Наряду с МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений важную роль играет Всемирный банк. Группа учреждений Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой учреждений, владельцами которых являются страны-члены, обладающие правом принятия окончательных решений. Как будет объяснено ниже, каждое из этих учреждений играет определенную роль в решении задач борьбы с бедностью и повышения уровня жизни населения развивающихся стран. Термин «Группа учреждений Всемирного банка» охватывает все пять учреждений. Термин «Всемирный банк» относится лишь к двум из них – МБРР и МАР.
Организации, входящие в Группу Всемирного банка, принадлежат правительствам государств-членов, за которыми остается последнее слово при принятии решений по любым вопросам в рамках этих организаций – будь то вопросы политики, финансовые вопросы или вопросы, касающиеся членства.
Членами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются 184 государства, т.е. почти все страны мира. В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 163 государства, в Международную финансовую корпорацию (МФК) – 175 государств, в Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям – 158 государств, а в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров – 134 государства.
В соответствии со статьями соглашения МБРР, для того чтобы стать членом Банка страна должна сначала вступить в МВФ. Для того чтобы вступить в МАР, МФК и МИГА, страна должна быть членом МБРР.
1) Международный банк реконструкции и развития (МБРР) основан в 1945 году. Цель деятельности МБРР заключается в том, чтобы сократить бедность в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию, предоставляя займы, гарантии и принимая другие меры, не связанные с кредитованием, в том числе проводя аналитические исследования и оказывая консультативные услуги. МБРР не стремится к получению максимально высокой прибыли, однако ежегодно, начиная с 1948 г., получает чистый доход. Прибыль Банка используется для финансирования деятельности по нескольким направлениям процесса развития и обеспечения финансовой стабильности, позволяющей странам–клиентам занимать средства на рынках капитала под низкий процент и на выгодных условиях.
МБРР принадлежит его странам–членам, каждая из которых имеет право голоса пропорционально размеру отчисляемых взносов в капитал организации, который, в свою очередь, зависит от уровня экономического развития каждой страны. Основная часть займов МБРР – долгосрочные кредиты, направленные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройке стран–заемщиков. В разработке таких программ принимает участие мощный аппарат МБРР, состоящий из специалистов исследователей и практиков. МБРР стал центром выработки стратегии развития для развивающихся стран. Россия стала членом МБРР 16 июня 1992 года.
2) Международная ассоциация развития (MAP) образована в 1960 году. Предоставляет льготные, зачастую беспроцентные кредиты наименее развитым странам, которые не в состоянии брать кредиты у МБРР. МАР выдает кредиты странам, в которых доход на душу населения в 2002 году составлял менее 875 долл. США в год и у которых нет финансовых возможностей занимать средства у МБРР.
В настоящее время 81 страна имеет право занимать средства у МАР. Общая численность населения этих стран составляет 2,5 млрд. чел., т.е. половину населения развивающихся стран. Приблизительно 1,1 млрд. чел., проживающих в странах, получающих кредиты от МАР, живут менее чем на 1 долл. США в день. Некоторые страны, такие как Индия и Индонезия, имеют право на получение кредитных ресурсов МАР в силу своих низких доходов в расчете на душу населения, являясь, однако, достаточно кредитоспособными для того, чтобы получать определенные ресурсы от МБРР. Эти страны называют «смешанными заемщиками».
Предоставление права на получение кредитных ресурсов от МАР представляет собой временный механизм, открывающий бедным странам доступ к достаточному объему ресурсов, до тех пор пока эти страны не смогут получить на рынках капитала средства, необходимые им для инвестиций. По мере того как экономика этих стран растет, они теряют право на получение ресурсов от МАР. После этого средства полученных ранее и погашаемых ими займов позволяют МАР выдавать новые займы другим бедным странам. За весь период существования МАР двадцать три страны, экономические системы которых развивались и росли, перешагнули порог, дающий право на получение кредитных ресурсов от МАР. К числу таких стран, которые к настоящему времени потеряли это право, относятся Китай, Коста-Рика, Чили, Египет, Марокко, Таиланд и Турция.
Сроки погашения кредитов МАР составляют 20, 35 или 40 лет, включая 10-летний льготный период погашения основной части. Проценты не взимаются, однако взимается небольшой комиссионный сбор в размере 0,75 процентов фактически выделенных средств. В 2002 финансовом году (который завершился 30 июня 2002 года) общая сумма кредитов, утвержденных МАР, составила 8,1 млрд. долл. США, из которых фактически было выделено 6,6 млрд. долл. США.
Начиная с 1960 года МАР выделила кредитов на общую сумму 135 млрд. долл. США. МАР выделяет в среднем около 6–7 млрд. долл. США в год на проекты развития различных видов, особенно на те, которые имеют целью удовлетворение основных потребностей населения, таких как начальное образование, элементарное медицинское обслуживание, доступ к чистой воде и пользование канализацией. Кроме того, МАР финансирует проекты, целями которых являются охрана окружающей среды, создание более благоприятных условий для развития частного предпринимательства, построение необходимой инфраструктуры и поддержка реформ, направленных на либерализацию экономических систем стран. Все эти проекты способствуют экономическому росту, созданию рабочих мест, повышению доходов и уровня жизни. МАР выделяет средства каждой из стран-заемщиков в размере, пропорциональном уровню доходов в данной стране, и наблюдает за тем, насколько эффективно осуществляются управление экономикой и реализация проектов, финансируемых средствами МАР. За прошедший (2002) финансовый год общая сумма кредитов, предоставленных заемщикам МАР, составила 8,1 млрд. долл. США.
В то время как МБРР получает большинство своих средств на мировых финансовых рынках, МАР финансируется в основном за счет взносов, отчисляемых более богатыми странами–членами. С момента создания МАР общая сумма взносов нарастающим итогом составила 109 млрд. долл. США. Дополнительные средства поступают в виде платежей в счет погашения ранее выданных кредитов, а также из чистой прибыли МБРР.
Доноры собираются каждые три года, с тем, чтобы пополнить ресурсы МАР. За счет 13–го пополнения средств будут финансироваться проекты в течение трех лет, начиная с 1 июля 2002 года. Это пополнение средств позволяет МАР предоставить кредиты на общую сумму 23 млрд. долл. США, из которых немногим более половины перечислено донорами. Остальные средства – это в основном платежи в счет погашения ранее выданных кредитов, а также другие ресурсы, не имеющие отношения к донорам.
3) Международная финансовая корпорация (МФК) основана в 1956 году. Задача МФК заключается в содействии экономическому развитию путем оказания поддержки частному сектору. Работая совместно с деловыми партнерами, она инвестирует средства в жизнеспособные частные предприятия развивающихся стран и предоставляет своим клиентам долгосрочные кредиты, гарантии, оказывает им консультативные услуги, а также услуги, связанные с управлению рисками. МФК инвестирует в проекты, осуществляемые в тех регионах и секторах, где ощущается недостаток частных инвестиций, и находит новые способы расширения перспективных возможностей на тех рынках, в которые коммерческие инвесторы не склонны вкладывать средства без участия МФК, считая их слишком рискованными.
МФК содействует устойчивому развитию частного сектора путем:
- финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;
- оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;
- предоставления консультационной и технической помощи предприятиям и правительствам.
В центре внимания Корпорации – стимулирование экономического развития за счет содействия росту высокопроизводительных предприятий и эффективных рынков капитала в странах – членах МФК. В этом контексте работа по оказанию консультационных услуг правительствам помогает создать благоприятные условия для притока отечественных и иностранных сбережений и инвестиций.
МФК принимает участие в инвестиционном проекте только в том случае, если вносимый ею особый вклад дополняет деятельность субъектов рынка. Соответственно МФК играет каталитическую роль, стимулируя и мобилизуя частные инвестиции в развивающихся странах, демонстрируя тем самым, что инвестиции в этих странах могут приносить прибыль.
МФК действует на коммерческой основе и стремится к получению прибыли. Каждый год с момента своего основания Корпорация заканчивала с прибылью. Около 58% из почти 2 тыс. штатных сотрудников Корпорации работают в штаб–квартире МФК в Вашингтоне. Около 42% штатных сотрудников МФК работают в представительствах и отделениях корпорации в различных странах мира, которых насчитывается более 86.
Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный и квазиакционерный капитал, финансируются за счет собственного капитала Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли. Твердая поддержка акционеров, наивысший кредитный рейтинг и солидная база в виде оплаченных взносов в капитал МФК позволяют корпорации привлекать денежные средства, необходимые для предоставления кредитов, на международных финансовых рынках на выгодных условиях.
МФК предлагает полный ассортимент финансовых продуктов и услуг компаниям в развивающихся странах-членах.
Важнейшие виды финансовых продуктов и услуг включают:
- долгосрочные займы в основных валютах или в отечественной валюте по фиксированной или переменной ставке процента;
- инвестиции в акционерный капитал;
- квази–капитальные финансовые инструменты (напр., субординированные кредиты, привилегированные акции, векселя, конвертируемые долговые инструменты);
- синдицированные займы;
- управление рисками (посредничество в организации сделок «своп» с валютой и процентными ставками, проведение хеджинговых операций);
- финансирование через посредников.
МФК может предоставлять финансовые инструменты по отдельности или в любом сочетании, обеспечивая адекватное финансирование проекта с самого начала его реализации. Кроме того, МФК может оказать содействие в разработке схем финансирования, координируя финансирование по линии иностранных и отечественных банков и компаний, а также экспортно-кредитных агентств.
Проекты, претендующие на финансирование по линии МФК, должны быть прибыльными для инвесторов, выгодными для экономики той страны, в которой они реализуются, а также полностью отвечать экологическим и социальным требованиям. МФК финансирует проекты в самых разных отраслях промышленности и секторах экономики, таких, как производственная сфера, объекты инфраструктуры, туризм, здравоохранение и образование, сектор финансовых услуг. Проекты в сфере финансовых услуг составляют значительную долю утверждаемых в последнее время проектов; они охватывают широкий спектр услуг – от инвестиций в развитие лизингового рынка, рынка страховых услуг и ипотечного кредитования, до предоставления ссуд студентам и открытия кредитных линий банкам в отдельных странах, которые, в свою очередь, предоставляют малым и средним предприятиям микрокредиты и займы для ведения хозяйственной деятельности. Хотя МФК финансирует проекты прежде всего в частном секторе, возможно также выделение финансирования компаниям с некоторой долей государственного участия, при условии, что проект осуществляется на коммерческой основе с участием частного сектора. МФК может предоставлять финансирование компаниям, целиком принадлежащим отечественным владельцам, а также совместным предприятиям с участием иностранных и местных акционеров.
Обычно МФК осуществляет инвестиции в объеме от 1 млн. до 100 млн. долл. США. Денежные средства, предоставляемые Корпорацией, могут использоваться для пополнения оборотных средств предприятий, а также расходоваться на внутреннем рынке или за рубежом в любой из стран – членов МБРР на приобретение основных фондов.
4) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) основан в 1966 году. Осуществляет содействие потокам международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами, проводит консультирование, научные исследования располагает информацией об инвестиционном законодательстве различных стран.
Многие международные соглашения об инвестициях содержат ссылки на арбитражное разбирательство в МЦУИС. Центр занимается также исследовательской работой и публикацией материалов по вопросам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции.
МЦУИС – автономная международная организация. Однако, он имеет близкие связи с Международным банком. Все члены МЦУИС – также члены Банка. Если правительство не делает противоположное обозначение, его Губернатор сидит на Административном Совете МЦУИС. Расходы Секретариата МЦУИС финансированы из бюджета Банка, хотя затраты индивидуальных слушаний переносят вовлеченные стороны.
В соответствии с Соглашением, МЦУИС обеспечивает средства обслуживания для примирения и арбитража споров между государствами – членами и инвесторами, которые являются подданными других государств – членов. Обращение за помощью в МЦУИС к примирению и арбитражу полностью добровольно. Однако, как только стороны соглашались на арбитраж согласно Соглашению МЦУИС, ни один не может односторонне забрать его согласие. Кроме того, все Договаривающиеся государства МЦУИС требуют в соответствии с Соглашением признавать и предписывать арбитражные решения МЦУИС.
Помимо обеспечения средств обслуживания для примирения и арбитража согласно Соглашению МЦУИС, Центр с 1978 имел ряд Дополнительных Правил, уполномочивающих Секретариат управлять определенными типами слушаний между государствами и иностранными подданными, которые попадают вне возможности Соглашения. Они включают примирение и проведение арбитража, где государственная сторона или домашнее государство иностранного соотечественника не член МЦУИС. Дополнительное применение Правил и арбитраж также доступны для случаев, где спор не инвестиционный, если это имеет отношение со сделкой, которая имеет «особенности, которые отличают ее от обычной коммерческой сделки.» Дополнительные Правила позволяют МЦУИС управлять таким типом слушаний, которые не предусмотрены в Соглашении, а именно, ознакомительные слушания, к которым любое государство и иностранный соотечественник могут обращаться за помощью, если они желают назначить запрос.
5) Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) создано в 1988 году. Гарантии, предоставленные в 2004 финансовом году: 1,1 млрд. долл. США. МАГИ содействует привлечению иностранных инвестиций в развивающиеся страны, предоставляя иностранным инвесторам гарантии от убытков, связанных с такими некоммерческими рисками, как экспроприация, неконвертируемость валюты и ограничения на перевод средств за границу, а также военные действия и гражданские беспорядки. Кроме того, МАГИ оказывает странам техническую помощь в распространении информации о возможностях для инвестирования средств. Агентство также оказывает посреднические услуги в урегулировании споров, связанных с инвестициями.
К инвестициям, которые могут быть гарантированы МАГИ, относятся: взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал; ссуды, предоставленные или гарантированные акционерами, а также некоторые формы неакционерных прямых инвестиций. Обычный срок гарантий МАГИ – 15 лет, но возможно до 20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций. МАГИ координирует свою деятельность с национальными страховыми компаниями.
Миссия МАГИ состоит в том, чтобы продвинуть прямые иностранные инвестиции в развивающиеся страны, чтобы поддержать экономический рост, уменьшить бедность и улучшить жизнь людей.
МАГИ – глобальный страховщик частных инвесторов и советник стран по иностранным инвестициям – посвящает себя продвижению проектов с самым большим планом развития, которые являются экономно, экологически и социально жизнеспособными.
Членство в МАГИ, которое в настоящее время достигает 164 участника, является открытым для всех членов Международного банка.
Проблемы неуверенной политической ситуации и высокие политические риски часто мешают привлечению инвестиций. Прямыми иностранные инвестиции (ПИИ) в основном направлены в горстку стран и оставляют самые бедные экономики в значительной степени игнорируемыми. МАГИ – важный катализатор, все более и более продвигающий ПИИ –ключевой фактор роста – в развивающиеся страны через его гарантии, техническую помощь, и юридические услуги.
Дополнительные услуги помощи МАГИ также играют роль в привлечении прямых иностранных инвестиций, помогая развивающимся странам во всем мире определять и осуществлять продвижение инвестиций. МАГИ обеспечивает осведомленность относительно инвестиционных возможностей.
Агентство использует юридические услуги, чтобы преодолеть возможные препятствия к инвестициям. Через его программу посредничества в спорах, МАГИ помогает правительствам и инвесторам разрешать их разногласия, и, в конечном счете, улучшать инвестиционный климат страны.
МАГИ служит дополнением к другим действующим инвестиционным страховщикам. Работа с партнерами через совместное страхование и программы перестраховки расширяет вместимость политического дохода системы страхования риска. До настоящего времени, МИГА официально установил 18 таких деловых связей.