ОГЛАВЛЕНИЕ Введение I Раздел. Теоретическая часть. 1. Инвестиции, инвестиционный проект. Инвестиционный процесс.Виды инвестиций. 2. Планирование инвестиций на предприятии. 3. Оценка эффективности инвестиций. 4. Учет инфляции и учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций 5. Сущность, классификация , структура и назначение капитальных вложений 13 6. Методы экономического обоснования капитальных вложений 17 Заключение. II Раздел. Расчетная часть. 23 Заключение III Список использованной литературы. 35 Введение В самом начале третьего тысячелетия Россия по-прежнему находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем десятилетии 20 века, но не завершены и по сей день. Изначально реформы ставили цели - достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечивать высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие России в мировом экономическом сообществе.
Вместе с тем далеко не все из того что было намечено, реализовано на практике.
Одной из наиболее острых проблем современной России остатся достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающую роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере.
Инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях.
Активизации инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально- экономических преобразований. Цель этой работы - отражение основных теоретических положений связанных с инвестированием на предприятии, оценкой эффективности капитальных вложений. В работе также содержатся таблицы, формулы наглядно отражающие применение инвестиций на предприятии. I Раздел. Теоретическая часть. 1. Инвестиции, инвестиционный проект. Инвестиционный процесс.
Виды инвестиций. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие капитальные вложения. Понятие инвестиции шире, чем понятие капитальные вложения. Инвестиции включают в себя как реальные, так и портфельные инвестиции, т.е. вложения в ценные бумаги и активы других предприятий. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. 39-ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений определяет инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и или иной деятельности в целях получения прибыли и или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов приобретение новых предприятий диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.
Инвестирование инвестиционный процесс это процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства. Это связано с тем, что основные фонды предприятия подвержены износу, машины и оборудование стареют физически и морально и должны заменяться. Решение задач максимизации прибыли предприятий в долгосрочном периоде связано с вовлечением в производство новейшей техники и технологии, проведением технического, перевооружения и реконструкции.
Инвестиционный процесс представляет собой сложный комплекс работ, который включает следующие основные фазы определение объекта инвестирования финансирование капиталовложений контроль над их исполнением. Промышленное предприятие производит инвестиции, с целью сохранения или увеличения своей прибыли. При инвестировании предприятие должно решить, будет ли за определенное время масса прибыли, приносимая инвестициями, больше стоимости соответствующих издержек.
Альтернативной стоимостью инвестирования будет рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств, необходимых для приобретения нового капитала. Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они выступают основой для Систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства Ускорения НТП и улучшения качества продукции Структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства Создания необходимой сырьевой базы промышленности Смягчения или решения проблемы безработицы И т.д. Таким образом, инвестиции нужны для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъма жизненного уровня населения.
Инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами нормами и правилами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций бизнес-план. В зависимости от конкретного вида реального инвестирования, планируемого к осуществлению предприятием, формулируются требования, предъявляемые к разрабатываемому проекту.
Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счт собственных средств предприятия, инвестиционный проект является внутренним документом.
Такой инвестиционный проект, как правило, включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом обязательно рассматриваются Цель инвестиционного проекта Основные параметры проекта Объм необходимых финансовых ресурсов Показатели эффективности инвестиционного проекта Календарный план осуществления проекта.
В случае осуществления таких форм инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объма финансирования и для осуществления которых привлекаются внешние источники финансирования, требования к проекту значительно возрастают. Инвестиционный проект должен позволять предприятию и сторонним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций.
Классификация инвестиций Инвестиции можно классифицировать на основе различных признаков. По объекту вложения капитала Инвестирование может осуществляться в двух формах непосредственное вложение средств в создание новых производственных мощностей, для приобретения нового оборудования, лицензий, недвижимости и помещение средств в ценные бумаги. В первом случае речь идет о так называемом реальном инвестировании real investment, во втором о портфельном инвестировании portfolio investment.
Также можно говорить о производственных инвестициях, направляемых на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, и интеллектуальных, вкладываемых в создание интеллектуального, духовного продукта. Современный экономический словарь дат следующие определения Инвестиции прямые 1. вложения непосредственно в материальное производство и сбыт определнного вида продукции 2. вложения, в том числе в уставной капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций компании.
Инвестиции портфельные косвенные - 1. инвестиции финансовые, формируемые в виде портфеля ценных бумаг 2. небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием. Соответственно, выделяют финансовые и нефинансовые инвестиции. Финансовые инвестиции - инвестиции в ценные бумаги. Нефинансовые инвестиции - неденежные инвестиции в форме вложений прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, в предприятие, в дело. По субъекту инвестирования Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.
Государственные инвестиции это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов. По периоду инвестирования Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.
Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. В соответствии с этим основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств. 2. Планирование инвестиций на предприятии. Планирование инвестиций на предприятии очень важный и сложный процесс.
Важность этого процесса заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован проект инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом. В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций. Инвестировать средства имеет смысл если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции в наиболее рентабельные, с учтом дисконтирования, проекты если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается проект капитальных вложений.
Инвестиционный проект на предприятии должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития предприятия на перспективу.
В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций капитальных вложений план портфельных инвестиций это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг план реальных инвестиций это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия. Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела. Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций.
В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций. Инвестировать средства имеет смысл если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений. План капитального строительства состоит из следующих разделов 1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов. 2. Объем капитальных вложений и их структура. 3. Титульные списки строек и объектов. 4. План проектно-изыскательских работ. 5. Программа строительно-монтажных работ. 6. Экономическая эффективность капитальных вложений.
Важнейшими показателями плана капитального строительства являются ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости. План инвестиций на предприятии должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития предприятия на перспективу. 3.
Базисная цена на любую продукцию считается неизменной в течение всего ... Прогнозная цена продукции или ресурса в конце t- го шага расчта опреде... Неопределнность природно-климатических условий, возможность стихийных ... Одним из показателей этого типа является точка безубыточности, характе... 4.
Инфляционная коррекция денежных потоков, связанная с проблемой постоян... Однако выигрыш для инвестора от повышения цен чаще имеет запаздывающий... объм инвестиций в основной капитал, по сравнению с предыдущим годом, в... Эти негативные процессы отразились и на состоянии основных производств... В машиностроении и металлообработке, например, одним из характерных на...
В современных условиях основной недостаток данной методики заключается... в приобретении капитального товара, только в том случае, если ожидаемы... Дисконтированная стоимость PV любого дохода П через определенный перио... Выгодность вложения инвестиций, как было уже отмечено, определяется пу... невыгодно если Д К достигаются равновыгодные условия, где Д доход приб...
Заключение. Под инвестициями понимаются денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, а также на приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг и активов.
Инвестиции более широкое понятие, чем капитальные вложения. Они охватывают так называемые реальные инвестиции капитальные вложения и портфельные финансовые инвестиции. Инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для расширенного воспроизводственного процесса ускорения НТП технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.
Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с учетом ряска и инфляционных процессов.
Активизация инвестиционного процесса в секторе реальной экономики должна проходить по четким инвестиционным программам и проектам. Отбор объектов для инвестирования должен производиться по критерию максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени. Причем, по каждому объекту за счет выделяемых инвестиций должен решаться комплекс современных проблем производства экономических производство высокоэффективной конкурентоспособной на внутреннем и мировом рынках продукции экологических, гарантирующих экологически чистые среды, концентрации выбросов и сбросов вредных ингредиентов ниже уровня предельно-допустимых концентраций и т.д. технологических применение высоких малоотходных, безотходных экологически чистых технологий, гарантирующих выпуск продукции новых поколений высокого качества и спроса потребителей.
Наряду с этими задачами предстоит решить и проблему совершенствования структуры материального производства, ликвидировать образовавшиеся диспропорции между основными отраслями экономики и инфраструктурными отраслями транспортом, связью, энергетикой и др Восстановление подорванной экономики России потребует больших усилий капитального строительства как отрасли производства.
Капитальное строительство во многом будет определять развитие экономики страны, решение социальных проблем и создавать потенциал производства на будущее.