Организационно-экономическая характеристика ЗАО

Организационно-экономическая характеристика ЗАО. Закрытое Акционерное Общество создано путем внесения имущества единственного акционера ЗАО Решение о создании Протокол 3 от 04.10.1999г Свидетельство о Государственной регистрации юридического лица от 18.07.1999г. 2416, выданное администрацией г. Брянска. 29.04.2003г Ликвидация ЗАО путем присоединения к ЗАО . На сегодня 100 акций принадлежат НК Юкос. По пакету акций предприятия государство доли не имеет.

Государственных и иных контрактов предприятие не имеет.

Закрытое Акционерное Общество расположено по адресу Российская Федерация, 241127, г. Брянск, ул 72. Основными видами деятельности ЗАО является 1. торговля нефтепродуктами 2. оптовая и розничная реализация нефтепродуктов 3. хранение нефтепродуктов 4. эксплуатация и организация работы нефтебаз, автозаправочных станций, гаражей, станций технического обслуживания и бензо-газозаправочных станций 5. рациональное использование производственных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, реализация научно-технических разработок в области обеспечения нефтепродуктами, сохранения качества продукции, сбор и регенерация вторичных ресурсов и нефтепродуктов 6. коммерческая, торгово-предпринимательская деятельность 7. разработка проектно-сметной документации, капитальное строительство и капремонт подрядными и хозяйственными способами 8. строительство и ввод в эксплуатацию производственных мощностей, жилья, объектов социального назначения 9. проектная, научно-исследовательская деятельность, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций 10. производство резервуаров, металлоконструкций, отдельных видов машин, оборудования и материалов, товаров народного потребления Структура ЗАО. см. рисунок 2.1. Структура общества представлена иерархической схемой.

Возглавляет Общество Управляющий Генеральный директор. Согласно уставу он имеет следующие права и обязанности 1. руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором 2. к компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества. Генеральный директор подчинен Совету директоров и Общему собранию акционеров Общества 3. Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества, предъявляет иски и претензии от имени Общества, выдает и отзывает доверенности, решает иные вопросы текущей деятельности Общества.

Генеральному директору подчиняются Главный инженер.

Он определяет техническую политику и направления технического развития предприятия в условиях рыночной экономики, 2 Рис. 2.1. Структура ЗАО пути реконструкции и технического перевооружения действующего производства, уровень специализации и диверсификации производства на перспективу.

Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и производительности труда, сокращение издержек, рациональное использование производственных ресурсов, высокое качество и конкурентно способность производимой продукции, работ или услуг, соответствие выпускаемых изделий действующим государственным стандартам, техническим условиям и требованиям технической этики, а так же их надежность и долговечность. 19 Зам. генерального Директора по производству, Зам. Генерального директора по безопасности - начальник службы безопасности, Главный бухгалтер.

В его обязанности входит осуществление организации бухгалтерского учета хозяйственно-хозяйственной деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия.

Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости.

Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов внутренней бухгалтерской отчетности, а так же обеспечению порядка проведения инвентаризации, контроля за проведением хозяйственных операций, соблюдения технологии обработки бухгалтерской информации и порядка документооборота. 19 Юрисконсульт.

Разрабатывает или принимает участие в разработке документов правового характера. Осуществляет методическое руководство правовой работой на предприятии, оказывает правовую помощь структурным подразделениям и общественным организациям в подготовке и оформлении различного рода правовых документов, участвует в подготовке обоснованных ответов при отклонении претензий.

Подготавливает совместно с другими подразделениями предприятия материалы о хищениях, растратах, недостачах, выпуске недоброкачественной, нестандартной и некомплектной продукции, нарушении экологического законодательства и об иных правонарушениях для передачи их в арбитражный суд, следственные и судебные органы, осуществляет учет и хранение находящихся в них дел. 19 Менеджер по персоналу.

Организует работу с персоналом в соответствии с общими целями развития предприятия и конкретными направлениями кадровой политики для достижения эффективного использования и профессионального совершенствования работников. Обеспечивает укомплектование предприятия работниками необходимых профессий, специальностей и квалификаций. Определяет потребность в персонале, изучает рынок труда с целью определения возможных источников обеспечения необходимыми кадрами.

Осуществляет подбор кадров, проводит собеседования с нанимающимися на работу, в том числе с выпускниками учебных заведений, с целью комплектования штата работников. Организует обучение персонала. 19 и другие см. рис. 2.1. Главному инженеру подчиняются Инженер-энергетик. Обеспечивает бесперебойную работу, правильную эксплуатацию, ремонт и модернизацию энергетического оборудования, электрических и тепловых сетей, воздуховодов и газопроводов.

Определяет потребность производства в топливно-энергетических ресурсах, готовит необходимые обоснования технического перевооружения, развития энергохозяйства, реконструкции и модернизации систем энергоснабжения. Составляет заявки на приобретение оборудования, материалов и запасных частей, необходимых для эксплуатации энергохозяйства. 19 Инженер по охране окружающей среды. Осуществляет контроль за соблюдение в подразделениях предприятия действующего экологического законодательство, инструкций, стандартов и нормативов по охране окружающей среды, способствует снижению вредного влияния производственных факторов на жизнь и здоровье работников. 19 Инженер по охране труда, производственной и пожарной безопасности.

Осуществляет контроль за соблюдением в подразделениях предприятия законодательных и иных нормативных правовых актов по охране труда, за предоставлением работникам установленных льгот и компенсаций по условиям труда. 19 и другие см. рис. 2.1 Заместителю Генерального Директора по производству подчиняется Цех приема, хранения и отпуска нефтепродуктов 27 чел Служба региональной логистики 9 чел Лаборатория 7 чел и другие см. рис. 2.1 Заместителю Генерального директора по безопасности - начальник службы безопасности подчиняются Служба безопасности 26 чел Охрана законсервированных участков 16 чел Главному бухгалтеру подчиняется Бухгалтерия 7 чел На территории Брянской области предприятие является монополистом в сфере оптовой продажи и доставки продуктов переработки нефти.

Другая деятельность, регламентированная уставом, не развита.

По данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и по другим данным предоставленных главным бухгалтером Общества за период 2002г - 2004г была составлена таблица экономических показателей см. табл. 2.1. 17 Таблица 2.1. Экономические показатели Наименование показателей 2002 год 2003 год Изменения, раз 2004 год Изменения, раз 1 2 3 4 5 6 Окончание табл. 2.1. 1 2 3 4 5 6 Выручка, тыс. руб. 58 423 1 325 140 22,68 286 949 0,22 Прибыль, тыс. руб. 896 - 63 620 - 71,00 52 719 - 0,83 Численность работников, чел. 279 281 1,01 310 1,10 Производительность труда в расчете на одного работника, тыс. руб. 209 4 715 22,56 926 0,20 Средняя заработная плата, руб. 6 315 7 181 1,14 8 856 1,23 Фонд оплаты труда всего персонала, тыс. руб. 21 143 24 214 1,15 32 944 1,36 Содержание заработной платы на 1 рубль продукции, руб. 0,36 0,02 - 0,11 - Рентабельность, 2 -5 - 23 - Из приведенной таблицы видно, что в 2003 году выручка увеличилась в 23 раза и составила 1,3 млн. руб. Но при этом предприятие вступило в 2004 год с убытком в размере 63,6 млн. руб. Это объясняется тем, что в конце года поступила продукция, с которой был уплачен акциз, а продукция осталась на складе не реализованной.

В 2004 году выручка составила 22 286,9 млн. руб. от выручки 2003 года. Рентабельность при этом достигла 23 . Численность персонала за 2002 - 2004 годы увеличилась незначительно и в 2004 году составила 310 человек по сравнению с 2003годом, когда она была равна 281 человек - это на 10 больше.

Максимальная производительность труда наблюдалась в 2003 году и составила 4715 тыс. руб. на одного человека в год, а минимальная в 2002 году - 209 тыс. руб. на одного человека в год. 2.2. Общий анализ финансового состояния предприятия По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2003г. и на 30.09.2004г. была составлена аналитическая таблица. 15 Таблица 2.2. Аналитическая таблица по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2002 - 2004гг. Актив строки 2002 год 2003г. 2004г. 1 2 3 4 5 I Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 Основные средства 120 26 394 62 472 223 560 Незавершенное строительство 130 32 992 139 153 927 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 - 15 128 15 387 Итого по раздел I 190 59 386 216 753 239 874 II Оборотные активы Запасы 210 1 751 68 172 2 679 в т.ч. Сырье, материалы и др. аналог ценности 211 735 912 658 НЗП 212 - 3 886 - готовая продукция 213 - 62 103 2 товары отгруженные 214 расходы будущих периодов 215 1 016 1 271 2 019 НДС по приобретенным ценностям 220 6 717 33 666 239 Дебит задолженность более 12 мес. 230 в т.ч. покупатели и заказчики 231 Дебит задолженность в теч.12 мес. 240 59 727 21 053 3 364 в т.ч. покупатели и заказчики 241 1 576 6 212 858 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 4 246 2 389 5 032 Прочие оборот активы 270 9 Итого по раздел II 290 72 441 125 280 11 323 Баланс 300 131 827 342 033 251 197 Пассив III Капитал и резервы УК 410 23 339 31 125 31 125 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в т.ч. резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 Целевое финансирование и поступления 450 Нераспределенная прибыль непокрытый убыток 460, 470 279 - 48 210 1 634 Итого по раздел III 490 23 618 - 17 085 32 759 Окончание табл. 2.2. 1 2 3 4 5 IV Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 в т. ч. кредиты банков подлежащие погашению более чем через 12 месяцев 511 прочие займы подлежащие погашению более чем через 12 месяцев 512 Отложенные налоговые обязательства 515 1 146 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по раздел IV 590 1 146 V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 108 209 359 115 217 289 в т.ч. поставщики подрядчики 621 1 462 19 937 355 задолженность по векселям 622 105 009 230 368 213 080 задолженность перед персоналом организации 624 958 988 2 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 625 5 286 - задолженность по налогам и сборам 626 642 83 202 2 329 авансы полученные 627 30 21 592 1 176 прочие кредиторы 628 103 2 742 347 Доходы будущих периодов 640 - 3 3 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по раздел V 690 108 209 359 118 217 292 Баланс 700 131 827 342 033 251 197 Форма 2 строки 2002 год 2003г. 2004г. Выручка 010 58 423 132 140 286 949 Чистая прибыль 190 332 - 48 499 49 844 Совокупный капитал 490 510 520 610 620 630 650 660 - 131 827 342 030 250 048 Капитал за период 2002 - 2004гг. увеличился на 91 . Но по сравнению с 2003 годом он уменьшился на 27 В анализируемом периоде выросли такие элементы капитала, как внеоборотные активы в 4 раза, капитал и резервы на 39 , появились долгосрочные обязательства 1146 тыс. руб краткосрочные обязательства так же увеличились 101 . Одновременно уменьшились оборотные активы 84 Структура капитала предприятия на 2004г. в к итогу баланса Оборотные активы 5 Краткосрочные и долгосрочные обязательства 87 Внеоборотных активы 95 Собственный капитал 13 Капитал предприятия по состоянию на 2004г. был сформирован на 87 за счет привлеченных ресурсов и только на 13 за счет собственных средств.

Преобладание привлеченного капитала над собственным на сегодняшний момент характерно для большинства отраслей Брянской области.

Однако следует отметить, что собственного капитала предприятия не достаточно для формирования всего объема внеоборотных активов.

Основной капитал Рост основного капитала в анализируемом периоде был обеспечен увеличением основных средств на 197,2 млн. руб. и снижением доли незавершенного строительства на 32,1 млн. руб Отчасти основные средства увеличились за счет перевода объекта из незавершенного строительства в основные фонды.

Рост основных средств обусловил следующие изменения в структуре внеоборотного капитала увеличилась доля основных средств с 44 до 93 , так же снизилась доля незавершенного строительства с 56 до 0,4 и появились отложенные налоговые активы 6,4 , но по сравнению с 2003 годом они остались практически неизменными.

Оборотный капитал Оборотный капитал предприятия уменьшился на 61,1млн. руб. Динамика оборотного капитала предприятия определялась увеличением запасов на 928 тыс. руб Но уменьшились такие показатели, как НДС по приобретенным ценностям на 6,5 млн. руб. и дебиторской задолженности на 56,4 млн. руб Однако денежные средства Общества увеличились на 786 тыс. руб В результате сложившейся динамики произошли изменения в структуре оборотных активов.

Основной удельный в 2002г. составляет дебиторская задолженность 82 , а в 2004г это уже денежные средства 44 . Доля запасов увеличилась с 2 до 24 . Удельный вес НДС по приобретенным ценностям снизился с 9 до 2 . Как и в абсолютных значениях произошло снижение величины дебиторской задолженности, с 82 до 30 . Увеличилась доля денежных средств с 6 до 44 . С точки зрения ликвидности данное изменение можно оценивать положительно, так как денежные средства самая ликвидная часть в структуре оборотных средств.

Собственный капитал Собственный капитал за анализируемый период увеличился на 9,1 млн. руб Однако в 2003 году этот показатель был отрицательным, а в 2004 году из отрицательной величины перешел в положительное сальдо и достиг 32,7 млн. руб. Удельный вес уставного капитала 2004 год составляет 95 от общей величины собственного капитала.

Нераспределенная прибыль составляет 5 в структуре капитала.

Расширение инвестиционной базы предприятия произошло за счет внутренних источников финансирования увеличение нераспределенной прибыли, которая использовалась для пополнения внеоборотных активов.

Привлеченный капитал Величина привлеченного капитала краткосрочных и долгосрочных обязательств уменьшилась на 107,9 млн. руб. Структура привлеченного капитала не изменилась.

И в начале и в конце анализируемого периода наибольшую долю в структуре заемного капитала составляет задолженность по векселям 97 и 98 соответственно . 2.3. Оценка показателей, используемых при проведении анализа финансовой отчетности Анализ финансовой устойчивости Абсолютно устойчивое финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС 2002 67 854 ? 23 618 2003 318 591 17 085 2004 242 792 ? 32 759 Условие абсолютной финансовой устойчивости не соблюдено, т. к. капиталы и резервы гораздо меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС. Нормально устойчивое финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты 2002 67 854 ? 23 618 2003 318 591 17 085 2004 242 792 ? 33 905 Условие нормальной финансовой устойчивости так же не соблюдено, т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше, чем сумма внеоборотных активов, запасов и НДС. Неустойчивое финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты Краткосрочные займы и кредиты 2002 67 854 ? 131 827 2003 318 591 ? 342 033 2004 242 792 ? 251 197 Из выше приведенного можно сделать вывод, что ЗАО имеет неустойчивое финансовое состояние.

Предприятие обеспечивает свои запасы и затраты за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. Т. е. для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, на являющиеся в известном смысле нормальными, обоснованными например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.

Допустимо неустойчивое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы НДС Затраты в незавершенном производстве Долгосрочные кредиты Расходы будущих периодов 2002 60 402 ? 23 618 2003 221 910 17 085 2004 241 893 ? 33 905 Условие допустимой неустойчивости не соблюдено.

Т. к. сумма собственного капитала и долгосрочных кредитов меньше суммы внеоборотных активов, затрат в НЗП и расходов будущих периодов.

Кризисное финансовое состояние, тыс. руб. Годы Внеоборотные активы Знак Капиталы и резервы Запасы и НДС Долгосрочные кредиты Краткосрочные займы и кредиты 2002 67 854 ? 131 827 2003 318 591 ? 342 033 2004 242 792 ? 251 197 Условие соблюдено.

Запасы не обеспечиваются источниками их формирования предприятие находится на грани банкротства.

Не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Следует отметить, что в динамике наблюдается улучшение ситуации если в 2002 году разница между соотносимыми величинами была равной 63973 тыс. руб то в 2004 году эта величина составляет - 8504 тыс. руб. Анализ ликвидности баланса Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а так же безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Группировка активов и пассивов, тыс. руб. Группа активов Группа пассивов Наименование Значение Наименование Значение 2002 2003 2004 2002 2003 2004 Наиболее ликвидные активы НЛА 4 246 2 389 5 032 Наиболее срочные обязательства НСО 108 209 359 115 217 289 Быстро реализуемые активы БРА 59 727 21 053 3 373 Краткосрочные пассивы КСП 0 0 0 Медленно реализуемые активы МРА 7 452 100 567 899 Долгосрочные пассивы ДСП 0 0 1 146 Трудно реализуемые активы ТРА 59 386 216 753 239 874 Постоянные пассивы ПСП 22 602 - 18 356 30 740 Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств 2002 2003 2004 НЛА ? НСО 4246 ? 108209 2389 ? 359115 5032 ? 217289 БРА ? КСП 59 727 ? 0 21 053 ? 0 3 373 ? 0 МРА ? ДСП 7 452 ? 0 100 567 ? 0 899 ? 1 146 ТРА ? ПСП 59 386 ? 22 602 216 753 18356 239 874 ? 30 740 В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.

В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия.

Коэффициент Значение Нормальное ограничение коэффициента Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия 2002 2003 2004 1 2 3 4 5 6 Автономии 0,18 -0,5 0,13 Более 0,5 Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств 1 2 3 4 5 6 Соотношения заемных и собственных средств 4,6 -21,0 6,7 Максимум 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия Маневренности -1,5 13,7 -6,3 Минимум 0 Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия Обеспеченности запасов источниками формирования финансовой устойчивости -4,2 -2,3 -70,6 1 При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования Абсолютной ликвидности 0,04 0,01 0,02 Минимум 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время Ликвидности 0,59 0,07 0,04 Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Покрытия 0,7 0,3 0,1 Минимум 2 Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств Реальной стоимости имущества производственного назначения 0,2 0,2 0,9 Минимум 0,5 Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия Прогноза банкротства -0,78 -0,84 -0,83 Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия.

Снизился коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущем.

Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Существенное превышение коэффициента соотношения собственных и заемных средств относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2002 г. и 2004 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предприятия недостаточно для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.

Это свидетельствует о полном отсутствии маневренности. Коэффициент обеспеченности запасов источниками формирования так же имеет отрицательное значение.

То есть запасы предприятие формирует за счет заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия. Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно.

Коэффициент покрытия так же снижался в течение трех лет и к 2004 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны. Коэффициент реальной стоимости имущества на 2002 г. и 2003 г. составляет 0,2, что ниже нормативного значения 0,5 . Однако к 2004 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная тенденция для развития предприятия. Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства.

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия Коэффициент Формула расчета Характеристика коэффициента 2002 2003 2004 1 2 3 4 5 Рентабельности продаж 0,04 - 0,27 0,02 Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.

Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия Рентабельности всего капитала предприятия 0,02 - 0,10 0,02 Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов Рентабельности внеоборотных активов 0,04 - 0,16 0,02 Отражает эффективность использования внеоборотных активов Рентабельности собственного капитала 0,10 2,06 0,17 Показывает эффективность использования собственного капитала.

Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия Рентабельности перманентного капитала 0,10 2,06 0,16 Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия как собственного, так и заемного 1 2 3 4 5 Общей оборачиваемости капитала 0,44 0,39 1,14 Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен Оборачиваемости мобильных средств 0,81 1,05 25,34 Показывает скорость оборота всех мобильных средств.

Рост оценивается положительно Оборачиваемости материальных оборотных средств 33,37 1,94 107,11 Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию Оборачиваемости готовой продукции - 2,13 143474,5 Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение указывает на затоваривание Оборачиваемость дебиторской задолженности 0,98 6,28 85,30 Показывает расширение рост коэффициента или снижение уменьшение коммерческого кредита, предоставляемое предприятием Среднего срока оборота дебиторской задолженности, дней 373,15 58,15 4,28 Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

Снижение коэффициента оценивается положительно 1 2 3 4 5 Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,54 0,37 1,32 Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит Среднего срока оборота кредиторской задолженности, дней 676,04 991,96 276,39 Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием Фондоотдачи внеоборотных активов 0,98 0,61 1,20 Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств Оборачиваемости собственного капитала 2,47 - 7,73 8,76 Показывает скорость оборота собственного капитала.

Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность и рентабельность анализируемого предприятия, не отражает действительной скорости оборота его средств. Так, рост коэффициента рентабельности собственного капитала с 0,10 до 0,17 связан не с ростом прибыли, а с уменьшением доли собственного капитала.

Рост рентабельности перманентного капитала с 0,10 до 0,16 объясняется практическим отсутствием долгосрочных кредитов и уменьшением доли собственного капитала. Фондоотдача выросла с 0,98 до 1,20 из-за относительного уменьшения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 2,47 до 8,76 вызван уменьшением величины собственных средств Снижение коэффициента рентабельности продаж с 0,04 до 0,02 говорит о снижении спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала остался неизменным 0,02 , что говорит о том же уровне эффективности использования имущества предприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств с 0,81 до 25,34 и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств с 33,37 до 107,11 показывает увеличение скорости оборота мобильных средств в том числе материальных, увеличение эффективности их использования.

Скорость оборота готовой продукции к концу рассматриваемого периода достигла значения 143474,5 или 12 тыс. руб. в месяц. Это указывает на увеличение спроса на продукцию. Ускорение скорости оборота дебиторской задолженности, как и кредиторской, с 0,098 до 85,30 и с 0,54 до 1,32 соответственно и уменьшение среднего срока их оборота с 375,15 до 4,28 и с 676,04 до 276,39 соответственно показывают уменьшение кредитов, предоставляемых предприятием и предприятию.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует о снижении активности и рентабельности за анализируемый период. Эффективность производства на рассматриваемом предприятии в анализируемом периоде повысилась, так как предприятие получило прибыль в 2004 году в размере 49,8 млн. руб. За аналогичный период прошлого года 2003 г. предприятие имело убыток - 48,5 млн. руб. Однако предприятие получает свою прибыль из одного источника - от продажи продукции, не получая дохода от вложения денег ни в другие предприятия, ни в ценные бумаги.

Помимо получения прибыли предприятие увеличило обороты дебиторской и кредиторской задолженностей. На настоящий момент по наиболее срочным обязательствам предприятие способно рассчитаться, а внеоборотные активы, в том числе основные средства, предприятия сформированы за счет заемных средств. Картину усугубляет тот фактор, что эти заемные средства являются краткосрочными строка 622 форма 1 - Задолженность по векселям. По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания.

Его финансовая политика решает кратковременные задачи, делающие положительный результат на коротком промежутке времени с возможным отрицательным результатом в будущем, что во многом обусловлено отсутствием финансовой стратегии предприятия - комплексной программы действий, главной целью которой является обеспечения предприятия необходимыми денежными ресурсами. Форма финансовой стратеги может быть произвольной.

Она может быть зафиксирована, например, в бизнес-плане предприятия. Глава 3.