В качестве стратегического инвестора может выступать и зарубежное предприятие, заинтересованное в выходе на российский рынок. В этом случае зарубежная компания может осуществлять инвестиции в российское предприятие, при этом стремясь получить как можно более сильные позиции в совете директоров.
В отличие от венчурного инвестора при стратегических инвестициях инвестор является специалистом в той области, в которой работает предприятие.
Стратегического инвестора интересует получение контроля над сбытом, ценами и ассортиментом продукции, поставками сырья и оборудования, а часто и контроль над деятельностью предприятия.
Одним из способов поиска возможностей привлечения целевых инвестиций зарубежных компаний – использование базы данных предложений иностранных фирм о сотрудничестве. В данном случае такие предложения носят характер целевых запросов этих фирм по проникновению на российский рынок путем приобретения доли собственности российской фирмы, работающей в конкретной области, в той же, что и иностранная фирма. Таким образом, иностранная фирма может оказаться целевым инвестором, заинтересованным во вложении капитала в российскую фирму.
Анализ различных форм финансирования
Для каждого предприятия наилучшим будет определенный вариант инвестиций. Исходя из специфики работы предприятия один вариант может оказаться неприемлемым, а другой наиболее привлекательным. Чем рискует предприятие при осуществлении определенной инвестиционной схемы, в чем ее достоинства и недостатки Вы можете увидеть в таблице 5.1.
Таблица 5.1
Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем
| Способ инвестирования | Требования | Преимущества | Недостатки |
| Кредитование | 1) Ликвидное обеспечение. 2) Хорошая кредитная история. 3) Предсказуемый план развития проекта | 1) Гибкость в заимствовании и погашении долга, в использовании кредита. 2) Отсутствие контроля над средствами. | 1) Опасность не возврата. 2) Слишком высокая процентная ставка. 3) Необходимость ликвидного залога (гарантий). |
| Государственное финансирование | 1) Социальная важность. 2) Финансирование компании должно соответствовать стандартам, принятым государственным органом. 3) Средства должны идти на осуществление определенных видов деятельности | 1) Предоставление при отсутствии возможности получения финансирования у коммерческих структур. 2) Низкие суммы платежей при более длительных периодах погашения | 1) Ограничения на использование. 2) Трудности в получении. 3) Обычно не очень значительные суммы |
| Венчурный капитал | 1) Наличие потенциала у компаний для быстрого роста. 2) Наличие уникальной идеи. 3) Наличие высокого уровня менеджмента. | 1) Использование вошедшими акционерами своего опыта в сфере менеджмента и финансов | 1) Возможности кадровых изменений инвестором. 2) Трудности и длитель-ность процесса получения капитала. 3) «Разбавление» акций. 4) Болезненный процесс выхода инвестора из проекта |
| Стратегические инвестиции | 1) Устойчивые позиции на рынке. 2) Опытное руководство | 1) Использование инвестором своего опыта работы по данному направлению деятельности. 2) Выход инвестора безболезненный | 1) Контроль инвестора над решениями |
Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами