Платежеспособность выступает внешним признаком финансовой устойчивости. Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами как:
1. наличие собственных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
2. отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
3. наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.
Для оценки платежеспособности предприятий используются характеристики, отражающие удовлетворительность структуры их балансов. В первую очередь к ним относится ликвидность.
Ликвидность - это понятие, характеризующее подвижность активов предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они будут предъявлены. Следовательно, ликвидность предприятий проявляется в ее способности своевременно погашать свои долговые обязательства.
Ликвидность баланса определяется при помощи ряда коэффициентов. Эти коэффициенты представляют собой соотношение различных статей актива баланса с определенными статьями пассива. Коэффициенты ликвидности показывают связь между величиной задолженности организаций и ее ликвидными средствами, которые могут быть использованы для погашения долга. Превышение суммы обязательств юридического лица над стоимостью принадлежащего ему имущества является признаком банкротства.
В России для оценки платежеспособности предприятий обычно применяются коэффициенты текущей и срочной ликвидности. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности - это моментные показатели, исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности выделения неплатежеспособных предприятий. Выйти из положения можно за счет совместного использования коэффициентов ликвидности и показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятий.
Надежность выводов о платежеспособности может быть существенно повышена, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности неплатежеспособности предприятия использованием методов многофакторного статистического анализа.
Анализ методик прогнозирования неплатежеспособности показал, что большинство авторов в качестве ключевых используют показатели ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Однако это может приводить к неточности прогнозов Необходим дальнейший тщательный анализ динамики валюты баланса и причин колебания стоимости активов, изучение договоров и иных документов, повлекших изменения в финансово-хозяйственном положении должника.
Все рассмотренные методики учитывают состояние показателей лишь на момент анализа, а изменения динамики показателей во времени не рассматриваются, поэтому для более обоснованных выводов необходимо проводить комплексный анализ финансового состояния предприятий. Главными вопросами, которые должны быть выяснены при таком анализе и которые повысят точность прогнозных моделей, являются следующие:
качественный состав оборотных активов и краткосрочных¾ обязательств;
скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости¾ оборота текущих пассивов;
учетная политика оценки статей активов и¾ пассивов.
Финансовое положение предприятия ЗАО «Промышленные катализаторы» можно охарактеризовать как кризисное, что подтверждают прогнозные значения по всем методикам. Предприятие испытывает недостаток собственного капитала, собственных оборотных средств, а также сильную зависимость от заемных источников. Поскольку сохранение сложившихся негативных тенденций в организации может привести к банкротству, руководству организации необходимо принять срочные меры по его стабилизации: изыскать внутренние и внешние резервы для пополнения собственного оборотного капитала, возвращения долгов дебиторов, привлечения новых платежеспособных заказчиков и т.п.
Рассмотренные формализованные методики по различным разделам анализа могут служить достаточно хорошей базой для принятия управленческих решений о финансовом положении.
8. Финансовая система, её сферы и звенья.
Наличие у финансовых отношений специфических признаков, особых форм образования и использования денежных фондов позволяет выделить финансовые отношения в сферы и звенья - финансовую систему.
Термин «финансовая система» имеет два значения:
1. совокупность финансовых отношений между хозяйствующими субъектами, домохозяйствами и государством,
2. совокупность учреждений, участвующих в финансовых отношениях или занимающихся их регулированием и контролем.
Финансовая система состоит из трех сфер, а те, в свою очередь, - из звеньев:
1) Государственные финансы (централизованные фонды):
· Федеральный бюджет,
· Региональные бюджеты,
· Местные бюджеты,
· Внебюджетные фонды,
· Финансы государственных предприятий
2) Финансы предприятий и учреждений (децентрализованные фонды):
· Финансы предприятий,
· Финансы домашнего хозяйства
3) Страхование (специфические фонды, включающие в т.ч. технические резервы).
Сферы децентрализованных и централизованных финансов различаются методами формирования и использования фондов денежных средств. Государственные финансы - это централизованные фонды денежных ресурсов, которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства (вторая подсистема). Страховыми звеньями финансовой системы применяются другие формы и методы образования и использования денежных фондов. Децентрализованные фонды предприятий образуются из денежных доходов и накоплений самих же предприятий.
Децентрализованные финансы, особенно финансы предприятий, являются основой финансовой системы, поскольку именно здесь, в сфере материального производства, формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. Их состояние определяет степень обеспеченности централизованных денежных средств финансовыми ресурсами.
В условиях рынка предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, при котором расходы предприятия покрываются за счет собственных доходов, обладают финансовой независимостью, самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, распоряжаются прибылью, формируют фонды, изыскивают средства, используя ресурсы финансового рынка — кредиты банков, эмиссию, облигации депозитные сертификаты и прочие его инструменты.
Финансы домашнего хозяйства (отношения по формированию и использованию семейного бюджета) имеют исключительно важное значение по регулированию платежеспособного спроса страны. Определенная часть создаваемого ВВП в виде товаров и услуг проходит через семейный бюджет. Чем выше доходы членов общества, тем выше его спрос на производимые материальные ценности, тем устойчивее экономическое положение предприятия.
Централизованная сфера находится в собственности государства и включает бюджетную систему и внебюджетно-социальные фонды.
Бюджет государства состоит из двух взаимосвязанных частей: доходной и расходной. В доходной части госбюджета указываются источники поступления денежных средств и их количественные характеристики. В расходной части госбюджета указываются направления, сферы, в которых расходуются деньги, их количественные параметры.
Действующая бюджетная система РФ состоит из трех звеньев:
1) федеральный бюджет,
2) региональные бюджеты (в т.ч. республиканские, краевые, областные, автономной области, автономных округов, г. Москвы и Санкт-Петербурга),
3) местные бюджеты (в т.ч. районные, городские, поселковые, сельские).
Каждый бюджет функционирует автономно, т.е. нижестоящий бюджет своими доходами и расходами не включается в вышестоящий бюджет. Для целей планирования бюджетных ресурсов составляется консолидированный бюджет — статистический сводный бюджет, который объединяет финансовые ресурсы всех уровней бюджетной системы.
Государственные финансы должны обеспечить структурную перестройку экономики, ускорение НТП, повышение эффективности производства и рост жизненного уровня населения. За счет централизованных фондов обеспечивается расширение производства на макроуровне.
Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение — расширять социальные услуги населению, стимулировать развитие отсталых отраслей социальной инфраструктуры.
К социальным фондам относятся
1) Пенсионный фонд,
2) Фонд социального страхования,
3) Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования.