Амортизационная политика и ее влияние на денежный поток предприятия

Выбирая амортизационную политику, организация должна учитывать её влияние на финансовый результат деятельности предприятия. Влияние изменения величины амортизации на финансовый результат организации сводится к следующему:

1) в соответствии со статьёй 253 Налогового кодекса на себестоимость продукции (работ, услуг) относятся начисленные суммы амортизационных отчислений по основным средствам, нематериальным активам;

2) амортизация основных средств и нематериальных активов уменьшают их остаточную стоимость, участвующую в расчёте налога на имущество;

3) налог на имущество относится на финансовые результаты организации, поэтому на сэкономленную величину налога на имущество будет увеличена налогооблагаемая прибыль.

Увеличение себестоимости за счёт величины амортизационных отчислений ведет к снижению финансового результата. Однако предприятие может его увеличить путём получения экономии на налогах при увеличении амортизационных отчислений, списываемых на себестоимость продукции, поскольку ставка налога на прибыль существенно больше ставки налога на имущество. Поэтому необходимо сопоставить эффект от снижения себестоимости и эффект от снижения налоговых обязательств.

Определяя учётную политику в части погашения стоимости основных средств, необходимо принять решение о применении способов начисления амортизации для целей бухгалтерского учёта и для целей налогообложения. Согласно ПБУ 6 / 01 организациям разрешено применять несколько различных способов начисления амортизации. Однако для целей налогообложения организации должны начислять амортизацию линейным или нелинейным способами.

Смысл выбора предприятием метода амортизации состоит в получении эффекта от использования нелинейного метода начисления амортизации по сравнению с линейным. Данный эффект заключается в получении дополнительного денежного потока, образуемого в результате экономии на налоге на прибыль, величина которого приведена к текущей стоимости.

Смысл данного эффекта заключается в действии принципа уменьшающейся стоимости денег во времени. Общая величина дополнительного денежного потока значительно меньше самой величины получаемого эффекта, что связано с тем, что положительный дополнительный денежный поток вырабатывается в первую половину периода амортизации, а отрицательный – во вторую. В результате, величина отрицательного денежного потока будет дисконтироваться как бы по большей ставке дисконтирования.

Порядок оценки влияния на финансовые результаты способов начисления амортизации приведён в таблице 3.1

Таблица – Оценка влияния способов начисления амортизации основных средств на денежный поток.

Показатель	Условное обозначение	Формула расчёта
Годовая сумма амортизации
Изменение суммы амортизации		(*)
Среднегодовая (остаточная) стоимость основных средств		Средняя хронологическая
Изменение среднегодовой (остаточной) стоимости основных средств		(**)
Ставка налога на имущество, %	r_пр
Изменение суммы налога на имущество
Изменение себестоимости реализованной продукции
Изменение валовой прибыли		--
Ставка налога на прибыль, %	r_пр
Изменение суммы чистой прибыли
Изменение денежного потока
Ставка дисконтирования	R	Средняя норма рентабельности активов предприятия за ряд лет
Долгосрочный эффект от оцениваемого способа начисления амортизации с учетом фактора времени	Э_а

*А₀– годовая сумма амортизации при начислении базовым вариантом (линейным или нелинейным способом).

**О₀ - средняя балансовая стоимость основных средств при начислении амортизации базовым способом.