МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Валютный механизм — это правовые нормы и органы управле­ния, которые на практике осуществляют соответствующую пра­воприменительную деятельность на национальном и международ­ном уровнях.

Валютные отношения — это экономические связи, в которые вступают юридические и физические лица на валютных и денеж­ных рынках в целях осуществления международных расчетов, кре­дитных и валютных операций. Валютными называют отношения национальных (резидентских) денег с другими (нерезидентски­ми) деньгами.

В свою очередь, деньги, которые участвуют в валютных отноше­ниях, называют валютой. При этом валюта может рассматривать­ся с нескольких точек зрения: во-первых, в качестве националь­ной денежной единицы; во-вторых, как денежные знаки иност­ранных государств, безналичные деньги иностранных государств; в-третьих, как международные расчетные единицы.

Все национальные валюты подразделяются в зависимости от режима их использования на конвертируемые и неконвертируе­мые.

Конвертируемые валюты могут с той или иной степенью сво­боды обмениваться на другие валюты (нерезидентские). Среди них различают:

• свободно конвертируемые валюты (к ним отно­сятся валюты, которые широко используются за пределами соб­ственных стран. Это прежде всего валюта стран с высокоразвитой экономикой: США, Великобритания, Япония);

• ограниченно конвертируемые валюты (внутрен­ние конвертируемые валюты) — это национальные валюты, кото­рые совсем или почти не используются за пределами националь­ного валютного рынка. Как правило, это валюта стран с развива­ющейся рыночной экономикой.

Неконвертируемые валюты не могут свободно обмениваться на иные валюты, их обмен осуществляется лишь по установленным государством правилам, ввоз и вывоз их из страны законодатель­но запрещены.

В современной рыночной экономике огромную роль играют валютные отношения. Их влияние распространяется не только на экспортно-импортные операции, но и на все экономические про­цессы. Например, от курса доллара зависят не только выгодность экспорта и импорта, но и конкурентоспособность российских то­варов по сравнению с зарубежными.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни возра­стает взаимозависимость национальных экономик, активизиру­ются поиски средств национального регулирования. В сфере ва­лютных отношений отмечают появление новых особенностей и тенденций:

• увеличивается использование отдельных национальных валют (японская иена, швейцарский франк);

• масштабы участия любой валюты в международном платеж­ном обороте определяются целым комплексом факторов: истори­ческим, экономическим, международно-правовым, а также про­водимой национальной политикой в данном государстве;

• отсутствует единая денежная единица в валютной системе (нет общепризнанных мировых денег);

• в условиях свободной конвертируемости валют и перемеще­ния капиталов между странами размываются границы между внут­ренним денежным обращением и международным платежным оборотом;

• тенденция к сращиванию национальных и международного денежного рынков прокладывает себе путь в условиях сохранения специфики и особенностей национальных денежно-кредитных рынков.

Валютная система представляет собой совокупность двух эле­ментов — валютного механизма и валютных отношений. В услови­ях углубления и расширения взаимозависимости экономически развитых стран друг от друга валютная система играет все более важную и самостоятельную роль при осуществлении мировых хо­зяйственных процессов. Она оказывает непосредственное влияние на рост производства и международного обмена, на цены, зара­ботную плату и другие факторы, которые определяют экономи­ческое состояние страны.

Различают мировую, региональную и национальную валютную системы.

Мировая валютная система включает международные органи­зационные институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, которые обеспечивают ее функ­ционирование.

Региональная валютная система создается в рамках мировой ва­лютной системы группы промышленно развитых стран (Европей­ская валютная система).

Национальные валютные системы представляют собой совокуп­ность экономических отношений, с помощью которых обслужи­вается международный платежный оборот, формируются и ис­пользуются валютные ресурсы конкретного государства.

От эффективности валютного механизма, степени вмешатель­ства государственных и международных валютно-финансовых орга­низаций в деятельность золотых, валютных и денежных рынков во многом зависят экономическое развитие и внешнеэкономи­ческая стратегия страны.

История мировой валютной системы в своем развитии прошла определенные этапы. С развитием международных торговых отно­шений в XIX в. большинство стран ввели «золотой стандарт» и с этого времени курс и стоимость их кредитных денег стали опреде­ляться количественным содержанием золота. Валютные ведомства этих стран были обязаны обменивать свои кредитные деньги на соответствующее количество золотых монет, которые имели твер­дое весовое содержание. До тех пор, пока содержание золота в на­циональных валютах не менялось, валютные курсы также остава­лись неизменными. «Золотомонетный стандарт» был системой твер­дых валютных курсов.

Данная система имела свои преимущества:

во-первых, золото — это драгоценный металл, который пользу­ется большим спросом сам по себе;

во-вторых, он может храниться, не меняя своего качественно­го и количественного состояния неограниченное количество вре­мени;

в-третьих, обладает хорошей делимостью;

в-четвертых, золото в отличие от других металлов является до­статочно редким металлом, его количество увеличить достаточно сложно. Банки и правительства не могли по своему желанию уве­личивать масштабы денежного обращения и тем самым стимули­ровать рост инфляции.

После окончания Первой мировой войны многие страны пы­тались вновь ввести «золотой стандарт», однако безуспешно, так как соответствующих предпосылок для этого уже не имелось. Ми­ровую валютную систему между Первой и Второй мировыми вой­нами можно назвать «золотослитковым стандартом». В этот период были установлены таможенные барьеры, свободное взаимодей­ствие спроса и предложения денежных средств и золота на миро­вом рынке стало весьма ограниченным.

С отходом от системы «золотого стандарта» центральные банки и государства получили возможность расширить обращение кре­дитных денег, что привело к бурному росту инфляции.

После Второй мировой войны крупнейшие страны мира стара­лись избежать ошибок, которые привели к мировому экономи­ческому кризису 30-х гг. и в 1944 г. на конференции в г. Бреттон-Вуде была создана система твердых валютных курсов, которая получила название Бреттон-Вудская система.

В течение действия Бреттон-Вудской системы мировая эконо­мика и торговля развивались бурными темпами. Лидирующей ва­лютой был доллар США. Для США это было преимуществом, поскольку экономическую политику можно было вести независи­мо от динамики курса доллара, так как об этом должны были заботиться другие страны. Весь мир практически финансировал большую часть государственного бюджета США.

Однако начиная с 1969 г. положительный баланс американ­ского государственного бюджета стал превращаться в свою про­тивоположность, возник громадный дефицит. Одновременно с ухудшением американского платежного баланса сальдо платеж­ных балансов других стран существенно улучшилось. В связи с тем что производительность отраслей промышленности США в эти годы оказалась ниже аналогичного показателя стран Европы и Японии, конкурентоспособность американских товаров на миро­вом рынке значительно снизились. Переоценка курсов валют ста­ла неизбежной. В мае 1971 г. было принято решение допустить сво­бодное колебание курса западногерманской немецкой марки и нидерландского гульдена по отношению к доллару США. Сохра­нять систему твердых валютных курсов стало невозможно.

Конференция МВФ на Ямайке в январе 1976 г. явилась легали­зацией временных мер, которые были введены под влиянием сло­жившихся реальных обязательств. Официально был узаконен пе­реход к «плавающим» валютным курсам валют стран-участниц МВФ по отношению к доллару.

Что касается развертывания процессов европейской валютной интеграции, то функционирование европейской валютной систе­мы представляет огромный интерес, так как данная система явля­ется существенным элементом мировой валютной системы и фак­тической альтернативной доллару США.

Европейская валютная система действует с 1979 г. и включает три основных элемента:

• специальную европейскую расчетную единицу;

• механизм валютных курсов и интервенций;

• механизм кредитования.

Цель создания Европейской валютной системы — создать зону валютной стабильности внутри Европы и продолжить экономи­ческую интеграцию стран — членов Европейского Союза. С 2001 г. система европейской валютной системы трансформирована в си­стему евро — единой европейской валюты стран — участниц Ев­ропейского Союза.