Под процентными деньгами или процентами понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг в любой его форме: выдача ссуды, продажа в кредит, помещение денег на депозитный счет, учет векселя, покупка сберегательного сертификата и т.д.
Какой бы вид или происхождение не имели проценты, это всегда конкретное проявление такой экономической категории, как ссудный процент.
Пример. Практика получения процента за выданный долг деньги существовало задолго до нашей эры.
В древней Греции взимали от 10 до 36 % суммы долга в год.
По «Русской правде» годовой рост на занятый капитал определялся 40%. (Краткие сведения об истории выплат процентов в России и Европе. Милешевский Б.Ф. Теория и практика пенсионных касс. Т1. Теории долгосрочных финансовых операций Спб 1890) .
При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки.
Под процентной ставкой понимается относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени, то есть отношение дохода к сумме долга за единицу времени (измеряется в процентах).
Временной интервал, к которому приурочена процентная ставка, называется периодом начисления (год, полугодие, квартал, месяц).
Проценты согласно договоренности выплачиваются по мере их начисления или присоединяются к основной сумме долга. Процесс увеличения суммы денег в связи с присоединением процента называется наращением или ростом этой суммы.
Размер процентной ставки зависит от ряда как объективных, так и субъективных факторов:
- общего состояния экономики, в том числе денежно-кредитного рынка;
- ожидаемой динамики рынка;
- вида сделки;
- валюты сделки;
- срока кредита;
- особенностей деятельности заемщика и кредитора, истории их отношений и т.д.
В финансовом анализе процентная ставка применяется как измеритель степени доходности (эффективности) любой финансово-кредитной или хозяйственной деятельности, независимо от того, имел ли место факт выдачи денег в долг и процесс наращения этой суммы.
В общем виде процентная ставка может быть представлена как сумма четырех основных компонент, которые определяют величинуi:
i=r+f+Ep+g
где r –норма процента, отражающая компенсацию кредитору за отказ использовать в других целях предоставленную сумму в течение времени n;
f – так наз. Фактор риска, представляющий собой для кредитора компенсацию за неопределенность (риск) неполучения % или всей суммы вообще при наступлении срока возврата долга;
Ep -инфляционная добавка;
g –компенсация, зависящая от продолжительности срока n, на который ссужены деньги, и тем больше, чем длительнее этот срок.
Несколько упрощая для наглядности ситуацию, можно сказать, что % представляет собой в определенной степени результат взаимодействия хоз. субъектов на рынке ссудного капитала.
Пусть D – кривая спроса на ссудный капитал, отр. зависимость между востребуемым объемом денежных средств и величиной % ставки. С ростом % ст. падает спрос на капитал. Аналогично - S – кривая предложения, показывающая, что с ростом ставки растет и объем предлагаемых ден. средств. Как и на рынке продуктов или ресурсов, пересечение этих кривых определяет цену равновесия, которая явл. равновесной % ставкой. Иными словами % ставка – это цена использования денег.
Рис. 2.1 Кривые спроса и предложения
Существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют разные виды процентных ставок. Выделяют ряд признаков, по которым различают процентные ставки:
1. По базе начисления:
- простые (постоянная база);
- сложные (переменная база – за базу принимается сумма, полученная на предыдущем этапе наращения или дисконтирования, т. е. процент начисляется на процент).
2. По принципу расчета процента:
- ставки наращения (декурсивные);
- учетные ставки (скидка с конечной суммы задолженности (антисипативные)).
/В специальной финансовой литературе/
3. – фиксированные (указывается их размер) (могут быть постоянными и переменными);
- «плавающие» (фиксируется не ставка, а изменяющаяся во времени база («базовая ставка» и размер надбавки к ней)).
Пример. Лондонская межбанковская ставка. В России – базовые ставки по рублевым кредитам.
4. – дискретные (проценты начисляются за фиксированные в договоре интервалы времени – год, полугодие и т.д.);
- непрерывные (редко на практике, в основном в теоретических разработках).