Значительное время руководство предприятия затрачивает на решение краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами.
Ключевое место занимают проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, эффективного использования.
В финансовом управлении фирмой капитал, аккумулированный в оборотных средствах, рассматривается:
- во-первых, как капитал, необходимый для бесперебойной работы фирмы;
- во-вторых, как средства, исключенные из оборота (их нельзя инвестировать, т.е. получать на них соответствующий доход);
- в-третьих, как источник дополнительных издержек (хранение запасов).
В этой связи целью любой фирмы является формирование и хранение минимально необходимого для бесперебойной работы предприятия оборотного капитала.
Инвестиции в оборотные активы отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса.
Для оборотных активов как части авансированного капитала характерны три особенности:
1) они должны быть вложены заранее, т.е. авансированы до получения дохода;
2) оборотные активы в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;
3) абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться.
При их недостатке или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности.
Оборотные активы непосредственно вовлекаются в процесс производства и сбыта продукции. Поэтому концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности). Она включат в себя следующие элементы:
а) учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;
б) анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;
в) разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия современных методик управления оборотными средствами;
г) контроль за текущим состоянием важнейших элементов оборотных активов в процессе производственно-коммерческой деятельности;
д) прогноз изменений в оборотных средствах на ближайшую и долгосрочную перспективу.
Когда говорится об управлении оборотными активами, финансового менеджера или бухгалтера интересует не предметно-вещественная природа оборотных активов, а величина денежных средств, вложенных в эти активы.
В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных активов. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства.
Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение одного года или одного производственного цикла.