Научно-практические проблемы формирования основного капитала ООО

Научно-практические проблемы формирования основного капитала ООО. Основной признак предприятия - это наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, обеспечивающего материально-техническое функционирование.

Основной капитал охватывает все объекты, предназначенные для постоянного использования на предприятии основные фонды, нематериальные активы и финансовые вложения.

Основные фонды являются длительно иммобилизованными, это - материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме, используемые предприятием в различных сферах деятельности на протяжении определенного амортизационного периода, превышающего один год, и утрачивающие свою стоимость по частям. В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного производства они подразделяются на производственные и непроизводственные.

Производственные основные фонды функционируют в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изнашиваются постепенно, неоднократно участвуют в производственном процессе и пополняются за счет капитальных вложений. По действующей видовой классификации основные производственные фонды делятся на следующие группы земельные участки и объекты природопользования вода, недра, другие природные ресурсы, принадлежащие предприятию на правах собственности здания производственно-технические, служебные и другие сооружения инженерно-строительные объекты, обслуживающие производство передаточные устройства электросети, теплосети машины и оборудование измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование вычислительная техника транспортные средства внутри- и внепроизводственные инструменты и приспособления стоимостью свыше 50 минимальных размеров оплаты труда производственный и хозяйственный инвентарь внутрихозяйственные дороги капитальные вложения на улучшение земель и в арендованные здания, помещения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам.

Улучшение структуры основных фондов рассматривается как обязательное условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий.

Перед финансовым менеджером стоит вопрос, какие основные фонды следует иметь в собственности, а какие лучше только арендовать. Каким образом улучшить структуру основных фондов следует расширить их или сократить, здесь переплетаются не только вопросы финансового планирования, но и стратегической политике предприятия, влияющей на деятельность фирмы.

Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе в производственно-коммерческой деятельности предприятия и не переносят свою стоимость на продукт, ибо он не создается. К ним относят жилые дома, детские и спортивные учреждения, другие объекты культурно-бытового обслуживания трудящихся, которые находятся на балансе предприятия. Наличие непроизводственных фондов в структуре имущества предприятия дает некоторые налоговые льготы.

Однако менеджер должен определить, стоят ли затраты на приобретение и обслуживание таких фондов тех налоговых благ. Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки 1. первоначальную стоимость по этой стоимости они принимаются к бухгалтерскому учету 2. восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки 3. остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа.

Первоначальной стоимостью основных фондов, приобретенных за плату, считается сумма фактических затрат предприятия на их приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов. Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных фондов могут быть - суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику - суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам - суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных фондов - регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением или получением прав на объект основных фондов - затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных фондов. Первоначальной стоимостью основных фондов, внесенных в уставной капитал предприятия, считается их денежная оценка, согласованная с учредителями организации.

Первоначальной стоимостью основных фондов, полученных по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования.

Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

Предприятие имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Следующей проблемой управления основным капталом является выбор метода ремонта основных средств следует ли производить капитальный ремонт и включать его в стоимость объекта основных средств или нет. При изменении отпускных цен на средства производства, сметных цен и тарифов в строительстве в связи с изменением стоимости воспроизводства основных фондов возникает несопоставимость действующих и вновь вводимых основных фондов, затрудняется определение эффективности их использования, а также объема и структуры капитальных вложений.

Для устранения этих недостатков периодически проводится переоценка основных фондов. В ООО в сфере торговли основные фонды имеют свои особенности. Они состоят из активной части торговое оборудование, машины, транспортные средства и т.д. и пассивной части здания, помещения магазины, павильоны, киоски и т.д сооружения подъездные пути, площадки и т.д Структура основных фондов торгового предприятия существенно отличается от структуры основных фондов промышленного предприятия.

В основных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств составляет свыше 80 . С учетом арендуемых и безвозмездно предоставленных помещений удельный вес зданий окажется выше, а машин и оборудования - ниже около 10 . Это объясняется спецификой сферы торговли необходимость применения ручного труда, но в то же время низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле.

Расширение и совершенствование основных фондов торгового предприятия являются непрерывным условием увеличения объема продаж и улучшения обслуживания покупателей. Проблемой финансового менеджмента является выбор времени расширения деятельности и нахождение средств для такого расширения.

Особенностью торговой сферы является то, что менеджер должен продумать не только место дополнительной торговой точки, но и найти средства на закупку товара, который будет продаваться в этой точке. Следует определить эффективность планируемого расширения. Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями. Фондоотдача отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Это - комплексный синтетический показатель. Он зависит, с одной стороны, от состава, структуры, качества, темпов изменения и эффективности использования основных фондов, с другой стороны - от темпов увеличения выпуска продукции. Фондоемкость выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции. Фондовооруженность характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника предприятия или отрасли в целом.

Нематериальные активы включаются в себя патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, другие права по использованию производственной и коммерческой информации, права на пользование землей и природными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, права на интеллектуальную собственность ноу-хау и другие. Нематериальные активы числятся в составе активов предприятия в течение срока их полезного использования и в течение этого срока происходит их амортизация.

Необходимо также произвести стоимостную оценку нематериальных активов, определить срок полезного действия и приказом руководителя установить нормы и сроки амортизации. Долгосрочные финансовые вложения отражают деятельность фирмы на финансовом рынке вместе с краткосрочными финансовыми вложениями, это - вложения в ценные бумаги, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Здесь задачей финансового менеджера можно считать решение вопроса что выгоднее для компании вести деятельность на финансовом рынке или вкладывать денежные средства в свой оборотный капитал.

На начальном этапе формирование основного капитала происходит за счет уставного капитала предприятия - первоначального источника собственных средств предприятия. Предприятие создает уставной капитал в размере не менее установленного законодательством, для ООО это - 100 минимальных размеров оплаты труда. На дату регистрации уставной капитал должен быть оплачен не менее чем на половину. Уставом ООО может быть предусмотрена обязанность вносить вклады в имущество общества.

Тогда вклады в имущество вносятся пропорционально размеров вкладов. Такие вклады вносятся деньгами, если не предусмотрено иное в уставе ООО. В целом формирование основного капитала происходит за счет собственных и заемных средств. Амортизация играет важную роль в обновлении основного капитала. Амортизация представляет собой в денежном выражении износ основных фондов в процессе их функционирования. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих основных фондов по истечению нормативного срока службы. С 1998 года срок полезного использования основных фондов определяется самим предприятием при принятии объекта к бухгалтерскому учету.

Если срок полезного использования отсутствует в технических условиях или не установлен в централизованном порядке, его определяют исходя из планируемого срока использования объекта в соответствии с ожидаемой производительностью и мощностью и физическим износом, который может зависеть от режима эксплуатации, естественных условий и влияния агрессивной среды. Существует несколько способов начисления амортизационных отчислений 1. линейный Начисление амортизации производится равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования этого объекта. 2. уменьшаемого остатка При этом способе годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. 3. списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы числа лет срока службы объекта.

Этот способ с точки зрения финансового менеджмента более предпочтителен, так как позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов. 4. списания стоимости пропорционально объему продукции работ Начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции работ в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции работ за весь период полезного использования объекта основных фондов. Перед финансовым менеджером стоит важная проблема выбора наиболее приемлемой амортизационной политики.

В зависимости от данного решения предприятие может выгодно для себя использовать льготы, предоставленные государством, на возмещение основного капитала, вложенного в основные средства.

Финансовый менеджер должен не только определить наиболее выгодный способ амортизационных отчислений, но и продумать амортизационную политику предприятия. Куда будут направляться амортизационные отчисления, какие фонды необходимо сформировать и т.д. Прямые инвестиции также являются способом воспроизводства основного капитала.

Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих.

Источниками финансирования прямых инвестиций в настоящее время могут быть следующими - собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы - заемные денежные средства - привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц - денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений - средства внебюджетных фондов и бюджетов - средства иностранных инвесторов.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате его хозяйственной деятельности.

Источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом включают мобилизацию внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономию от снижения цен на оборудование и другие. К собственным источникам, получаемым в результате основной деятельности предприятия, относятся амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности. Заемные средства - это долгосрочные целевые кредиты банков, а также заемные средства других предприятий и индивидуальных инвесторов.

Следующим источником финансирования прямых инвестиций являются привлеченные средства, получаемые предприятиями на финансовом рынке. Выбор источников финансирования основного капитала должен решаться предприятиями с учетом многих факторов стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости предприятия, степени риска различных источников финансирования, экономических интересов инвесторов и кредиторов.

Рассмотрев все факты, менеджер должен выбрать политику финансирования своей деятельности следует ли привлекать заемные средства банковский кредит, например или выпускать акции для расширения собственного капитала предприятия. 1.3 Научно-практические проблемы формирования оборотного капитала ООО Имуществом предприятия являются также оборотные активы оборотные средства, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Оборотный капитал предприятия подразделяется на вложения в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды материализуются в предметах труда сырье, материалах, топливе и т.д. и в средствах труда в виде МБП и воплощаются в запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах.

Оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов. Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств. Здесь также учитывается дебиторская задолженность. В отличие от других отраслей экономики в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы.

Это связано с особенностью торгового обслуживания равномерностью процессов обращения, сезонностью производства и потребления, непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства, необходимостью образования страховых резервов. При анализа и планировании величины товарных запасов важное значение имеет соизмерение товарных запасов с товарооборотом. С этой целью товарные запасы выражаются в днях. Этот показатель относительный, он характеризует величину товарного запаса, находящегося на предприятии торговли на определенную дату. Он показывает, на сколько дней торговли хватит товарного запаса. Размеры товарных запасов непосредственно связаны со скоростью обращения товаров.

При неизменном объеме товарооборота ускорение оборачиваемости товаров приводит к снижению товарных запасов и, наоборот, замедление оборачиваемости требует большей массы товарных запасов. Ускорение времени обращения товаров имеет большое значение повышает экономическую эффективность товарного обращения, влияет на воспроизводственные процессы в торговле, является одновременно важным условием повышения прибыли и рентабельности производственно-финансовой деятельности торгового предприятия.

Однако более важным аспектом финансового управления является удачно выбранная политика работы с поставщиками и покупателями. Финансовый менеджер должен продумать сроки оплаты и получения денежных средств за товары, определить, какие товары будут продаваться.

Здесь переплетаются вопросы маркетинга и менеджмента. Менеджер должен иметь четкую картину спроса населения, чтобы структура продукции для перепродажи была ликвидной. Важной проблемой работы финансового менеджера может стать некачественная информация, а это будет прямо пропорционально отражаться на результатах работы. Денежные средства - наиболее ликвидная часть оборотных средств. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций.

Деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают иметь определенный денежный запас. Денежные средства предприятия могут быть в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, и, во-вторых, в кассе предприятия и в расчетах почтовых переводах, чеках и прочих расчетах недостачи, потери, перерасходы. Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода - важнейшая задача финансового менеджмента. Управление денежными средствами включает в себя определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Такой анализ и постоянное планирование также важная задача работы финансового отдела. Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию. Управление дебиторской задолженностью - это контроль финансового менеджера за оборачиваемостью средств в расчетах. В составе оборотных средств можно выделить быстрореализуемые и медленнореализуемые активы. К быстрореализуемым относятся краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, деньги в кассе и на расчетном счету, реальная дебиторская задолженность.

К медленнореализуемым относят полуфабрикаты, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. Проблемой каждого предприятия могут стать неликвиды к структуре баланса фирмы, менеджер должен иметь четкое представление о таких неликвидах и разработать пути реализации такой неликвидной продукции или пути улучшения работы с просроченной дебиторской задолженности. Вообще, существование таких неликвидов указывает на проблемы в финансовой стратегии предприятия.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия. Негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают следующие факторы - высокие темпы инфляции - разрыв хозяйственных связей - высокий уровень налогового бремени - снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов. Различные финансовые показатели характеризуют эффективность использования оборотного капитала рентабельность, длительность и скорость оборота, коэффициенты оборачиваемости и другие.

Прежде всего, необходимо правильно определить потребность предприятия в оборотных средствах, так как завышение или занижение оборотных средств приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств и иметь низкий уровень ликвидности. Но увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости.

Такие показатели укажут области, требующие наибольшего внимания финансового менеджера. Его задача - предусмотреть возможные проблемы и найти пути решения этих задач. Источники формирования оборотного капитала ООО также могут быть собственными и заемными. Собственным источником финансирования на начальном этапе также является уставный капитал. В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли.

Создается специальный фонд накопления для аккумулирования средств, направляемых на пополнение оборотного капитала. Кроме прибыли, каждое предприятие располагает средствами, приравненными к собственным, устойчивыми пассивами, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте. К устойчивым пассивам относятся - минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей - минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей - задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил - задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате предоплате продукции - задолженность бюджету по некоторым видам налогов. Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.

Данный источник является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

Следующим источником формирования оборотных средств могут быть прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения. Нарушением принципа целевого использования является привлечение как источника финансирования оборотного капитала амортизационных отчислений.

Однако в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности этот путь помогает решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Так как эти источники формируются из чистой прибыли, а вся прибыль, как правило, уходит в оборот, менеджер должен проанализировать, достаточно ли предприятию собственных средств или нет. Решение проблемы финансирования экономичекой деятельности - важнейшая задача финансового менеджмента.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов дополнительный выпуск акций и их размещение ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств предприятия. Однако для владельцев ООО такое размещение акций ведет либо к увеличению собственных вложений, либо к привлечению дополнительного лица лиц в ООО, что не всегда хорошо. Однако в случае расширения такой путь позволяет сохранить контроль в своих руках, не влезая в долги.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают в себя банковский краткосрочный кредит, а также кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом. Однако если такая кредиторская задолженность возникает как результат нарушения расчетно-платежной дисциплины, то это характеризует предприятие не с лучшей стороны. Величина оборотных средств не является постоянной и зависит от таких факторов, как сезонность производства продаж, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств.

Принято делить оборотный капитал на постоянный оборотный капитал и переменный. Постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственно-коммерческого цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для деятельности предприятия в зависимости от решения финансового менеджера.

Величина переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия. Так потребность в переменном капитале невозможно планировать, его источниками формирования может быть либо специально предусмотренные фонды средств в этих фондах может не хватать, либо краткосрочные займы. На примере ООО Торговый дом Парадиз рассмотрим, как решаются задачи или проблемы формирования основного и оборотного капиталов и какие пути улучшения их использования можно предложить.

Глава 2