Главным источником финансирования является доход предприятия. Однако в силу неравномерного поступления дохода и неравномерного возникновения обязательств по оплате возникают кассовые разрывы. Что может служить причиной временной неплатежеспособности.
В связи с этим у предприятий всегда возникает вопрос о необходимости во внешних источниках финансирования. Рассмотрим основные требования к внешним источникам финансирования:
- низкая стоимость привлекаемых финансовых ресурсов;
- определенность в формах возврата;
- удобство выплат;
- долгосрочность;
- простота получения кредита;
- высокая доступность.
В связи с разнообразием требований существует многообразие в выборе внешних источников: краткосрочные (месяцы) и долгосрочные (свыше).
У этих двух источников различное предназначение:
- краткосрочные – для финансирования кассовых разрывов, т.е. для сохранения платежеспособности предприятия;
- долгосрочные – предназначены для повышения доходности и для сохранения финансовой устойчивости путем реструктуризации пассивов.
Краткосрочные источники, как правило, дешевле долгосрочных.
Краткосрочные источники:
- коммерческие кредиты;
- банковские кредиты;
- факторинг.
Долгосрочные источники финансирования:
- эмиссия акций, привлечение дополнительного капитала (самый дорогой и опасный так как он может нарушить «статус кво» компании);
- эмиссия облигаций;
- банковские кредиты;
- товарный кредит (широко используется, самый дешевый);
- аренда, лизинг;
- целевое внешнее финансирование;
- создание совместных предприятий.
Таким образом, в результате операционной (текущей) деятельности формируются доходы предприятия, которые расходуются в результате финансовой деятельности (ФД) предприятия.
Сущность финансовой деятельности состоит в выделении средств для восполнения израсходованных ресурсов и удовлетворения финансовых интересов основных субъектов предприятия.
Основным финансовым документом является баланс – который формируется в результате бухгалтерского учета. Ведение бухгалтерского учета связано с юридической формой предприятия (ограниченная или полная ответственность): если полная, то бух. учет не обязателен.
Ошибочная ФД несмотря на успешную операционную деятельность приводит предприятие к банкротству. ФД отвечает за платежеспособность. Следовательно финансовое состояние предприятия – это его важнейшая характеристика, поэтому необходимо тщательно планировать, постоянно учитывать и контролировать то, на сколько успешной является ФД предприятия.
Для этого на предприятиях имеет место финансовое планирование и ведется бух.учет в результате чего формируется финансовая отчетность (ФО). ФО – является отображением ФД предприятия. Основными документами ФО является:
- баланс;
- отчет о прибыли и убытках;
- отчет о движении денежных средств.
Баланс показывает финансовое состояние предприятия, т.е. платежеспособность и финансовую устойчивость на определенный момент времени путем выявления соотношений между статьями.