Группы валютных рисков, возникающих в деятельности фирмы

 

1. Трансляционный валютный риск – риск убытков при составлении балансового отчета , когда активы и пассивы дочерних компаний пересчитываются в валюту материнской компании.

• Этот риск называют балансовым риском.
• Трансляционный риск несут фирмы, имеющие дочерние фирмы и филиалы за границей, то есть занятые внешнеэкономической деятельностью.
• Этот риск не является предметом нашего изучения.

2. Экономический валютный риск – риск неблагоприятного воздействия изменения валютного курса на экономическое положение фирмы: уменьшение объемов производства, изменение цен на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с ценами на внутреннем рынке.

l Этот риск называют риском конкурентоспособности.

l Экономический риск несут фирмы, занятые внешнеэкономической деятельностью и прямо не связанные с таковой.

l Этот риск не является предметом нашего изучения.

3. Операционный валютный риск – риск, которому подвержены потоки денежных средств (поступления и платежи) в результате изменения валютных курсов при заключении сделок в иностранной валюте.

1. Возникает при экспорте и импорте товаров и услуг, цены которых выражены в иностранной валюте.
2. Этому риску подвержены стороны торгового и кредитного соглашения.
3. Это риск является предметом дальнейшего изучения.

	Операционный валютный риск

 

l Этот риск еще называют контрактным, платежным, транзакционным.

l Операционный валютный риск – это риск, которому подвергаются деловые круги или частные лица, когда будущие платежи или получение средств должны быть сделаны в иностранной валюте, будущая стоимость которой неопределенна.

l Это риск недополучения прибыли или прямых убытков в результате непосредственного влияния изменений валютного курса на ожидаемый поток денежных средств в иностранной валюте.

l Операционный риск возникает:

1) у экспортера, когда валютой контракта (платежа) является иностранная валюта;

2) у импортера, оплачивающего поставки в иностранной валюте;

3) у кредитора и заемщика иностранной валюты.

 

• Это наиболее распространенный риск, который привлекает внимание всех, кого касаются валютные операции.

	Передача (перенос) операционного риска на контрагента

 

 

• Простейший способ избежать операционный валютный риск – передать его партнеру.
• Способы передачи:
1. установить экспортную цену в национальной валюте;
2. экспортную цену установить в иностранной валюте, но настоять на немедленной оплате.

 

• Проблема передачи риска состоит в том, что каждый из участников внешнеэкономических сделок стремится избежать своих трудностей, перекладывая их на другую сторону.
• Если на мировом рынке при торговле данным товаром существуют некоторые устоявшиеся обычаи номинации платежей в определенной валюте (например, в долларах США), то контракт может быть номинирован именно в этой валюте, часто независимо от предпочтений сторон-партнеров по сделке.

Разделение валютного операционного риска.

 

• Фирма-экспортер и фирма-импортер могут договориться о разделении валютного риска, связанного с заключенной сделкой. Это может быть осуществлено с помощью валютно-ценовой оговорки, когда базовая цена корректируется в зависимости от изменений валютного курса сверх некоторой нейтральной зоны.