Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

­ Конец страницы 277 ­

¯ Начало страницы 278 ¯

2.1. Анализ финансового состояния: роль и значение анализа. Задачи анализа финансового состояния

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности .

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

• оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения,

­ Конец страницы 278 ­

¯ Начало страницы 279 ¯

• оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,

• анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

• информация о технической подготовке производства,

• нормативная информация,

• плановая информация (бизнес-план),

• хозяйственный (экономический) учет (оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет),

• отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность),

• прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация). В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информа-

­ Конец страницы 279 ­

¯ Начало страницы 280 ¯

цию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

• 
  форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,
• 
  форма № 3 «Отчет о движении капитала»,
• 
  форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,
• 
  форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,
• 
  «Пояснительная записка» с изложением основных фа» торов, повлиявших в отчетном году на итоговые резуль таты деятельности предприятия, с оценкой его финав сового состояния.

 

2.2. Экономическая характеристика бухгалтерского баланса как главного источника информации анализа финансового состояния

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имуще-

­ Конец страницы 280 ­

¯ Начало страницы 281 ¯

ства, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.

Баланс выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением которой является отчет, который расшифровывает данные, содержащиеся в балансе.

Баланс — это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет.

Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам:

1. По времени составления:

• вступительный (на момент возникновения предприятия),

• текущий (на начало и конец анализируемого периода),

• ликвидационный (при ликвидации предприятия),

• разделительный (на момент разделения предприятия на насколько предприятий),

• объединительный (на момент объединения предприятий в одно).

2. По источникам составления:

• инвентарный (на основе инвентарной описи),

• книжный (на основе книжных записей текущего учета),

• генеральный (на основании данных книжных записей и инвентаризации).

3. По объему информации:

• единичный (деятельность только одного предприятия),

• сводный (путем сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов).

­ Конец страницы 281 ­

¯ Начало страницы 282 ¯

4. По характеру деятельности:

• основной деятельности,

• неосновной деятельности.

5. По формам собственности:

• государственные,

• коллективные,

• частные,

• смешанные.

6. По объекту отражения:

• самостоятельные,

• структурных подразделений.

7. По способу очистки:

• баланс-брутто — это баланс, включающий в себя регулирующие статьи. Регулирующими статьями называються статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей;

• баланс-нетто — это баланс, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очисткой. Баланс-нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия, для упрощения расчета. Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимостной стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе — денежном.

Группировка и обобщение информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью.

Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состо-

­ Конец страницы 282 ­

¯ Начало страницы 283 ¯

яния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.

Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.

Одним из показателей финансового положения предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов является их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.

Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

Информация об источниках группируется:

• по характеру закрепления,

• по сроку использования.

­ Конец страницы 283 ­

¯ Начало страницы 284 ¯

По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования — на долгосрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы — как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.

В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их неэффективного использования, — это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйствен

­ Конец страницы 284 ­

¯ Начало страницы 285 ¯

ной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций, нововведений.

2.3. Экспресс-анализ финансового состояния. Этапы экспресс-анализа

Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученных результатов, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Анализ финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров (их надежности) — по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения.

Исходя из поставленных задач и имеющейся информаци-

­ Конец страницы 285 ­

¯ Начало страницы 286 ¯

онной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

^ Основная цель экспресс-анализа — общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

В ходе углубленного анализа осуществляют:

• исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств),

• оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота,

• анализ доходности и эффективности использования имущества,

• анализ денежных потоков.

Следует отметить, что предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета, рассчитан прежде всего на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хозяйствующего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).

Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов.

^ На первом этапе проводят проверку показателей бухгал

­ Конец страницы 286 ­

¯ Начало страницы 287 ¯

терской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности).

^ На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и в их источниках.

На третьем этапе осуществляется расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

2.4. Сравнительный баланс-нетто и методика его формирования

В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.

Сравнительный аналитический баланс включает показа-

­ Конец страницы 287 ­

¯ Начало страницы 288 ¯

тели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относитель. ное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния не обходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности — статьи актива и по срочное ти обязательств — статьи пассива.

Аналитическая группировка статей актива представлена в табл. 36.

Таблица 36

Группировки статей актива баланса	Наличие средств	Структура имущества, %
На нач. периода	На кон. периода	Измене-ние	На нач. периода	На кон. периода	Изменение в %
1. Имущество предприятия (валюта баланса)	63380	397440	+334060	100	100	—
1.1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)	20876	159768	+138892	32,9	40,2	+7,3
1.2. Мобильные (оборотные (текущие) активы) средства	42504	237672	+195168	67,1	59,8	-7,3
1.2.1. Запасы и затраты	16604	124056	+107452	26,2	31,2	5
1.2.2. Дебиторская задолженность	22816	81144	+58328	36,0	20,4	-15,6
2. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	3084	32472	+29388	4,9	8,2	3,3

 

­ Конец страницы 288 ­

¯ Начало страницы 289 ¯

Аналитическая группировка статей пассива отражена в табл. 37.

Таблица 37

Группировки статей пассива баланса	Наличие источников	Структура источников финансирования, %
На нач. периода	На кон. периода	Измене-ние	На нач. периода	На кон. периода	Измене-ние в %
1. Источники формирования имущества:	63380	397440	+334060	100	100	—
1.1. Собственный капитал	30480	254840	+224360	48,1	64,1	+16,0
1.2. Заемный капитал	32900	142600	+109700	51,9	35,9	-16,0
1.2.1. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы)	15112	12392	-2720	23,8	3,1	-20,7
1.2.2. Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)	14400	44000	+29600	22,7	11,1	-11,6
1.2.3. Кредиторская задолженность	3388	86208	+82820	5,7	21,7	+16,0

 

Аналитическая группировка актива баланса. Общая стоимость имущества равна валюте (итогу) баланса — сумме строк 190 «Итог по разделу 1» и 290 «Итог по разделу 2» — строка 300 «Баланс».

Стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов равна итогу раздела 1 актива баланса.

Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу раздела 2 за минусом строки 216 «Расходы будущих периодов».

Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств — запасы и затраты — равна сумме строк 210 «Запа-

­ Конец страницы 289 ­

¯ Начало страницы 290 ¯

сы», 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» за минусом строки 216.

Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна сумме строк 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность», 240 «Краткосрочная дебиторская задолженность».

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений равна сумме строк 250 «Краткосрочные финансовые вложения», 260 «Денежные средства».

^ Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость у, собственного капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме срок 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216.

Величина заемного капитала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без строк 630, 640, 650.

Величина долгосрочных обязательств (пассивов) — кредиты и займы, предназначенные для формирования внеоборотных активов, (как правило), — равна разделу 4 (стр.510 «Займы и кредиты», 520 «Прочие долгосрочные обязательства»).

Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется стр.610 «Займы и кредиты» раздела 5 «Краткосрочные обязательства».

Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».

«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.

При построении аналитического баланса необходимо «Рас-

­ Конец страницы 290 ­

¯ Начало страницы 291 ¯

ходы будущих периодов» исключать из «Запасов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве на эту сумму необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитал и резервы). При наличии убытков необходимо общую сумму капитала (валюта баланса) уменьшить на величину убытков. Одновременно на ту же сумму в пассиве уменьшить «Собственный капитал» или валюту баланса.

2.5. Анализ имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования

Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для анализа используются приемы структурно-динамического анализа. Расчеты представлены в аналитической таблице 37.

Данные таблицы показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возросла в 6,3 раза (397 440/63 380) по сравнению с началом года. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов в 5,9 раза (237 672/42 504) и внеоборотных активов в 7,6 раза (159 768/20 876).

Кроме того, возросли и источники формирования имущества хозяйствующего субъекта, в частности произошло увеличение источников собственных средств (капитал и резервы) в 8,4 раза (254 840/30 480) и заемного капитала в 4,3 раза (142600/32900).

При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества снизилась с 67,1 до 59,8 %, а доля внеоборотных активов возросла с 32,9 до 40,2%. Это означает, что в отчетном

­ Конец страницы 291 ­

¯ Начало страницы 292 ¯

году хозяйствующий субъект не смог изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта. При этом следует помнить, что соотношение оборотных и внеоборотных активов сохраняется оптимальным.

Изменилась и структура источников пополнения активов хозяйствующего субъекта. Увеличилась доля собственных средств с 48,1 до 64,1 %. Доля заемных средств уменьшилась соответственно с 51,9 до 35,9%.

Таким образом, в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно собственными средствами.

После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.

Данные аналитической таблицы свидетельствуют, что возросла доля недвижимости и сохранилась доля оборотных активов.

Анализ состава и структуры оборотных активов показал, что их снижение произошло за счет снижения дебиторской задолженности. Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения в дальнейшем углубленного анализа состава и структуры внеоборотных активов, доля которых возросла на 7,3 пункта. Возрастание доли внеоборотных активов произошло за счет увеличения доли основных средств с 24,5 до 33,2% на 8,7 пункта.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что произошли изменения и в структуре источников формирования имущества. Доля источников собственных средств (капитала и резервов) в пассиве баланса превалирует на конец года, их удельный вес увеличился на 16 пунктов и составил 64,1%. Соот-

­ Конец страницы 292 ­

¯ Начало страницы 293 ¯

ветственно произошло уменьшение на ту же величину доли заемного капитала в виде долгосрочных пассивов на 20,7% и краткосрочных кредитов и займов на 11,6%. Доля кредиторской задолженности к концу года возросла с 5,7 до 21,7% на 16 пунктов, что свидетельствует о том, что снизилась платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Используя приведенные расчеты, можно сделать вывод о том, что уменьшение дебиторской задолженности было направленно не на удовлетворение текущих обязательств хозяйствующего субъекта (погашение кредиторской задолженности), а на приобретение основных средств.

Темп роста внеоборотных активов (в 1,3 раза) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о повышении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта.

Вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабит финансовую устойчивость.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно делать вывод о том, что хозяйствующий субъект рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неумелом их регулировании, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.

­ Конец страницы 293 ­

¯ Начало страницы 294 ¯

2.6. Анализ структуры актива и пассива баланса

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (К_о/вн):

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельству-

­ Конец страницы 294 ­

¯ Начало страницы 295 ¯

ют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.Для анализа используется аналитическая табл. 38.

Таблица 38Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины	Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %%	Изменения
На нач. период	На конец периода	На нач. периода	На конец периода	В абсол. выраж.	В удельн. весах
Нематериальные активы	—	—	—	—	—	—
Основные средства	15520	132164	74,34	82,72	116644	+8,38
Незавершенное строительство	908	9416	4,34	5,89	8508	+1,55
Долгосрочные финансовые вложения	4448	18068	21,3	11,3	13619	-10
Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—	—
ИТОГО внеоборотных активов	20876	159768	100	100	138892	0

 

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что деятельность хозяйствующего субъекта ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах и незавершенном строительстве. Их доля на начало года составляла 78,68%

­ Конец страницы 295 ­

¯ Начало страницы 296 ¯

(74,34 + 4,34), а на конец года 88,61%, возрастание составило 9,93%. Доля долгосрочных финансовых вложений сократилась с 21,3 до 11,3% на 10%.

В составе внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы.

^ Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска (табл. 39).

­ Конец страницы 296 ­

¯ Начало страницы 297 ¯

Таблица 39