость коммерческого кредита и тем сильнее предоставляемая скидка стимулирует покупателя оплатить товар в срок t.

Увеличение срока кредитования может привлечь дополнительных клиентов, и компания может выиграть от увеличения объема продаж. Но она идет на расходы, связанные с увеличением периода оборачиваемости дебиторской задолженности.