Фактори, які можуть обумовити фінансову кризу на підприємстві, прийнято ділити на зовнішні чи екзогенні (які не залежать від діяльності підприємства) і внутрішні чи ендогенні (які залежать від підприємства).
Основними екзогенними факторами кризи на підприємстві можуть бути:
спад кон'юнктури в економіці в цілому;
- значний рівень інфляції;
- нестабільність господарського (і особливо податкового)
законодавства;
- нестабільність фінансового і валютного ринків;
- посилення конкуренції в галузі;
- посилення монополізму на ринку;
- дискримінація підприємств органами влади і управління;
* Финансьі предприятий. Текстьі лекций. Под. ред. Поддерегина А.Н. Междуна-родньїй университет финансов. — К., 1998. — С. 219.
P.А. Слав'юк
- політична нестабільність в країні місцезнаходження
підприємства чи в країнах підприємств-постачальників
сировини (споживачів продукції).
Основними ендогенними факторами фінансової кризи на підприємстві можуть бути:
- відсутність стратегічної спрямованості дій підприємства;
- дефіцити в організаційній структурі;
- низький рівень маркетингу і втрата існуючих ринків збу
ту продукції;
- незадовільне використання виробничих ресурсів;
- непродуктивне утримання зайвих робочих місць.
Типовими наслідками впливу вищенаведених факторів на
фінансово-господарську діяльність підприємства є:
- втрата клієнтів і покупців готової продукції;
- зменшення кількості замовлень і контрактів зі збуту;
- неритмічність виробництва, неповне завантаження по
тужностей;
- збільшення собівартості і різке зниження продуктивності
праці;
- збільшення розміру неліквідних оборотних засобів і по
наднормативні запаси;
- виникнення внутрівиробничих конфліктів і збільшення
плинності кадрів;
- збільшення тиску на ціни;
- суттєве зменшення обсягів реалізації і, як наслідок, недо-
отримання виручки від реалізації продукції.
Рішення про проведення санації підприємства чи про його ліквідацію приймається на підставі висновків санаційного аудиту. Аудит — це перевірка публічної бухгалтерської звітності, обліку, первинних документів та іншої інформації щодо фінансово-господарської діяльності суб'єктів господарювання з метою визначення вірогідності їхньої звітності та обліку, повноти й відповідності чинному законодавству та встановленим нормативам. Аудиторські послуги можуть надаватися у формі аудиторських перевірок (аудиту) та пов'язаних з ними експертиз, консультацій з питань бухгалтерського обліку, звітності, оподаткування, аналізу фінансово-господарської діяльності та інших видів еко-номіко-правового забезпеченая підприємницької діяльності юридичних та фізичних осіб. Санаційний аудит є окремим напрямком діяльності аудиторських фірм. Він має свої особливості
Фінанси підприємств
як щодо методів, так і щодо об'єктів та цілей проведення. Характерною рисою санаційного аудиту є те, що він здійснюється на підприємствах, які перебувають у фінансовій кризі. Основна його мета полягає в оцінці санаційної спроможності підприємства. Для досягнення цієї мети в процесі аудиту вирішуються такі завдання:
проводиться причинно-наслідковий аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства;
визначається глибина фінансової кризи та можливості її
подолання;
робиться порівняльний аналіз сильних та слабких сторін
підприємства
здійснюється економіко-правова експертиза наявної
в підприємства санаційної концепції; • робиться висновок про доцільність санації чи ліквідації
суб'єкта господарювання.
Санаційна спроможність — це наявність у підприємства, що перебуває у фінансовій кризі, фінансових, організаційно-технічних та правових можливостей, які визначають його здатність до успіш- ї ного проведення фінансової санації. До загальних передумов санаційної спроможності відносять наявність у підприємства потенціалу для майбутньої успішної діяльності, а саме:
а) реальних можливостей збільшення виручки від реалізації,
скорочення собівартості продукції і на цій основі досягнення
майбутньої прибутковості фінансово-господарської діяльності;
б) реальних можливостей досягнення задовільної структури
балансу;
в) реальних можливостей забезпечення стабільної ліквідності
та платоспроможності.
Санаційно спроможним підприємство буде в тім разі, якщо продисконтована очікувана вартість майбутніх активів (за умови успішної санації») буде більшою за вартість його ліквідаційної маси перед проведенням санації. Оцінюючи санаційну спроможність % підприємства, виходять передовсім з його об'єктивних економіко-правових характеристик та показників. Суб'єктивна «моральна спроможність» та готовність власників підприємства та персоналу до кінця боротися за життя підприємства, як правило, відіграють незначну роль.
Санаційний аудит є дуже важливою складовою моделі санації підприємства. Він включає ідентифікацію даних, експертизу,
Фінанси підприємств
чи негативно вплинули на кінцеві показники діяльності підприємства; виявлення та систематизація «слабких місць» у діяльності підприємства; формулювання висновку про задовільну (чи незадовільну) структуру балансу та про платоспроможність (чи неплатоспроможність) даного суб'єкта господарювання; виявлення резервів та факторів потенційної беззбиткової діяльності.
Завершується аудит загальною оцінкою санаційної придатності з наступним прийняттям рішення про доцільність санації чи ліквідації підприємства.
Базою для проведення санаційного аудиту є вихідні дані про оперативне (фактичне) та стратегічне становище підприємства Джерела інформації, що використовуються в процесі санаційного аудиту, показано на рис. 16.
Поряд зі звітними бухгалтерськими даними для оцінки санаційної придатності підприємства слід також використовувати зовнішні джерела, а саме: статистичні дані, які характеризують діяльність тієї чи іншої галузі та народне господарство в цілому, описовий матеріал засобів масової інформації, висновки незалежних експертів, нормативні документи. Треба зауважити, що процес збирання та систематизації даних щодо стратегічного становища підприємства є набагато складнішим, ніж збирання інформації щодо його актуального стану.