1. Если норма дохода на безрисковый актив равна 6% и имеется рисковый актив с нормой дохода 9% и стандартным отклонением 3%, то какую максимальную норму дохода вы можете получить, если вы готовы согласиться на стандартное отклонение в 2%? Какую процентную долю вашего богатства придется инвестировать в рисковый актив?
2. Какова цена риска в вышеприведенном упражнении?
3. Если для данного вида акций составляет 1,5%, рыночная норма дохода равна 10%, а норма дохода на безрисковый актив равна 5%, то какова должна быть ожидаемая норма дохода на эти акции, согласно Модели Ценообразования на Капитальные Активы? По какой цене должны продаваться эти акции сегодня, если их ожидаемая стоимость равна 100 долл.?
[1] Греческая буква ,мю, произносится "мю". Греческая буква , сигма, произносится "сиг-ма".
[2] Греческая буква , бета, произносится как "бе-та". Для тех из Вас, кто немного знаком со статистикой, заметим, что бета акций определяется как
То есть, есть ковариация дохода на акции с рыночным доходом, деленная на вариацию рыночного дохода.