Методы анализа денежных потоков

Методы анализа денежных потоков. Оценка денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. [9, с. 118] Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия: • Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств. • Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. • Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. [10, с. 91] Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Необхо¬димо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.

Косвенный метод расчета потока денежных средств можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль, и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период. Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании или инвестированы "живые" деньги.

Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете мы будем корректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней. [11, с. 218] Для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить: • приращение собственного капитала за счет прочих причин, • приращение кредитов и займов, • приращение износа амортизируемых внеоборотных активов и вычесть: • приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости), • приращение запасов, • приращение дебиторской задолженности, • приращение краткосрочных финансовых вложений.

При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный. [12, с. 347] Все методы расчета величины денежного потока используются как для целей оперативного управления, так и для выявления тенденций развития компании.

В оперативном управлении прямой метод может быть использован для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. [13, с. 83] По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам: • В каком объеме и из каких источников получены денежные средства, и каковы основные направления их расходования. • Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение. • В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам. • Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности. • Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах. • Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств. Более эффективное управление денежным потоком повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к: • Улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств; • Росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании; • Улучшению управления долговыми обязательствами; • Возможности высвобождения средств для инвестирования в "зоны роста" при относительно небольших затратах; • Большему количеству альтернатив финансовой реструктуризации; • Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, а также ее финансового состояния в целом (особенно при анализе денежных потоков по сферам деятельности); • Возможности быстрого реагирования на изменения в рыночной среде. [14, с. 172] 2 Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО «Стрела» 2.1 Характеристика ООО «Стрела» Общество «Стрела» является Обществом с ограниченной ответственностью.

Создано 19.09.1998г. Торговая фирма «Стрела», магазин городского назначения, который предоставляет возможность максимального выбора товаров и услуг.

Общество создано в целях: - насыщения потребительского рынка товарами; совершенствования рыночной инфраструктуры; - получения прибыли.

Для достижения этих целей организация осуществляет торгово- закупочную деятельность (оптово-розничная торговля, организация выездной и стационарной торговли). ООО «Стрела» - это непродовольственный специализированный магазин городского значения, осуществляемый оптово-розничную торговлю, предназначенный для обслуживания населения всего города.

К основным признакам, определяющим тип магазина, относятся ассортиментный профиль и размер торговой площади.

Организация самостоятельно формирует свою учетную политику, исходя из своей структуры, отраслевой принадлежности и других особенностей деятельности для осуществления постановки бухгалтерского учета.

При этом она руководствуется законодательством РФ о бухгалтерском учете, нормативными актами Министерства финансов РФ и органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования бухгалтерского учета.

Учетная политика организации определяет и направляет дальнейшую работу не только бухгалтерских служб, но и всей организации. Для осуществления видов деятельности, подлежащих лицензированию, организация имеет в установленном порядке лицензию, а также разрешение на занятие хозяйственной деятельностью.

ООО «Стрела» является юридическим лицом: - действует на основе Устава; - имеет в собственности обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам всем этим имуществом; - имеет самостоятельный баланс, собственные печати, расчетный счет в учреждении банка. ООО «Стрела» специализируется на оптово-розничной продаже мужской, женской, детской и спортивной обуви, а также на сопутствующие товары: чулочно-носочные изделия, крема, шнурки и прочее.

Форма продажи - традиционная и метод самообслуживания. Отделами самообслуживания являются мужской и женский отдел. Традиционный метод продажи включает в себя продажу детской обуви, спортивной и мужской и женской элитной обуви, сопутствующих товаров и чулочно-носочных изделий. Все виды товарной продукции, реализуемые в организации, принято подразделять на обувные товары и сопутствующие товары. ООО «Стрела» осуществляет торгово-закупочную деятельность, показатели которой представлены в таблице.

Таблица 1 - Технико-экономические показатели ООО «Стрела» за 2004-2006 гг. Показатель 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение (+ ) 2006/2004 2006/2005 Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. 831581 1042326 1445240 613659 402914 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. 916107 731142 1035670 119563 304528 Валовая прибыль, тыс. руб. 84 526 311 184 409570 325044 98386 Коммерческие расходы, тыс. руб. 81 794 57 238 97678 1588 40440 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. -202 049 -92 469 311892 109843 219423 Прочие операционные доходы, тыс. руб. - - - - - Прочие операционные расходы, тыс. руб. 530 570 590 60 20 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. -187274 -106825 311302 124028 204477 Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. -186398 -106038 309755 123357 203717 Среднесписочная численность работников, чел. 25 25 28 3 3 Средняя заработанная плата, руб/чел. 3580 4320 5180 1600 860 2.2