Основы инвестиционной деятельности организации

Под инвестиционной деятельностью понимается процесс, включаю­щий в себя: а) маркетинговые исследования рынка инвестиций; б) вло­жение средств с целью сохранения и увеличения капитала; в) проек­тирование, строительство и пуск или приобретение готового объекта инвестиций; г) получение прибыли. Для финансовых инвестиций пункт «в» отсутствует.

Целью инвестиций является получение любыми путями прибыли от вложенных средств, а целью инноваций — улучшение объекта ин­вестирования. Поэтому инновационная деятельность преследует бо­лее высокие цели, чем инвестиционная. Инвестиции — это средства инноваций. Отсюда можно сделать следующие выводы:

1) инвестиционная деятельность является менее сложной сферой вложения капиталов по сравнению с инновационной деятельно­стью;

2) для инновационной организации приоритетным должно быть вло­жение капиталов в инновации. Другие формы инвестиций — при­обретение (аренда) земли, основных фондов, оборотных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и т. п. — должны осуще­ствлять только при их стратегической экономической целесооб­разности или необходимости;

3) для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью, функцией инновационной деятельности;

4) государство должно осуществлять законодательную поддержку и финансирование инновационных проектов, ориентированных на конкретное развитие отдельных сфер деятельности общества в целом, рост благосостояния населения;

5) поскольку для инновационной организации инвестиционная де­ятельность является частью инновационной деятельности, то для нее обязательны научные подходы, принципы и методы менедж­мента, рассмотренные в теме.

Организационно-экономические вопросы инвестиционной дея­тельности рассматриваются в различных источниках, а также в «Ме­тодических рекомендациях оценке эффективности инвестицион­ных проектов»: Второе издание. Официальное издание, 2000 г.

В соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эф­фективности инвестиционных проектов» создание и реализация про­екта включает следующие этапы:

а) формирование инвестиционного замысла (идеи);

б) исследование инвестиционных возможностей;

в) технико-экономическое обоснование проекта;

г) подготовку проектной документации;

д) строительно-монтажные работы;

е) эксплуатацию объекта, мониторинг экономических показателей.

Рассмотрим краткое содержание перечисленных этапов.

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

♦ выбор и предварительное обоснование замысла;

♦ инновационный, патентный и экологический анализ техническо­го решения (объекта, техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намеченным проектом;

♦ проверку необходимости выполнения сертификационных требо­ваний;

♦ предварительное согласова ние инвестиционного замысла с феде­ральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

♦ предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

♦ подготовку информационного меморандума реципиента (орга­низации, осуществляющей проект).

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей вклю­чает:

♦ предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с уче­том экспорта и импорта;

♦ оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продук­цию;

♦ подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

♦ оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффек­тивности;

♦ подготовку исходно-разрешительной документации;

♦ подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;

♦ утверждение результатов обоснования инвестиционных возмож­ностей;

♦ подготовку контрактной документации на проектно-изыскатель- ские работы;

• подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (или решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

ТЭО проекта предусматривает:

• проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, про­грамма удержания продукции на рынке и т. п.);

• подготовку программы выпуска продукции;

• подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

• подготовкуисходпо-разрешительной документации;

• разработку технических решений, в том числе генерального пла­на, технологических решений, по организационно-техническому развитию производства и его обеспечению;

• градостроительные, архитектурно-планировочные и строитель­ные решения;

• инженерное обеспечение;

• мероприятия по охране окружающей природной среды и граж­данской обороне;

• описание организации строительства;

• описание системы управления;

• сметно-финансовую документацию, в том числе: оценку издер­жек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений; расчет потребности в оборотном капитале; проек­тируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет); предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования; выбор конкретного инвестора; оформ­ление соглашения;

• оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

• планирование сроков осуществления проекта;

• оценку коммерческой эффективности проекта;

• формулирование условий прекращения реализации проекта.

Подготовка контрактной документации включает:

• подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации;

• проведение переговоров с потенциальным инвестором;


• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разра­ботку рабочей документации.

Подготовка рабочей документации включает:

• подготовку документации поТЭО проекта;

• определение изготовителей и поставщиков нестандартного тех­нологического оборудования;

• подготовку и утверждение проектно-конструкторской, строи­тельной и технологической документации.

Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают:

• строительно-монтажные работы, наладку оборудования;

• обучение персонала;

• подготовку контрактной документации на поставку сырья, мате­риалов, комплектующих и энергоносителей;

• подготовку контрактов на поставку продукции;

• выпуск опытной(лидерной) партии продукции. Мониторинг экономических показателей, в частности, предусмат­ривает:

• сертификацию продукции;

• создание дилерской сети;

• создание центров ремонта;

• текущий мониторинг экономических показателей проекта.

На стадии осуществления проекта отдельные элементы организа­ционно-экономического механизма могут закрепляться и конкретизи­роваться в договорах между участниками.

10.2. Экономические вопросы организационно- технологической подготовки производства

В перечень экономических вопросов организационно-технологи­ческой подготовки производства (ОТПП) входят:

• анализ эффективности использования ресурсов;

• анализ организационно-технического уровня производства с це­лью определения его прогрессивности и соответствия требовани­ям «входа» системы, конкурентоспособности;

• анализ соблюдения принципов рациональной организации управ­ленческих и производственных процессов;

♦ экономическое обоснование инвестиционных проектов по разви­тию ОТПП;

♦ экономическое обоснование приобретения лицензий на право пользования изобретениями, промышленными образцами, по­лезными моделями, ноу-хау и т. д.;

♦ экономическое обоснование показателей технологичности но­вых объектов производства;

♦ нормирование потребности в материалах, сырье, топливно-энер­гетических ресурсах, оборудовании, трудовых и других ресурсах;

♦ нормирование параметров организации производства, труда и менеджмента;

♦ экономическое обоснование инструментальной подготовки про­изводства;

♦ разработка и обоснование организационных проектов (организа­ционные структуры, планировка цехов, участков и рабочих мест, кооперация и т. п.).

Показателиэффект ивности О ТПП:

♦ эффективность инвестиций в ОТПП;

♦ продолжительность ОТПП по отдельным объектам;

♦ показатели соблюдения принципов рациональной организации производственных процессов (пропорциональности, параллель­ности, прямоточности, непрерывности, ритмичности и др.);

♦ показатели унификации элементов технологического оснащения;

♦ показатели типизации технологических процессов;

♦ уровень автоматизации производства;

♦ наличие автоматизированной системы ОТПП;

♦ показатели эффективности использования ресурсов;

♦ конкурентоспособность технологий.

Затраты па ОТПП подразделяются на первоначальные (капиталь­ные), текущие и ликвидационные.

В первоначальные затраты входят:

♦ затраты на приобретение лицензий, ноу-хау;

♦ стоимость проектно-изыскательских работ;

♦ затраты на проведение строительно-монтажных работ;

♦ затраты на приобретение, монтаж и апробацию оборудования;

♦ затраты на содержание дирекции строящейся организации (пред­приятия);

• затраты на подготовку персонала;

• затраты на создание технологической и социальной инфраструк­туры;

• затраты на преодоление отрицательных социальных и экологи­ческих последствий реализации проекта;

• страховые взносы в предпроизводственный период;

• капитальные вложения в создание и прирост оборотных средств для реализации проекта и др.

Текущие издержки ОТПП включают:

• материальные затраты;

• расходы на оплату труда и отчисления в социальные фонды;

• затраты на ремонт и обслуживание оборудования и транспорт­ных средств;

• административные накладные расходы;

• заводские накладные расходы;

• внепроизводственные расходы.

Ликвидационные затраты состоят из затрат на ликвидацию объек­та, т. е. на его демонтаж, разборку, слом, уничтожение, утилизацию.

Основными условиями эффективного использования ресурсов яв­ляются: применение научных подходов (см. тему 4); унификация вы­пускаемой продукции и средств технологического оснащения с целью реализации эффекта масштаба; повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции, технологии и других объектов производства.

Одним из вопросов ОТПП является выбор критической програм­мы, при которой два варианта технологических процессов изготовле­ния деталей равноэффективны. Критическая программа определяет­ся поформуле


 

 


?

\in.v-T І)

пост. 1 іюст.2

<(їь:О

з..........


 

 


где Мк — критическая программа — программа равноэффективности двух технологических процессов; 311ост1 и Зжк.т2 — соответственно условно-посто­янные расходы по 1-му и 2-му вариантам технологии, условно неизменные при изменении программы (общецеховые, общезаводские и т. и. расходы); 3|]р ,м — переменные, пропорциональные программе расходы (материалы, за­работная плата основных рабоччих и т. п.).

Схематично это соотношение можно представить следующим обра­зом (рис. 10.1).