Нормализация - корректировка баланса и отчета о прибылях и убытках на нетипичные доходы и расходы, нетипичные статьи активов и пассивов.
Анализируя ретроспективную прибыль компании, финансовый менеджер должен отделить прошлую прибыль, носящую временной характер от постоянной прибыли, т.е. типичной.
Необходимо скорректировать Отчет о прибылях и убытках, если в анализируемом периоде имела место доходная или расходная статья, являющаяся редкой, необычной. В этом случае стоит скорректировать прибыль в большую или меньшую сторону, учитывая налогообложение.
Нетипичные доходы и расходы:
- платежи, штрафы, пении, неустойки, судебные издержки, аварии на предприятии, выплаты по страхованию, возмещение ущерба;
- доходы от продажи какого-либо актива, основных фондов, страховые возмещения, льготы по налогообложению.
Заработная плата управленческого персонала, методы учета запасов и начисления амортизации также подлежат анализу.
Корректировка бухгалтерского баланса производится на излишек нетипичного актива.
Инфляционная корректировка – приведение ретроспективной отчетности к сопоставимому виду на момент оценки.
Инфляционной корректировке подвергаются лишь неденежные статьи. Денежные статьи не корректируются и берутся в номинальном выражении.
Методы инфляционной корректировки:
1. Корректировка статей баланса по изменению курса рубля относительно курса более стабильной валюты.
Достоинства данного метода: простота, оперативность.
Недостатки: неточность; необходимость брать валюту страны, в которой нет инфляции, что является нереальным условием;
2 Метод учета изменения общего уровня цен: для пересчета используется индекс потребительских цен, индекс инфляции, индекс динамики ВВП. Данный метод позволяет абстрагироваться от материально вещественной структуры активов и делает акцент на оценку всего имущества с учетом изменения уровня цен.
3 Метод учета изменения уровня отдельных товарных цен. При расчетах используется либо отраслевой индекс изменения цен