Монетаристская теория платежного баланса - раздел Экономика, Лекция 1. Мировая экономика: сущность, основные закономерности и тенденции ее развития на рубеже XX – XXI вв Идея Монетаризма Заключается В Обеспечении В Процессе Деятельности Отдельных ...
Идея монетаризма заключается в обеспечении в процессе деятельности отдельных физических и юридических лиц фиксированных соотношений между тремя параметрами:
а) суммой имеющихся денежных средств ( М^),
б) выпуском или доходом; в итоге оба показателя совпадают и выражаются в виде цены (Р ), умноженной на объем производства Q (P^Q )',
в) активами (кроме денег). Это прежде всего цены (Р ), умноженные на количество товара (Q^)-Величина денежных средств составляет:
В случае нарушения равновесия лица и компании будут стремиться восстановить объем своих денежных средств, результатом чего станет изменение Р Q и Р Q .
Например, если государство сократит количество выпускаемых денежных средств, то нарушается равновесие частного сектора, поскольку его наличные средства оказываются меньше потребностей. Поэтому физические лица, действующие в частном секторе, постараются восстановить равновесие своих денежных расходов путем сокращения текущих расходов, затрат на покупку основных средств и путем продажи основных средств.
Фирмы, действующие в частном секторе, будут также сокращать свои запасы.
В результате в стране получится избыток товаров и основных средств. Цены на товары и основные средства, поступающие на рынок, уменьшатся. Это продолжится до тех пор, пока уменьшение P^Q^ и Р^ не достигнет того же уровня, что и первоначальное уменьшение денежных средств М .
Теоретики международного монетаризма объясняют последнюю ситуацию следующим образом.
При выходе на рынок дополнительных товаров и основных средств их раскупают иностранные покупатели. Таким образом не происходит ни снижения выпуска, ни уменьшения цены или количества основных средств.
Если же правительство увеличивает выпуск денежных средств, то иностранные производители обеспечат предложение достаточного количества товаров. Дефицит национальных товаров будет компенсироваться импортом. Свидетельством переориентации избыточного денежного спроса на импорт иностранных товаров может служить дефицит платежного баланса. При нехватке денежных средств в связи с сокращением расходов (дефляцией) будет происходить расширение экспорта и, как следствие, появится положительное сальдо платежного баланса.
Итак, дефицит или положительное сальдо платежного баланса означает не что иное, как инфляционную или, наоборот, дефляционную государственную политику.
Другими словами, монетаристы исходят из того, что нарушение платежного баланса связано прежде всего с избыточным «накачиванием» денежных средств в обращение по сравнению с реальными потребностями в них. Если избыток денег превышает допустимый предел, возникает дефицит платежного баланса. Нехватка денежных средств ведет к использованию иностранной валюты, поступающей из-за рубежа. После оттока или, наоборот, притока необходимого количества валюты дефицит или положительное сальдо платежного баланса ликвидируется.
Положительное сальдо платежного баланса возможно тогда, когда развитие национальной экономики не будет компенсировано поступлением денежных средств, необходимых для «обеспечения» возрастающего объема товаров и услуг. Такая ситуация, утверждают монетаристы, существовала в Германии в 70-х годах. Экономическое развитие сопровождалось постоянным положительным сальдо.
Именно аналогичные исходные предпосылки, т. е. низкие темпы роста и избыточные финансовые «вливания», по мнению монетаристов, объясняют неоднократные девальвации американского доллара и английского фунта стерлингов в этот же период времени.
Монетаристы допускают, что дефицит платежного баланса страны может быть вызван увеличением спроса на деньги данной страны для их использования в качестве резервной валюты. Например, в начале 80-х годов рост иностранных официальных активов в виде краткосрочных требований к США мог быть результатом стремления иностранных правительств увеличить свои активы в долларах. В этом случае увеличение иностранных активов свидетельствовало о силе и прочности американской валюты, а не о ее слабости.
Отличие монетаристской теории от неоклассического направления состоит в том, что она исследует платежный баланс не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. Решающее значение в стабилизации и нарушениях платежного баланса имеет денежное обращение, при этом нарушение баланса считается временным явлением.
Монетаристский подход концентрирует основное внимание на статье «государственные резервы» платежного баланса, объединяя все остальные статьи в единую группу, находящуюся выше итоговой линии. Монетаристов не интересует балансирование отдельных статей, сгруппированных выше итоговой линии, т. е. ситуация с балансированием поставок товаров и услуг, движением капиталов и т. д. Баланс рассматривается как бы «снизу вверх», анализируется поведение не товарной, а денежной массы, эмитируемой Центральным банком.
Монетаристы объединяют краткосрочный и долгосрочный переливы капитала, не проводя между ними какой-либо границы.
Подобный подход не может не вызвать критических замечаний, однако в начале 80-х годов наблюдалось триумфальное шествие монетаризма сначала в США, затем в ряде западноевропейских стран, прежде всего в Англии, В России с несколько меньшим успехом идеи монетаризма были использованы в программе стабилизации экономики, подготовленной правительством Е. Гайдара в 1992 г. После либерализации цен правительство Е. Гайдара намеревалось «сжать» денежную массу, ограничив эмиссию рублей, и таким образом обеспечить ликвидацию дефицита госбюджета и стабилизацию курса рубля.
В России монетаристская идея оказалась неэффективной. После некоторой стабилизации правительство под нажимом промышленного лобби было вынуждено снова пойти по пути эмиссионной «накачки» экономики рублями, и начавшаяся программа стабилизации была сорвана.
Суммируя неоклассические, кейнсианские доктрины платежного баланса, можно сделать вывод, что как те, так и другие школы рассматривают, по существу, разные стороны платежного баланса, отражающего международный обмен товаров и капитала.
Вопросы автономного движения долгосрочного и частично краткосрочного капитала более последовательно отражает кейнсианская теория платежного баланса. Ее дополняет анализ движения товаров и услуг, проводимый в соответствии с неоклассической теорией. Наконец, обобщенное видение финансовых аспектов платежного баланса как отражение единой денежной системы - прерогатива монетаристской доктрины.
Для неоклассической теории нарушение платежного баланса - это прежде всего различия в издержках производства товаров и услуг, которые можно выравнять, обеспечив свободный «перелив» факторов производства. Кейн-сианцы, обращающие особое внимание на автономное движение капитала, дефицит или излишек определяют как разницу между национальным доходом и государственными и частными расходами и затратами на инвестиции. Наконец, монетаристы оценивают нарушение баланса как следствие неправильной денежной политики.
Все темы данного раздела:
Понятие мировой экономики
Значение мировой экономики неуклонно растет. И потребители, и производители каждой страны все яснее ощущают свою причастность к мировому хозяйству, о чем убедительно свидетельствуют статистические
Важнейшие показатели
Для сравнительного анализа экономического развития отдельных национальных хозяйств и сложных мирохозяйственных связей необходима система надежных показателей. В мировой практике исп
Взаимодействие всемирного хозяйства и национальных экономик
Новый импульс в своем развитии межгосударственная экономическая интеграция получила в конце 80-х — начале 90-х годов, когда в мировой интеграционный процесс начали вливаться многие, ранее относител
Новые тенденции в развитии мировой экономики
Анализ современной мировой экономики и происходящих в ней интеграционных процессов позволяет выделить две основные тенденции. Одна из них — количественный рост стран, объединенных в различные между
Лекция 2. Субъекты современного мирового хозяйства и система показателей, характеризующих их место в мировой экономике
Субъектами мирохозяйственных связей являются частные (физические) лица и организации (юридические лица), занятые осуществлением международных экономических операций.
С пози
Основные виды международной предметной специализации производства
Производительные силы становятся всемирными в результате международной специализации и кооперации производства, проявляющихся в планетарном масштабе. Под воздействием специализации
Общая характеристика развитых стран
Одним из основных показателей уровня экономического развития отдельных стран и их группировок является размер ВВП на душу населения. Он рассчитывается согласно методике ООН на основе паритета покуп
Общие закономерности экономического развития
За последнюю четвертьXX в. экономика развитых стран пережила три циклических спада в периодах: 1974—1977, 1980— 1982 и 1990-1993 гг.
Причем в отличие от цикл динамики 70-х годов 80—90-е го
Внешнеэкономическая деятельность развитых стран
Доминирующая роль развитых стран прослеживается на всех важнейших направлениях внешнеэкономической деятельности.
Так, доля стран ОЭСР в мировом экспорте в последние четыре года устойчиво д
Основные черты западноевропейской экономики
Западная Европа в совершенно разной степени обеспечена важнейшими факторами производства. Природными ресурсами она довольно бедна, заметно уступая здесь ряду других регионов и стран
Общая характеристика экономики США
На всем протяжении американской истории социально-экономическому развитию страны способствовали благоприятные географические и природные факторы, такие, как:
• обширная тер
Экономика Японии. Общая характеристика
Быстрый экономический рост Японии после окончания Второй мировой войны, получивший названиеяпонского экономического чуда, привлек к ней внимание всего мира. Стремле
Основные черты социально-экономической модели России
Современное положение России в мировой экономике характеризуется противоречивыми тенденциями. С одной стороны, она располагает значительными природными, трудовыми ресурсами, крупным
Общая характеристика реформ в современной России
В последние годы Россия переживает один из самых драматических периодов своей истории. Рухнул тоталитаризм — коммунистический режим. Величайшая из когда-либо созданных империй Совет
Общая характеристика развивающихся стран
К моменту освобождения экономика бывших колоний и полуколоний характеризовалась некоторыми общими чертами, наиболее важными из которых являлись:
• многоукладность экономики с преобладанием
Основные тенденции в экономике развивающихся стран в конце XX - начале XXI в.
В 70-х годах наступил исторический перелом в динамике разрыва между индустриально развитыми и развивающимися странами. Темпы сокращения разрыва по уровню ВВП на душу населения в 1971—1985гг. состав
Внешняя задолженность
Острейшей проблемой развивающихся стран на рубеже XX и XXI вв. остается внешняя задолженность.
В последние десятилетия, особенно в 90-е годы XX в., наблюдалось систематическое снижение цен
Экономические проблемы развивающихся стран
Значительную остроту на рубеже тысячелетий в развивающихся странах приобрели неконтролируемые процессы разрушения природной среды, которые могут стать не только причиной политической нестабильности
История возникновения и решения глобальных проблем
Человечество совсем недавно перешагнуло порог тысячелетий, перешагнуло этот рубеж, неся за своей спиной груз накопленных проблем, все более и более явственно проявляющих себя. По по
Основные глобальные проблемы
Среди роя проблем, разрешение которых сегодня является насущной необходимостью, основными принято считать следующие:
а) Социально-экономические проблемы, проблема возрас
Причины глобальных проблем
а) Непосредственные факторы, приведшие к обострению глобальных проблем в 20-м веке
Что же стало причиной, повлекшей за собой обострение глобальных проблем в 20-м веке? Как челов
Пути решения глобальных проблем
а) Технократический подход
Сегодня, когда целый рой серьезнейших проблем мирового масштаба потребовал безотлагательного решения, многие ученые умы задались этой проблемой. В кон
Основные виды международной предметной специализации производства
Производительные силы становятся всемирными в результате международной специализации и кооперации производства, проявляющихся в планетарном масштабе. Под воздействием специализации
Природные ресурсы Европы
Страны Европы (без стран бывшего СССР) занимают площадь, равную 487 млн. га, но на ней располагаются более 30 государств с населением почти 500 млн. человек. Европейские страны весь
Природные ресурсы Азии
Страны Азии и ближнего Востока различны по своему социально-экономическому развитию и по степени освоения и рационального использования природных ресурсов. Одни из них разрабатывают
Природные ресурсы Северной Америки
На территории Северной Америки расположены три государства: США, Канада, Мексика.
Изученность и освоенность природных ресурсов стран Северной Америки весьма неравномерны. Т
Лесные ресурсы
Роль лесов в природном комплексе и хозяйственной деятельное и трудно переоценить. На протяжении последних 20—25 лет состояние лесных ресурсов непрерывно ухудшалось, а обстановка с л
Концепции интеграции
Американские ученые-экономисты выделяют четыре основные формы экономической интеграции.
1. Зона свободной торговли (free trade area, FTA). Между странами-участникам
Европейский Союз
Европейский Союз является наиболее продвинутой с точки зрения форм экономической интеграции группировкой в мире.
Исходной точкой формирования ЕС принято считать подписание
МЕРКОСУР
Бразилия, Аргентина, Уругвай и Парагвай начали процесс интеграции несколько раньше, чемНАФТА, и добились к настоящему времени значительных успехов в экономической и политической об
Межгосударственная экономическая интеграция в Азиатско-тихоокеанском регионе
Начиная с 80-х годовXX в. Азиатско-тихоокеанский регион (АТР) привлекает к себе большое внимание специалистов как зона наиболее динамичного экономического роста. Опережая другие рег
Мировой рынок и международная торговля
Необходимость возникновения и развития системы отношений по международному обмену товаров и услуг обусловлена множеством причин. Одной из них является то, что практически ни одна страна не располаг
Концепции внешней торговли
Меркантилизм
Меркантилисты, представляющие интересы торговой буржуазии в период разложения феодализма и становления капитализма (XV—XVIII вв.), высоко оценивали роль внешней торговл
Таможенно-тарифное регулирование внешнеторговой деятельности
Государственное управление внешнеэкономической деятельностью охватывает меры контрольно-регулирующего финансового и стимулирующего характера. В основе таможенно-тарифного метода леж
Экономические последствия применения таможенных пошлин
Используем анализ спроса и предложения для исследования экономических последствий применения таможенных пошлин.
Нетарифные методы регулирования международной торговли
В результате многосторонних переговоров достигнуто уменьшение тарифных препятствий. С 1948 г., когда начало действовать Генеральное соглашение по тарифам и торговле, по настоящее вр
Международное регулирование внешней торговли
Регулирование внешней торговли осуществляется:
• экономической политикой страны;
• по двусторонним договоренностям государств;
• в рамках региональных сою
Причины международной миграции рабочей силы
Массовая миграция населения стала одним из характерных явлений жизни мирового сообщества второй половины XX в. Миграция населения представляет собой перемещение людей через границы
Волны международной миграции рабочей силы и их основные особенности
В середине XIX в. было отмечено самое значительное явление в истории современной миграции населения. В 40-х гг. XIX в. произошел взрыв эмиграции из Ирландии в США вследствие «картофельного голода».
Направления миграции
Направления миграционных потоков сравнительно устойчивы, причем зачастую они пересекаются. Решающее значение имеют экономические возможности принимающей стороны, ее вес в современно
Современные центры притяжения рабочей силы
Двумя традиционными центрами притяжения рабочей силы являются США и Западная Европа.
Что касается США, то трудовые ресурсы этой страны исторически сложились за счет иммигрантов. В 50-х гг.
Государственное регулирование миграции рабочей силы
Процессы международной трудовой миграции регулируются как государством, так и международно-правовыми актами. В основе регулирования этого процесса лежат две противоположные тенденци
Россия на международном рынке труда
Вхождение России как равноправного партнера в мировое экономическое сообщество неизбежно связано, помимо других факторов, с таким многогранным процессом, как международная миграция
Международная миграция капиталов
Международная миграция капиталов может осуществляться в разных формах, которые выделяются по различным признакам. Разделяют государственный и частный вывоз капитала. Капитал может перемещаться межд
Особенности мирового рынка капиталов
Особенностями мирового рынка капиталов в последние десятилетия являются:
а) новые направления вывоза капиталов;
б) новые субъекты экспорта и импор
Государственные программы помощи
Государственный вывоз капитала может осуществляться в виде портфельных инвестиций, но чаще в виде льготных кредитов или предоставления безвозмездной финансовой помощи другим странам
Рынок ссудного капитала и мировой кризис задолженности
Международное движение капиталов во многом напоминает международную торговлю. Развитие мирового рынка капиталов, как и торговля, способствует более эффективному использованию ресурс
Понятие валютного курса
При анализе международной торговли для упрощения мы абстрагировались от денег, используя относительные цены, т. е. выражали стоимость единицы одного товара в определенном количестве
Характеристика мирового валютного рынка
В рыночном хозяйстве валютные курсы, подобно любым другим товарным ценам, определяются взаимодействием экономических агентов, покупающих и продающих валюту. Совокупность отношений,
Фиксированные и плавающие валютные курсы
Важным участником валютного рынка является государство в лице Центрального банка или Министерства финансов. При этом государство может не только осуществлять валютные интервенции, н
Хеджирование и спекуляция
Постоянные изменения обменных курсов создают ситуацию риска на валютном рынке. Реакция отдельных экономических агентов на колебания валютных курсов не одинакова. Одни не жела
Международный рынок ссудных капиталов. Рынок евровалют и еврорынок капиталов
Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Мировой рынок ссудных кап
Новые международные финансовые инструменты
Зарубежная и отечественная практика подразделяет финансовые рынки на:
• первичный, т.е. рынок сделок с реальным товаром;
• вторичный — «бумажный» рынок, т.е. рынок
Развивающиеся финансовые рынки в системе МЭО
Термин «развивающиеся рынки» (emerging markets), как правило, используется по отношению к фондовым рынкам. Он был введен в оборот экспертами Международной финансовой корпорации (МФК
Платежный баланс. Статьи платежного баланса
Движение товаров и услуг через национальные границы как бы уравновешивается движением в противоположном направлении финансовых потоков (денежных средств), представляющих собой платежи за товары и у
Принцип двойного счета
В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Последний заключается в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом, сви
Виды платежных балансов
Итоговое равновесие не означает наличия дисбаланса по отдельным группам статей. Многое зависит от того, где будет проведена сальдирующая средняя линия, так как при общем подсчете уч
Теории платежных балансов
Многообразие видов балансов, зависящих от анализируемой внешнеэкономической деятельности, отражается и в теории. Каждая из теорий, давая собственную интерпретацию системы межгосудар
Кейнсианскан теория платежного баланса
В этой теории как составном элементе общей кейнсианской доктрины оперируют следующими показателями:
агрегированные расходы (D) - общие расходы, которые готовы осуществлять все нацио
Диспропорции в платежном балансе
Тремя основными разделами платежного баланса, как было отмечено ранее, являются следующие: текущие операции, движение капитала и официальные резервы. Сумма балансов по текущим опера
Изменение цен, ценовые диспропорции
Большей частью связаны с ростом инфляционных издержек, повышением стоимости факторов производства (рабочей силы, капитала, земли).
Отказ предпринимателей повышать заработну
Воздействие макроэкономических показателей на платежный баланс.
Практически все макроэкономические показатели воздействуют на платежный баланс. Подробный их перечень занял бы много места, поэтому остановимся на наиболее значимых, используемых ос
Национальный доход
Как отмечалось ранее, под национальным доходом понимается общая сумма полученной заработной платы, дивидендов, процентов и ренты, которые зарабатывают (получают) резиденты данной ст
Уровень процентных ставок
Величина процентных ставок определяет условия предоставления кредита. Если процентные ставки высоки, то условия предоставления кредита «жестки»; если процентные ставки низки, то они «свободны» («ли
Величина и объем денежной эмиссии
Еще одним важным показателем, определяющим уровень спроса и предложения на валютном рынке, выступает величина денежной эмиссии на внутреннем рынке.
Увеличение эмиссии или кредитно-денежная
Основные формы передачи технологий
Международный технологический обмен в экономической литературе трактуется в широком и узком смыслах. В широком смысле этот термин означает обмен любых научно-технических знаний и пр
Россия в системе международного обмена технологиями
В XXI в. место и роль России в мировой экономике и международных отношениях будут во многом определяться уровнем ее научно-технического развития, способностью создавать и эффективно
Новости и инфо для студентов