Резервные требования Центрального Банка

Наиболее мощный и в то же время наименее используемый инструмент денежно-кредитной политики — это резервные требования. Центральные банки имеют право требовать от коммерческих банков хранить резервы в определенной пропорции к депозитам. Норматив обязательных резервов устанав­ливается советом директоров Центрального Банка как размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка. Как правило, вводятся количественные ограничения к объемам резервирования и к количеству пунктов единовременного изменения величины резервов. Порядок депонирования обязательных резервов в центральном банке также устанавливается советом директоров.

Измене­ние резервных требований не изменяет банковские резервы и денежную базу, но изменяет денежный мультипликатор. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственно денежную массу. Повышение нормы резервов снижает значение мультипликатора и уменьшает денежную массу. В то же время изменение нормы резервов может оказать воздействие на объемы кредитования реального сектора экономики. Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании эко­номики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств отно­сительно депозитов. И наоборот, снижение нормы резервов расширяет кре­дитные возможности банков и снижает издержки кредитования экономики.

Нормативы обязательств по резервным требованиям на 01.10.13 г. составляют:

1) перед компаниями-нерезидентами, перед физическими лицами и по иным обязательствам – 2,5%;

2) коэффициент усреднения обязательных резервов для коммерческих организаций-резидентов – 0,6, для некоммерческих обязательств – 1 %.

Центральные банки располагают и другими инструментами денежно-кредитной политики. В частности, центральные банки некоторых стран имеет право устанавливать прямые количественные ограничения, которые в западной практике называ­ются селективным контролем. Под прямыми количественными ограничения­ми понимается установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций.