Хеджування- це трахування фінансового результату на ринку спот за допомогою відкриття ф’ючерсної позиції з тим самим активом, з яким здійснюються операції на ринку спот.
Можливість такого страхування обумовлена перш за все тісним взаємозв'язком між цінами спот та ф’ючерс (їх паралельним рухом у одному напрямку) та теорією витрат.
Взаємозв'язок між цінами спот і ф’ючерс зрозумілий і цілком логічний. Наприклад, якщо через певні об’єктивні причини піднімається ціна на пшеницю, це обов'язково призведе до підвищення цін на ф’ючерсні контракти з цим активом
Виходячи з вищевикладеного можна зробити висновок, що нормальною є ситуація, коли ф’ючерсні ціни вищі за ціни реального ринку (ринок контанго ). Ситуація, коли ф’ючерсного ціни нижче за ціни рельного ринку називається перевернутим ринком ( або ринком беквардейшн).
З теорією витрат тісно пов’язано поняття базису, яке є ключовим у розумінні техніки операцій хеджування.