Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ в статью 38 настоящего Федерального закона внесены изменения, вступающие в силу с 1 января 2008 г.
Статья 38. Основы регулирования рынка ценных бумаг
Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:
1. установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
2. государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
3. лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
4. создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
5. запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.
Задача развития рынка ценных бумаг всегда стояла в центре внимания Правительства Российской Федерации, как одна из приоритетных в комплексе мер государственной экономической политики.
В настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень его развития позволяют сделать вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.
Опорными элементами конкурентоспособности финансового рынка являются: капитализированная консолидированная финансовая инфраструктура; ёмкость финансового рынка, обеспечивающая растущие спрос и предложение инвестиционных ресурсов; прозрачность рыночных сделок и поведения участников рынка, способствующая минимизации инвестиционных рисков; высокая степень управляемости рынка, предполагающая сочетание добровольно соблюдаемых участниками рынка правил и норм добросовестной практики и эффективное государственное регулирование и правоприменение; спланированный на долгосрочную перспективу и активно поддерживаемый позитивный имидж финансового рынка среди отечественных и международных инвесторов и эмитентов.
В соответствии с указанными элементами конкурентоспособности финансового рынка ФСФР России предлагает двенадцать приоритетных задач, решение которых нацелено на долгосрочное развитие российского финансового рынка и формирование в России одного из мировых финансовых центров:
1. консолидация и повышение капитализации российской финансовой инфраструктуры;
2. формирование благоприятного налогового климата для участников рынка ценных бумаг;
3. снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг;
4. создание широких возможностей для секьюритизации активов и эмиссии новых финансовых инструментов;
5. расширение спектра производных финансовых инструментов и развитие срочного рынка;
6. внедрение механизмов, обеспечивающих широкое участие розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций;
7. развитие коллективных инвестиций;
8. обеспечение эффективной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
9. развитие и совершенствование корпоративного управления;
10. предупреждение и пресечение недобросовестной деятельности на финансовом рынке;
11. совершенствование регулирования на финансовом рынке;
12. формирование и продвижение положительного имиджа российского финансового рынка.
Указанные задачи могут быть решены в ходе реализации комплекса среднесрочных на период 2008-2012 годы и долгосрочных на период до 2020 года мер, перечень которых содержится в предлагаемом докладе. Доклад подготовлен в соответствии с планом заседаний Правительства Российской Федерации на первое полугодие 2008 года и содержит предложения по реализации приоритетных направлений развития финансового рынка, предусмотренных проектом Концепции социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года.
Фондовая биржа - это определенным образом организованный рынок, на котором производятся сделки купли-продажи ценных бумаг.
Функции фондовой биржи:
1. создание постоянно действующего рынка и организация биржевых торгов;
2.котировка биржевых цен;
3.информационное обеспечение;
4.поддержка профессионализма торговых и финансовых посредников;
5.выработка правил и гарантированное исполнение биржевых сделок;
6.индикация состояния экономики, ее товарных сегментов и фондового рынка.
Основными видами сделокна фондовой бирже являются кассовые, срочные, арбитражные, пакетные:
1. по кассовым сделкам ценные бумаги оплачиваются и передаются покупателю в день заключения сделки, иногда в течение недели;
2. срочные (фьючерские) сделки - наиболее распространенный вид операций на фондовой бирже. При таких сделках ценные бумаги покупаются или продаются на условиях их передачи и платежа через определенный срок (от одного месяца до трех месяцев);
3. арбитражная сделка представляет собой биржевую операцию по перепродаже ценных бумаг на различных биржах (когда есть разница в курсах);
4. пакетной называется сделка по купле-продаже крупных партий ценных бумаг.
52. Финансовая система и ее структура. Типы фискальной политики.
Понятие финансов. В условиях возникновения рыночных отношений государство при управлении обществом активно использует такие экономические рычаги,
как финансы, деньги, кредит, налоги и т.д.
В экономической и правовой литературе понятие “финансы” рассматривается в двух аспекта:
•как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе создания, распределения и использования определенных фондов денежных средств, необходимых государству для выполнения своих задач и функций;
•как совокупность фондов денежных средств, мобилизованных государством для осуществления своих задач.
Финансы— это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу образования, перераспределения и использования фондов денежных средств. Финансы служат экономическим инструментом распределения валового общественного продукта и национального дохода.
Они являются средством контроля над производством и распределением материальных благ. А также средством стимулирования развития государства. При этом надо иметь в виду, что финансы и финансовые отношения — это обязательно денежные отношения, но не все отношения по поводу денег являются финансовыми. Так, деньги, обслуживающие отношения купли-продажи, поставки, административных штрафов, финансами не являются. Это общественные отношения, регулируемые другими отраслями права: гражданским, административным и т.д.
Финансы Российской Федерации—это экономические отношения по созданию, распределению и использованию фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также предприятий и организаций, необходимых для обеспечения расширенного воспроизводства и социальных нужд, в процессе которых происходит распределение и перераспределение совокупного общественного продукта и контроль за удовлетворением общественных потребностей.
Финансовая система РФ, ее состав. В структуру финансов как целостной категории с присущими ей общими свойствами входят несколько взаимосвязанных звеньев (институтов).
Финансовый институт — группа однородных экономических отношений, взаимосвязанных по формам и методам аккумуляции или распределения денежных средств. Совокупность входящих в состав финансов Российской Федерации звеньев в их взаимосвязи образуют финансовую систему России.
Финансовую систему РФ составляют следующие институты:
1. бюджетная система с входящими в нее государственными и местными бюджетами;
2. внебюджетные целевые фонды;
3. финансы предприятий, объединений, организаций, учреждений, отраслей народного
4. хозяйства;
5. имущественное и личное страхование;
6. кредит (государственный и банковский).
Перечисленные звенья финансовой системы существуют соответственно как на федеральном уровне, так и на уровне субъектов РФ, а также местного самоуправления.
Центральное место в финансовой системе РФ принадлежит бюджетной системе, с помощью которой образуются фонды денежных средств соответствующих государственных и административно-территориальных образований. В финансовую систему РФ также включаются финансы юридических и физических лиц. Характеризуя финансы юридических лиц, следует указать, что в их состав входят такие государственные внебюджетные фонды, играющие исключительную роль в обеспечении социальной защищенности граждан, как Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования.
В финансовую систему включаются и негосударственные фонды (федеральные и региональные, например, негосударственные пенсионные фонды); фонды банковской системы; фонды страховых организаций; фонды общественных и региональных организаций; фонды иных юридических лиц.
Местные финансы. Федеральный закон “О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации” от 25 сентября 1997 г. № 126-ФЗ определил основные принципы организации местных финансов. В соответствии с вышеназванным федеральным законом местные финансы включают средства местного бюджета, государственные, муниципальные ценные бумаги, принадлежащие органам местного самоуправления, и другие финансовые ресурсы.
Формирование и использование местных финансов основывается на принципах самостоятельности, государственной финансовой поддержки, гласности и осуществляется в соответствии с Конституцией РФ, Федеральным законом “Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации”, другими федеральными законами, конституциями, уставами и законами субъектов РФ, уставами муниципальных образований, другими правовыми актами органов местного самоуправления.
Местные финансы определяются как совокупность денежных средств, формируемых и используемых для решения вопросов местного значения. Таким образом, местные финансы входят в структуру финансовой системы России в качестве ее самостоятельного звена.
Единство финансовой системы РФ. Самостоятельность субъектов Федерации не должна выходить за рамки основ федеральной финансовой политики, а также установленных совместно общих принципов налогообложения и сборов. Система налогов, взимаемых в федеральный бюджет, и общие принципы налогообложения и сборов устанавливаются федеральным законом. Единство финансовой политики является необходимым условием, гарантированного Конституцией РФ единства экономического пространства в РФ, свободного перемещения финансовых средств (ст. 75).