Источники финансирования инвестиций

1. Средства, образующиеся в ходе осуществления проекта. В общем случае включают прибыль и амортизацию производственных фондов. Использование этих средств называется самофинансированием проекта;

2. Средства, внешние по отношению к проекту, к которым относятся:

Средства инвесторов (в том числе собственны средства действующего предприятия - участника проекта), образующие акционерный капитал проекта.

Денежные заемные средства (кредиты, займы), подлежащие возврату на заранее определенных условиях (график погашения, процентная ставка);

Средства в виде имущества, предоставляемого в аренду (лизинг). Условия возврата этих средств определяются договором аренды (лизинга).

Таблица 3.1 – Поток реальных денег по инвестиционной деятельности

Показатели	Шаги расчета, годы
20__	20__	20__	20__	20__	20__	20__
1. Капитальные вложения по проекту (таблица 1.2 для строительства- формула (1) или таблица 1.3 для реконструкции – формула (2))
2. Приобретение оборотных средств
3. Другие инвестиции в период освоения и эксплуатации мощностей
4. Сумма, полученная от ликвидации выбывающих в результате реконструкции основных фондов (Кликв формула 2)
5. Итого, объем инвестиций (п.. 1 + п. 2 + п. 3 – п. 4)

 

В том случае, если для реализации проекта рекомендуется использовать заемные средства, т.е. прибегать к кредитам, то следует рассчитать процентные выплаты по кредиту (см. табл. 3.3). Заемные средства на осуществление инвестиционного проекта привлекаются на условиях возвратности, при этом процентные ставки по кредитам принимать в соответствии с действующими на период написания проекта банковскими ставками. При этом погашение основного кредитного долга предполагается осуществлять по схеме, представленной в таблице 3.2

Таблица 3.2 – Схема погашения основного кредитного долга

Расчетный период	Сумма погашенного кредита, млн. руб.	% к итогу
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
Всего

 

Структура погашения кредита определяется ожидаемыми финансовыми результатами реализации проекта и стремлением предприятия отодвинуть возвращение основной массы заемных средств на максимально дальний срок, предусмотренный кредитным договором.

Таблица 3.3 – Процентные выплаты по кредиту

Расчетный период	Сумма кредита на 1 января соответствующего года, т.р.	Ставка по кредиту, %	Плата за кредит, т.р.
20__ г.			.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.

 

Рассчитанные в разделе 2 показатели производственно-финансовой деятельности по разрабатываемому проекту являются основой для формирования потока реальных денег по операционной деятельности (табл. 3.3).

 

 

Таблица 3.3 – Поток реальных денежных средств по операционной деятельности

Показатели	Шаги расчета, годы
20__	20__	20__	20__	20__	20__	20__
1. Объем производства, м куб., м кв., шт. (по технологической части проекта)
2. Оптовая цена единицы продукции, руб. (табл. 2.11 или 2.12 или 2.13 или формула или 2.18)
3. Выручка от реализации , тыс. руб. (табл. 2.11 или 2.12 или 2.13 или формула или 2.18)
4. Полная себестоимость продукции на весь объем, тыс. руб. (табл. 2.11 или 2.12 или 2.13 или формула или 2.18)
5. Амортизация в постоянных расходах, тыс. руб. (см. смету расходов на содержание и эксплуатацию оборудования и смету цеховых расходов)
6. Валовая прибыль, тыс. руб. (п. 3 – п. 4)
7. Суммы, уплаченные в виде процентов по кредитам, тыс. руб. (см. табл. 3.3)
8. Налоги, относимые на финансовые результаты, тыс. руб.
9. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
10. Налог на прибыль, тыс. руб. (Ставка налога на прибыль * п. 9 / 100%)
11. Чистая прибыль, тыс. руб. (п. 9 – п. 10)
12. Денежный поток по операционной деятельности (сальдо денежного потока), тыс. руб. (п.11 + п. 5) = (Pm – Зm)

 

Данные табл. 3.2 и 3.3 формируют сальдо денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности, необходимые для оценки эффективности инвестиционного проекта (табл. 3.4).

Таблица 3.4 – Сальдо денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности

Шаги расчетного периода проекта	Денежный поток по операционной деятельности, тыс. руб. (п. 12 табл. 3.3) – (Рm-Зm*)	Денежный поток по инвестиционной деятельности, тыс. руб. (п.5 табл. 3.1) – (Кm)
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.
20__ г.

 

Представленные в таблице 3.4 данные дают возможность определить показатели для оценки эффективности инвестиционного проекта по намеченному строительству или реконструкции: чистый дисконтированный доход и дисконтированный срок окупаемости по формулам (8) и (9).

В таблице 3.5 представим основные технико-экономические показатели представленного нами проекта.

Таблица 3.5 – Технико-экономические показатели реконструируемого (вновь созданного) цеха по производству__________________________________________________________________

Наименование показателей	Ед. изм.	Значение по проекту
1. Объем производства	шт., м3, м2 т. р..
2. Численность работающих	чел.
3. Производительность труда (объем производства в т.р. / численность работающих)	т. р./чел
4. Среднегодовая заработная плата на 1 работающего	т. р./чел
5. Капитальные вложения новые удельные	т. р. руб./шт
6. Себестоимость продукции на весь выпуск на 1 м куб	т. р. р.
7. Рентабельность продукции	%
8. Чистый дисконтированный доход	т. р.
9. Дисконтированный срок окупаемости капитальных вложений	лет

 

 

4 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СБОРУ МАТЕРИАЛОВ В ПЕРИОД ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКИ

В период преддипломной практики студенты должны собрать на предприятиях все материалы, которые нужны для расчетов в экономической части дипломного проекта, относящиеся к базовому варианту.

1. Характеристика оборудования наименование, тип, марка, срок ввода в эксплуатацию, балансовая стоимость (отдел Главного механика, бухгалтерия).

2. Здание цеха — производственная площадь, балансовая стоимость (бухгалтерия).

3. Нормы амортизационных отчислений _бухгалтерия).

4. Объем выпускаемой продукции (плановый отдел).

5. Численность рабочих по разрядам и условиям оплаты труда, численность цехового и общезаводского персонала по штатному расписанию (отдел труда и зарплаты).

6. Группа предприятия цеха (плановый отдел)

7. Расчет заработной платы по категориям персонала (отдел труда и зарплаты).

8. Нормы расхода сырья, материалов, топлива, энергии на ед. продукции (плановый отдел, бухгалтерия).

9. Договорные цены и тарифы (бухгалтерия, плановый отдел).

10.Калькуляция себестоимости продукции или данные для ее расчета, в зависимости от темы дипломного проекта (бухгалтерия, плановый отдел).

11.Нормативы распределения расходов по статьям затрат (бухгалтерия, плановый отдел).

12.Технико-экономические показатели, необходимые для расчетов (плановый отдел).

Данные следует принимать по плану или фактические (если они лучше плановых) за год, с которым производится сравнение проектируемого варианта. Исходные данные принимаются из годового отчета предприятия или первичных документов, в зависимости от характеристики показателей

Таблица 1