Анализ финансового состояния АОЗТ Русь . Выводы

Анализ финансового состояния АОЗТ Русь. Выводы. В данном параграфе нам необходимо выяснить финансовое состо- яние исследуемого предприятия, рассчитать основные показатели, де- монстрирующие финансово-экономическое положение объекта, которые станут отправной точкой для определения управленческого решения.

Основным показателем, характеризующим благополучие акционер- ного общества, является прибыль, пересчитанная на одну акцию. Ак- ции были выпущены в количестве 10000 штук на общую сумму 65 млн. рублей. Номинальная стоимость каждой акции 6500 рублей. СПРАВКА О РАЗМЕРЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АОЗТ РУСЬ НА 1.01.95 ГОДА. Уставный капитал т. р. 478.211,0 Добавочный капитал т. р. 9.416.436,0 Количество выпущенных акций штук 10.000 Уставной капитал на одну акцию т. р. 989,5 Имущество т. р. 10.672.921,0 Реально номинальная стоимость одной акции составляет 989,5 тыс. р 34 - Таблица 7 БАЛАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 1994-1995 ГГ. В ТЫС. РУБ. T T T Наименование статей на 1.01.94 на 1.10.94 на 1.05.95 АКТИВЫ-ВСЕГО 11089065,0 13441017,0 14606046,0 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ-ВСЕГО 10292749,0 10544817,0 11134416,0 в том числе Основные средства 10188774,0 10290676,0 11134416,0 Капвложения и оборудование 103975,0 254141,0 0 Прочие внеоборотные активы 0 0 0 ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ-ВСЕГО 796316,0 2896200,0 3471630,0 в том числе Денежные средства 112320,0 973908,0 437512,0 Расчеты с дебиторами 301717,0 366245,0 1430945,0 Запасы и затраты 382279,0 1556047,0 1603173,0 Прочие краткосрочные активы 0 0 0 ПАССИВЫ-ВСЕГО 11089065,0 13441017,0 14606046,0 СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА-ВСЕГО 10594827,0 10672921,0 10224377,0 в том числе - 35 - Уставный фонд 478211,0 478211,0 65000,0 Прочие собственные средства 10116616,0 10194710,0 10159377,0 ДОЛГОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА-ВСЕГО 0 0 0 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ-ВСЕГО 494238,0 2768096,0 4381669,0 в том числе Краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 Расчеты с кредиторами 278211,0 492145,0 4381669,0 Прочие краткосрочные пассивы 216027,0 2275951,0 0 L ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ Стоимость имущества по балансу за 9 месяцев 1994 года увели- чилась на 2.351.952,0 т. р. или 21,2 . Оборотные средства увеличились на 2.099.884,0 т. р. При этом существенно возросли наличные денежные средства, достигнув 33,6 величины оборотных средств.

На 1.173.768,0 т. р. увеличились запасы и затраты.

Это прои- зошло в основном за счет увеличения производственных запасов и то- варов.

Основные средства увеличились лишь на 252.068,0 т. р. Таблица 8 - 36 - АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ В МЛН. РУБ. T T T Наименование Начало Конец Отклоне- показателей периода периода ние 1.Всего имущества 11089,0 13441,0 2352 2.Собственные средства предприятия 10594,8 10672,9 78,1 в процентах к имуществу 95,5 79,4 -16,1 2.1 Наличие собственных оборотных средств плюс долгосрочные заемные средства 302,1 128,1 -174 в процентах к собствен- ным средствам 2,8 1,2 -1,6 3.Заемные средства плюс резервы предстоящих платежей и расходов 494,2 2768,0 2273,8 в процентах к имуществу 4,5 20,6 16,1 L - 37 - Стоимость имущества предприятия возросла на 2.352 млн рублей.

При этом, только на 78,1 млн рублей или 3,3 она увеличилась за счет собственных средств, и на 2.273,8 млн рублей или 96,7 за счет заемных, причем в структуре заемных средств 100 составляет кредиторская задолженность.

Явление в целом негативное, но если платежеспособность у предприятия высокая, то в этом нет ничего страшного.

Собственные оборотные средства снизились на 174 млн рублей. На 213,9 млн рублей увеличилась кредиторская задолженность, в ос- новном за счет оплаты труда и расчетов за товары, работы и услуги. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Важнейшим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент покрытия, который представляет собой отношение всех оборотных средств предприятия к краткосрочным обязательствам.

На начало года он равен 161,0 , на 1 октября 1994 года - 104,5 . Таким образом, реализовав все оборотные средства, предприятие может полностью погасить текущие обязательства по расчетам, следо- вательно, платежеспособность предприятия можно признать обеспечен- ной 38 - Таблица 9 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ T T T Наименование Формула Значе- Оптималь- показателей расчета ние на ное 1.01.95 значение 1. Коэффициент заемные средства соотношения собст- разделить на соб- 0,259 меньше 1 венных и заемных ственные средства средств 2. Коэффициент собственные обо- маневренности ротные средства 0,012 больше собственных средств разделить на соб- 0,4 ственные средства 3. Коэффициент износ основных накопления средств разделить 0,346 чем боль- амортизации на полную перво- ше, тем начальную стои- лучше мость имущества 4. Коэффициент основные средства 0,776 не ниже реальной стоимости за вычетом износа 60-80 основных средств в разделить на сто- имуществе пред- имость имущества приятия - 39 - 5. Коэффициент выручку от реали- оборачиваемости зации разделить 4,48 дифферен- оборотных средств на среднюю стои- цирован мость оборотных средств L 1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на 1.10.94г. равен 0,259, то есть, на 1 рубль собственных средств приходится 25,9 копеек заемных. 2. Коэффициент маневренности собственных средств составил 0,012, т. е удельный вес собственных оборотных средств составил 1,2 в общей сумме собственных средств, что значительно ниже оп- тимального значения.

Величина данного показателя подтверждает су- ществование проблемы привлечения оборотных средств. 3. Коэффициент накопления амортизации составил 0,346, т. е имущество изношено на 34,4 . 4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия показывает эффективность использования основных средс- тв для предпринимательской деятельности.

На 1 октября 1994 года доля основных средств в имуществе предприятия составляла 76,6 . 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 9 месяцев 1994 года равен 4,48, т. е за этот период материальные оборотные средства совершили 4,48 оборота 40 - АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Анализ целесообразно проводить за 2 смежных года, в данном случае за 1994 и 1995 годы. Таблица 10 T T T Наименование За За Отклонение показателей 1994г. 1995г. T млн.р. 1. Выручка от реализации 886,8 4251,7 3364,9 379 2. Затраты на производст- во реализованной продук- ции работ, услуг 448,7 3760,3 3311,6 738 3. Прибыль от реализации 438,1 491,4 53,3 12,2 4. Результат от прочей реализации 5. Доходы от внереализа- ционных операций 95,8 95,8 6. Расходы и убытки от внереализационных опера- ций -232,3 -232,3 - 41 - 7. Балансовая прибыль 438,0 354,9 -83,1 18,9 L По состоянию на 1.05.1995г. Балансовая прибыль уменьшилась на 83,1 млн. рублей или на 18,9 . Это уменьшение произошло за счет следующих факторов 1 Темп роста затрат на производство реализованной продук- ции работ, услуг почти в два раза превысил темп роста выручки от реализации. 2 Расходы по внереализационным операциям превысили доходы по ним на 202 млн. рублей.

Рентабельность продукции, определяемая как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости продукции, составила соот- ветственно 97,6 за 9 месяцев 1993 года 13,1 за 9 месяцев 1994 года Но, с учетом того, что на 1994 года 800 млн рублей были заре- зервированы на капитальный ремонт, величина прибыли от реализации искусственно занижена.

Если же учитывать эту сумму, то прибыль за 9 месяцев 1994 года составит 1.154.900 тыс. рублей.

Проведенный анализ показывает, что в ближайшее время комплекс будет работать в сложнейшей экономической и политической обстанов 42 - ке. Доходность его функционирования будет тем выше, чем больше вни- мания будет уделяться наращиванию его экономического потенциала, зависящего от состояния рассмотренных выше финансовых показателей.

В числе перспективных задач можно выделить - повышение процента заполняемости комплекса - привлечение инвестиций для наращивания рекреационного потенци- ала и расширения специализации предприятия - повышение доходов за счет коммерческой деятельности - создание собственного подсобного хозяйства и переход на экологически чис- тые продукты питания - создание лечебной базы, соответствующей лучшим мировым образцам - доведение стандартов обслуживания до уровня 5-ти звездочного отеля.

На мой взгляд, решение этих задач во многом зависит от прео- доления проблемы привлечения дополнительных оборотных средств.

На данном этапе мы должны сформулировать наше управленческое решение, реализация которого способна привлечь инвестиции для на- ращивания рекреационного потенциала и расширения специализации предприятия.

Итак, управленческое решение - создание субъекта договорного права, действующего на основе договора о совместном использовании имущества целью расширения специализации АОЗТ Русь, а также прив- лечения дополнительных финансовых средств путем эмиссии акций и фьючерсных контрактов АОЗТ Русь. В следующем параграфе предлагается проект способный решить эту проблему 43 - 3. СОЗДАНИЕ СУБЪЕКТА ДОГОВОРНОГО ПРАВА 3.1.