Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Для этого отчетные данные о движении денежных средств (формы 4) группируются по следующим денежным потокам:
· от основной (операционной) деятельности: движение денежных средств в процессе производства и реализации продукции;
· от инвестиционной деятельности: доходы и расходы от инвестирования средств и реализации внеоборотных средств;
· от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций и т. д.
Схема оценки денежных потоков, т. е. причины, индикаторы, параметры и действия по управлению денежными и прочими оборотными средствами, схемами финансирования и инвестиционной деятельностью, отображена на рисунке 17.
Анализ денежного потока позволяет получить ответы на вопросы:
· чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием денежных средств;
· откуда получены и на что использованы денежные средства;
· достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности, или необходимы краткосрочные кредиты;
· хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности;
· в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам.
Рис. 2 Схема оценки финансовых результатов
|
|
Анализ финансовых коэффициентов
Сами по себе финансовые соотношения не несут полной информации, на основании которой можно принимать окончательные решения. Но анализируя их за какой-то период времени и сравнивая со значениями аналогичных показателей других компаний, действующих в той же отрасли, можно оценить тенденции развития предприятия и способность менеджмента эффективно им управлять. Коэффициенты помогают вам задать правильные вопросы, однако сами по себе они редко дают ответы на них.