Бюджетный дефицит (денежный дефицит) стимулирует рост производства и увеличение занятости за счёт увеличения потребительских и инвестиционных расходов государства, то есть за счёт увеличения совокупного спроса (при условии, если деньги расходуются на развитие экономики государства, а не на увеличение издержек на государсвенный аппарат управления и неоправданные социальные льготы). Но, с другой стороны, дефицит бюджета - это и покрытие расходов за счёт выпуска лишних денег, которые и являются причиной возникновения инфляции. Расходы, превышающие доходы, вынуждают к применению непопулярных экономических мер, в том числе производить эмиссию денег, что увеличивает количество денег в обращении и ведёт к повышению цен.
Имеется и другой способ финансирования бюджетного дефицита: посредством выпуска и продажи ценных бумаг. Он более подходит к условиям инфляции, поскольку сдерживает денежную эмиссию и соответственно совокупный спрос, но и он имеет недостатки, которые заключаются в том, что, во-первых, продажа ценных бумаг производится под довольно высокую процентную ставку, учитывающую доход, риск и ожидаемый уровень инфляции, то есть приходится платить "по счетам" и с процентами, и, во-вторых, продажа ценных бумаг, повышая спрос на деньги, ведёт к росту ссудного процента, чем тормозит инвестиционные расходы и пополнение оборотных средств, что сдерживает рост производства.
Дефицит бюджета можно сократить также за счёт увеличения налогов, но высокие налоги угнетают производство и уменьшают инвестиционный спрос.
Ограничение бюджетного дефицита может также осуществляться за счёт сокращения государственных расходов по следующим направлениям: уменьшение финансирования социальных программ, выплат пособий социального страхования, жилищного строительства; сокращения военных расходов; снижение затрат на содержание государственного аппарата и т. п.