Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).
К относительным показателям деловой активности относятся две группы показателей оборачиваемости:
· Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:
В знаменателе в качестве показателя используется средняя хронологическая (как частный случай средней арифметической) величина элемента имущества или источника имущества.
· Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
,
где Д – длительность анализируемого периода.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним относятся:
- отраслевая принадлежность;
- сфера деятельности организации (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
- масштабы деятельности (оборачиваемость на малых предприятиях выше, чем в крупных);
- экономическая ситуация в стране, влияние инфляции и т.п.
К внутренним факторам, влияющим на оборачиваемость, относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей и др.
Необходимость проведения анализа оборачиваемости обусловлена тем, что между платежеспособностью организации и скоростью оборота ее оборотных активов существует прямая зависимость. Анализ оборачиваемости позволяет увидеть картину финансового состояния организации в динамике, в то время как показатели ликвидности дают общую оценку соотношения активов и пассивов в статике. Анализ оборачиваемости капитала, вложенного в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности показывают потребность организации в собственном оборотном капитале.
Показатели оборачиваемости считаются по оборотным активам, запасам, дебиторской задолженности, капиталу (стр. 490 + 640), краткосрочным обязательствам (стр. 690 – 640), кредиторской задолженности, краткосрочным кредитам и займам.
Наиболее существенное значение для характеристики хозяйственного процесса имеют показатели финансового и операционного цикла.
Операционный цикл – это сумма периода оборота запасов и периода оборота дебиторской задолженности.
Финансовый цикл отличается от операционного тем, что показывает количество дней одного хозяйственного цикла, в течение которых требуются финансовые ресурсы.
Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности.
По результатам анализа деловой активности составляется таблица (см. табл. 1.16).
Таблица 1.16
Расчет и оценка показателей деловой активности организации
Показатели | Значение | Изменение | |
п.п. | о.п. | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Коэффициент оборота, обороты | |||
1.1. Оборотные активы | 12,91 | 11,16 | -1,75 |
1.2. Запасы | 19,38 | 17,31 | -2,07 |
Окончание табл. 1.16
1 | 2 | 3 | 4 |
1.3. Дебиторская задолженность | 72,54 | 60,77 | -11,77 |
1.4. Капитал | 23,77 | 10,79 | -12,98 |
1.5. Краткосрочные обязательства | 9,19 | 11,25 | 2,06 |
1.6. Кредиторская задолженность | 14,75 | 17,43 | 2,68 |
1.7. Краткосрочные кредиты и займы | 24,85 | 32,29 | 7,44 |
2. Период оборота, дни | |||
2.1. Оборотные активы | 28,27 | 32,71 | 4,44 |
2.2. Запасы | 18,85 | 21,07 | 2,22 |
2.3. Дебиторская задолженность | 5,03 | 6,01 | 0,98 |
2.4. Капитал | 15,36 | 33,83 | 18,47 |
2.5. Краткосрочные обязательства | 39,72 | 32,44 | -7,28 |
2.6. Кредиторская задолженность | 24,75 | 20,94 | -3,81 |
2.7. Краткосрочные кредиты и займы | 14,69 | 11,3 | -3,39 |
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.) | 23,88 | 27,05 | 3,17 |
4. Финансовый цикл, дни (3. – 2.6.) | -0,87 | 6,11 | 6,98 |
Вывод по таблице 1.16. В отчетном периоде оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 4,44 дня, капитала на 18,47 дней, запасов на 2,22 дня. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.
Значительно ускорилась оборачиваемость краткосрочных обязательств: сокращение периода оборота краткосрочных обязательств составило 7,28 дней, также ускорилась оборачиваемость краткосрочных займов и кредитов.
Операционный цикл увеличился на 3,17 дня. Данный рост связан, в первую очередь, с увеличением периода оборота запасов на 2,22 дня. Также на величину операционного цикла повлияло увеличение периода оборота дебиторской задолженности на 0,98 дня. Финансовый цикл увеличился на 6,98 дня.