Управление рисками

Управление рисками - оценка рисков до и после наступления события.

Классификация рисков:

1. Рыночный (коммерческий), который связан с неопределённостью спроса на производимую продукцию, действиями конкурентов, а также ухудшением ситуации на рынке закупок.

2. Операционный и инвестиционный - связаны с инвестициями, производственными планами и бизнес-процессами.

3. Финансовый - связан со структурой финансирования предприятия.

Общий уровень риска оценивается по ретроспективным данным колебания доходности, а также по фундаментальным показателям деятельности. Если компания оценивается по фундаментальным показателям, то используется кумулятивный подход формирования процентной ставки, т.е. компания относится к первой из пяти категории риска.

Барьерная ставка дисконтирования:

, где

- безрисковая доходность;

RP- премия за риск.

Характеристика организаций разного уровня риска

Категория по риску	Премия за риск, %	Краткая характеристика
низкий	2-3	Организация давно на рынке, имеет стабильный объём продаж, прибыль растёт, высокий кредитный рейтинг, высокое качество менеджмента, хорошая деловая репутация
Ниже среднего	4-5	Организация имеет устойчивый сбыт, стабильные финансовые результаты, хороший кредитный рейтинг и высокое качество управления
Средний	6-7	Организация работает на рынке с высокой конкуренцией, имеет среднее положение, устойчивые финансовые связи в прошлом, неопределённость на будущее, краткосрочную кредитную историю, нет претензий со стороны государства
Выше среднего	8-9	Высокая конкуренция, неустойчивый объём продаж и финансовых результатов, значительный объём финансовых обязательств
Высокий	10-11	Неустойчивый объём продаж, низкие финансовые результаты, высокий объём обязательств, признаки финансовой неустойчивости